Welchen Aktienpreis muss mein Call erreichen?
Schätzen Sie den Aktienpreis hinter einem Ziel für die Call-Prämie anhand von Kontrakt, Prüfdatum, impliziter Volatilität und einer ausführbaren Quotierungsspanne
Kurzantwort
Ein Ziel für die Call-Prämie vor dem Verfall hat keinen einzigen garantierten Aktienpreis. Der erforderliche Preis hängt vom genauen Kontrakt, Ziel, Prüfdatum, der impliziten Volatilität, Zinsen, Dividenden und den Quotierungsannahmen ab
Definieren Sie das Ziel präzise
Der Kontrakt nennt Basiswert, Strike, Verfall und Optionstyp. Das Ziel muss außerdem die Optionsprämie und das Datum nennen, an dem Sie sie prüfen möchten
Angenommen, ein $50-Call kostet derzeit $2.00 und das Ziel ist eine Prämie von $4.00. „Welcher Aktienpreis?“ bleibt unvollständig, bis Zieldatum und Annahme für die künftige IV genannt sind
Lösen Sie das Modell rückwärts
Ein Preismodell beginnt normalerweise mit dem Aktienpreis und schätzt den Optionswert. Die Zielanalyse kehrt die Richtung um: Sie testet Aktienpreise, bis das Modell unter den gewählten Annahmen $4.00 erreicht
Das Ergebnis ist eine Wenn-dann-Bedingung. Es sagt, welcher Aktienpreis in diesem Szenario mit dem Ziel vereinbar ist, und nicht, wo die Aktie wahrscheinlich handeln wird
Vergleichen Sie mehr als einen Ziel-Path
Halten Sie Kontrakt und Ziel von $4.00 fest und vergleichen Sie Prüfzeitpunkte und IV-Annahmen jeweils einzeln
- Ein früherer Prüfzeitpunkt bewahrt mehr Zeitwert
- Ein späterer Prüfzeitpunkt erfordert gewöhnlich eine günstigere Aktienbewegung
- Eine höhere angenommene IV kann die erforderliche Aktienbewegung für dieselbe Call-Prämie verringern
- Eine niedrigere angenommene IV kann den erforderlichen Aktienpreis anspruchsvoller machen
Halten Sie die Ausführung neben dem Modell
Ein theoretischer Wert von $4.00 garantiert keinen Bid von $4.00. Erfassen Sie Bid, Ask, Quotierungszeit und Spread am Anfangszeitpunkt und entscheiden Sie dann, welches künftige Preisfeld als Erreichen des Ziels zählt [!TRYMARK] TryMark-Checkpoint Ein Path speichert Kontrakt, Zielprämie, Entscheidungsdatum und IV-Annahme gemeinsam. Wenn sich Zeit oder Volatilität ändern, berechnet TryMark die erforderliche Aktienbedingung neu, statt ein veraltetes Ziel zu behalten
Behandeln Sie das Ergebnis als bedingt
Tatsächliche Preise spiegeln Bids, Asks, Liquidität und wechselnde Erwartungen wider. Zeigen Sie den erforderlichen Aktienpreis neben jeder Annahme an, die ihn hervorgebracht hat [!WARNING] Der Break-even bei Verfall ist eine andere Frage Strike plus Prämie beschreibt einen gewöhnlichen Break-even bei Verfall für einen Long-Call. Es löst nicht den Aktienpreis, der vor dem Verfall für ein Ziel der Optionsprämie benötigt wird
Häufige Fragen
Kann Strike plus Zielprämie den erforderlichen Aktienpreis ergeben?
Nur bei einer vereinfachten Beziehung für den Verfall. Vor dem Verfall erfordern verbleibender Zeitwert und IV ein Preismodell mit einem benannten Prüfzeitpunkt
Garantiert der geschätzte Aktienpreis eine Optionsquotierung von $4.00?
Nein. Die Schätzung passt zu einem theoretischen Wert unter ausgewählten Eingaben. Eine andere IV, ein anderer Spread oder eine andere Marktquotierung kann die ausführbare Prämie über oder unter $4.00 liegen lassen
Warum hat sich der erforderliche Aktienpreis über Nacht verändert?
Bis zum Verfall bleibt ein Tag weniger, und auch die aktuelle IV kann sich geändert haben. Die neue Ausgabe beschreibt eine neue Momentaufnahme und korrigiert keine Prognose