লং স্ট্র্যাংগল সর্বাধিক লাভ, ক্ষতি, এবং বিরতি-ইভেন
দীর্ঘ শ্বাসরোধ সর্বাধিক ক্ষতি, সীমাহীন উল্টো, সীমিত নেতিবাচক লাভ, কল এবং ব্রেক-ইভেনস, চুক্তির মূল্য, ফি, অস্থিরতা এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার ফলাফল গণনা করুন।
সরাসরি উত্তর
একটি লং স্ট্র্যাংগল একটি লোয়ার-স্ট্রাইক পুট Kp এবং হায়ার-স্ট্রাইক কল Kc কে এক মেয়াদ শেষ করে, যেখানে Kp < Kc, শেয়ার প্রতি মোট ডেবিট D এর জন্য। Kp থেকে Kc থেকে যেকোন জায়গায় সর্বোচ্চ মেয়াদ শেষ হওয়ার ক্ষতি হল D। নিচের ব্রেক-ইভেন হল Kp - D এবং উপরের ব্রেক-ইভেন হল Kc + D। ঊর্ধ্বমুখী লাভ সীমাহীন; একটি স্টকের মত অন্তর্নিহিত জন্য, শূন্যে সর্বাধিক নিম্নমুখী লাভ হল Kp - D যদি ইতিবাচক হয়। গুণক, পরিমাণ এবং খরচ প্রয়োগ করুন।
উভয় উইং খরচ একত্রিত করুন
D হল প্রকৃত প্যাকেজ ফিল ব্যবহার করে কল প্রিমিয়াম প্লাস পুট প্রিমিয়াম। একটি স্ট্র্যাডলের তুলনায় একটি সস্তা মোট মানে কাছাকাছি লাভের বাধা নয় কারণ স্ট্রাইকগুলি আলাদা করা হয়েছে৷
Kp = 90, Kc = 110, এবং প্রিমিয়াম মোট 5.00 হলে, একটি স্ট্যান্ডার্ড ওয়ান-লটের ফি-এর আগে 500 খরচ হয়।
সম্পূর্ণ ডেবিট একটি পরিসর জুড়ে ঝুঁকির মধ্যে রয়েছে
90 থেকে 110 পর্যন্ত যেকোন মেয়াদ শেষ হওয়ার মূল্য উভয় বিকল্পে কোন অন্তর্নিহিত মান ছাড়াই ছেড়ে যায়, তাই সেই ব্যবধানে সর্বাধিক ক্ষতি হল প্রতি শেয়ার 5.00।
উপরের ব্রেক-ইভেন হল 115 এবং কম হল 85। লেনদেনের খরচ সেই অর্থনৈতিক বাধাগুলিকে সূত্রের বাইরেও প্রসারিত করে।
ডাউনসাইড ক্ষমতা থেকে উল্টো আলাদা করুন
115-এর উপরে, কল প্রফিট একটি নির্দিষ্ট সিলিং ছাড়াই বৃদ্ধি পায়। 85 এর নিচে, পুট প্রফিট বৃদ্ধি পায় স্টক পতনের সাথে সাথে, কিন্তু স্টক শূন্য মূল্যে থামে।
শূন্যে, নেতিবাচক লাভ হল Kp - D = 85 শেয়ার প্রতি৷ যদি D Kp-এর থেকে বেশি বা সমান হয়, তাহলে সূত্র নিম্ন ব্রেক-ইভেন অ-পজিটিভ এবং নেতিবাচক স্টকের জন্য খারাপ দিকটি লাভজনক হতে পারে না।
ধর্মঘটের ব্যবধান এবং মোট আন্দোলনের তুলনা করুন
Kp এবং Kc-এর মধ্যে দূরত্ব ইতিমধ্যেই একটি অ-অভ্যন্তরীণ-মান অঞ্চল। টার্মিনাল লাভ শুরু হওয়ার আগে প্রতিটি টেলকে অবশ্যই সম্পূর্ণ ডেবিট দ্বারা নিজস্ব স্ট্রাইক অতিক্রম করতে হবে।
বর্তমান স্থান থেকে উপরের এবং নীচের দূরত্ব আলাদাভাবে তুলনা করুন। Skew পুট উইংকে আরও ব্যয়বহুল করে তুলতে পারে এবং দুটি ডেল্টা বা প্রয়োজনীয় শতাংশকে অসমমিতিক করে তুলতে পারে।
সময়, IV, এবং সঞ্চালন প্রাথমিক P&L পরিবর্তন করে
মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে, উভয় বিকল্পই সময় মান এবং দীর্ঘ ভেগা ধরে রাখে। একটি IV বৃদ্ধি সাহায্য করতে পারে; ইভেন্ট IV ক্রাশ এবং দুই-লেগ থিটা একটি নির্দেশমূলক পদক্ষেপের পরেও আঘাত করতে পারে।
প্রবেশ এবং প্রস্থানের জন্য একটি এক্সিকিউটেবল কম্বিনেশন কোট ব্যবহার করুন। মেয়াদ শেষ হওয়ার সময়, একটি উইংয়ের স্বয়ংক্রিয় অনুশীলন একটি স্টক অবস্থান তৈরি করতে পারে যদি এটি অর্থের মধ্যে যথেষ্ট পরিমাণে শেষ হয়।
সাধারণ প্রশ্ন
লং স্ট্র্যাঙ্গেল ম্যাক্সিমাম-লস সূত্র কি?
