Kann man bei einer aus dem Geld liegenden Option zugeteilt werden?
Ja, eine Zuteilung bei einer OTM-Option ist möglich. Erfahren Sie, wie Ausübung durch den Inhaber, Referenzpreise, nachbörsliche Bewegungen und Zuweisung zu einer unerwarteten Aktienposition führen können
Kurzantwort
Ja. Eine Zuteilung bei einer Option, die aus dem Geld zu sein scheint, ist möglich, auch wenn sie im Allgemeinen ungewöhnlich ist. Die Zuteilung beginnt mit der Ausübung durch einen Inhaber; Moneyness und Ausübung nach Ausnahme beeinflussen diese Entscheidung, garantieren sie aber nicht. Der Zeitpunkt des Referenzpreises, nachbörsliche Informationen, veraltete Anzeigen, besondere Kontraktbedingungen oder eine positive Ausübungsanweisung können eine Zuteilung auslösen, die ein Short-Stillhalter anhand des Schlussbildschirms nicht erwartet hat
Die Zuteilung folgt der Ausübung, nicht dem Bildschirm des Stillhalters
Ein Optionsinhaber entscheidet innerhalb der Kontrakt- und Betriebsregeln, ob er ausübt. Danach weist die OCC die Ausübungsverpflichtungen nach ihrem Verfahren den Clearingmitgliedern zu, und der Broker verteilt sie nach seiner genehmigten Methode an berechtigte Short-Konten. Der Short-Stillhalter wählt den ausübenden Inhaber nicht aus und kann eine gültige Zuteilung nicht ablehnen
Eine aktuelle OTM-Notierung macht eine freiwillige Ausübung normalerweise unattraktiv, daher ist das Zuteilungsrisiko oft gering. Gering bedeutet aber nicht null. Die App des Stillhalters kann einen anderen Zeitstempel, Handelsplatz des Basiswerts, geschätzten Mark oder eine verzögerte Klassifizierung als die vom Inhaber verwendete Referenz und Information zeigen
Verfallsstandards decken nicht jede Entscheidung des Inhabers ab
Die Ausübung nach Ausnahme verarbeitet normalerweise Positionen, die eine anwendbare Im-Geld-Schwelle erreichen, wenn keine entgegenstehende Anweisung vorliegt. Eine OTM-Option erfüllt diesen Standard normalerweise nicht. Ein Inhaber kann dennoch eine angenommene positive Anweisung unterhalb der Schwelle einreichen und dadurch eine Zuteilung für einen entsprechenden Short ermöglichen
Vor dem Verfall können amerikanische Aktienoptionen an einem zulässigen Geschäftstag ausgeübt werden. Eine Entscheidung, die aus einem einzelnen Preissnapshot irrational wirkt, kann eine andere Absicherung, einen Lieferbedarf, einen angepassten Kontrakt, eine Leihbeschränkung oder schlicht einen Fehler widerspiegeln. Europäische und bar abgerechnete Produkte folgen anderen Ausübungs- und Abrechnungsspezifikationen
Nachbörsliche Bewegungen erzeugen die bekannte Überraschung am Verfall
Bei einem standardmäßigen Aktienverfall kann der reguläre Schlusskurs die Moneyness-Referenz für die Ausübung nach Ausnahme bestimmen. Wichtige Nachrichten können die Aktie danach nachbörslich bewegen, während ein Inhaber noch vor seiner Frist eine Anweisung einreichen kann. Eine beim Schluss als OTM klassifizierte Option kann daher aufgrund späterer Informationen ausdrücklich ausgeübt werden
Der nachbörsliche Preis schreibt die offizielle Referenz nicht automatisch um, und nicht jeder Broker akzeptiert Anweisungen nach demselben Zeitplan. Der entscheidende Punkt für den Stillhalter ist die Unsicherheit: Der Inhaber kann auf Informationen reagieren, die im letzten Optionshandelsmoment nicht verfügbar waren, während die Zuteilungsbestätigung später eintrifft
Planen Sie für den Liefergegenstand, bis der Short geschlossen ist
Eine Zuteilung eines Short-Puts kauft den Liefergegenstand im Allgemeinen zum Ausübungspreis; eine Zuteilung eines Short-Calls erfordert normalerweise die Lieferung und kann bei einem ungedeckten und zulässigen Call Short-Aktien erzeugen. Bar abgerechnete oder angepasste Optionen können andere Cash- oder Vermögenspakete erzeugen. Multiplikator, Menge, Gebühren, Leihe, Margin und Abrechnung sind alle relevant
Wenn das Konto das Ergebnis nicht tragen kann, schließen Sie den Short mit ausreichend Zeit, damit der Auftrag ausgeführt wird, und bestätigen Sie die ausgeführte Menge. Ein ausstehender, stornierter, abgelehnter oder teilweise ausgeführter Schließungsauftrag lässt Verpflichtungen aus den verbleibenden Short-Kontrakten bestehen. Nahe am Verfall halten Sie Kapazität für eine Zuteilung vor, bis der Broker die endgültige Position bestätigt
Häufige Fragen
Warum wurde meine OTM-Option zugeteilt?
Der Inhaber kann eine positive Ausübungsanweisung eingereicht, auf nachbörsliche Informationen reagiert, eine andere Referenz verwendet, eine andere Position verwaltet oder versehentlich ausgeübt haben. Angepasste Bedingungen oder veraltete Daten können den Kontrakt außerdem wirtschaftlich stärker OTM erscheinen lassen, als er war. Bitten Sie den Broker um genaue Serie, Ausübungstag, Zuweisung und Liefergegenstand
Kann ein OTM-Covered Call zugeteilt werden?
Ja, auch wenn das ungewöhnlich ist. Bei einer Zuteilung werden passende Aktien normalerweise nach den Kontraktbedingungen geliefert. Gehen Sie nicht davon aus, dass der Covered-Status eine Zuteilung verhindert; er verändert nur, wie die Verpflichtung erfüllt wird. Bestätigen Sie Steuerlots, Dividenden, Abrechnung und ob alle Short-Kontrakte tatsächlich gedeckt waren
Kann ein OTM-Short-Put zugeteilt werden?
Ja. Eine gültige Ausübung durch den Inhaber kann den Short-Put-Stillhalter verpflichten, den Liefergegenstand zum Ausübungspreis zu kaufen, selbst wenn eine angezeigte Referenz darüber lag. Halten Sie Kaufkraft und einen Plan für die Aktien vor, bis die Zuteilung verarbeitet oder der Short geschlossen ist
Kann ich eine unerwartete Optionszuteilung ablehnen?
Im Allgemeinen nicht, sobald eine gültige Zuteilung dem Konto zugewiesen wurde. Der Stillhalter muss den Kontrakt erfüllen; ein Fehler bei Trade oder Anweisung muss getrennt mit dem Broker nach den geltenden Verfahren geklärt werden. Kontaktieren Sie sofort den Optionsschalter und prüfen Sie die entstehende Aktien- oder Cash-Position