লোয়ার-স্ট্রাইক পুট এবং হায়ার-স্ট্রাইক কলের জন্য শেয়ার প্রতি প্রদত্ত প্রিমিয়াম যোগ করুন, চুক্তি গুণক এবং পরিমাণ দ্বারা গুণ করুন এবং ফি যোগ করুন। দুটি স্ট্রাইকের মধ্যে যেকোনো স্টক মূল্যে মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় সম্পূর্ণ নেট ডেবিট হারিয়ে যায় কারণ উভয় বিকল্পেরই অন্তর্নিহিত মূল্য নেই। মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে, অবশিষ্ট সময় এবং IV পুনঃবিক্রয় মান সংরক্ষণ করতে পারে।
কেন স্ট্র্যাংলে ব্রেক-ইভেন স্ট্রাইকের চেয়ে বেশি?
বিজয়ী বিকল্পটিকে প্রথমে উভয় উইংয়ের জন্য প্রদত্ত প্রিমিয়াম পুনরুদ্ধার করতে হবে। তাই Kc-এর উপরে টাকায় কল অবশ্যই D হতে হবে এবং Kp-এর নিচের টাকায় পুট অবশ্যই D হতে হবে। স্ট্রাইক গ্যাপ প্লাস মোট ডেবিট আন্দোলনে বাধা সৃষ্টি করে; একটি স্ট্র্যাডলের তুলনায় কম প্রবেশ মূল্য স্বয়ংক্রিয়ভাবে বর্তমান স্থান থেকে একটি ছোট সরানো মানে নয়।
দীর্ঘ শ্বাসরোধে লাভ কি সীমাহীন?
সাধারণ স্টক-মত অন্তর্নিহিত জন্য না. দাম কমার সাথে সাথে পুট লাভ বাড়ে, কিন্তু অন্তর্নিহিত শূন্যের নিচে যেতে পারে না, তাই খরচের আগে শেয়ার প্রতি Kp - D সর্বাধিক নিম্নমুখী লাভ। আপসাইড কল লাভের কোনো নির্দিষ্ট তাত্ত্বিক ক্যাপ নেই। নগদ-বন্দোবস্ত বা ভিন্নভাবে আবদ্ধ পণ্যগুলির জন্য তাদের নিজস্ব চুক্তির স্পেসিফিকেশন এবং মূল্য ডোমেন প্রয়োজন।
উভয় দীর্ঘ শ্বাসরোধ বিকল্পের মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় মূল্য থাকতে পারে?
Kc এর নিচে Kp এবং একটি একক স্টকের দামের জন্য, উভয়ই একই মেয়াদে টাকায় থাকতে পারে না। একটি উইংয়ের অন্তর্নিহিত মান থাকতে পারে বা উভয়ই স্ট্রাইকের মধ্যে মূল্যহীন হতে পারে। মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে, উভয়েরই একই সাথে সময়ের মান থাকতে পারে, তাই অবস্থানের মূল্য কেবল বৃহত্তর অন্তর্নিহিত পরিমাণ নয়।