নগদ-সুরক্ষিত পুট স্ট্রাইক মূল্য কীভাবে চয়ন করবেন

একটি নগদ-সুরক্ষিত পুট একটি সংক্ষিপ্ত পুটকে পর্যাপ্ত নগদ অর্থের সাথে একত্রিত করে যদি বরাদ্দ করা হয় তবে অন্তর্নিহিত শেয়ার কেনার জন্য। পুট ক্রেতা ধর্মঘটে বিক্রি করার অধিকার আছে; বিক্রেতা কেনার বাধ্যবাধকতা গ্রহণ করে। ক্যাশ-সিকিউরড পুট স্ট্র্যাটেজি গাইড পেঅফ কভার করে। এই পৃষ্ঠাটি অবস্থান খোলার আগে স্ট্রাইক নির্বাচন করার উপর ফোকাস করে।

বিকল্প চেইন খোলার আগে তিনটি মূল্য লিখুন:

কার্যকরী ভিত্তি প্রার্থীদের তুলনা করার জন্য দরকারী, কিন্তু এটি অন্তর্নিহিত নিরাপদ করে না। একটি $2 প্রিমিয়াম $50 স্ট্রাইককে $48 সীমা অর্ডারে পরিণত করে না। যদি স্টক $30 এ পড়ে, তবে নির্ধারিত শেয়ারগুলি এখনও সেই পতনের বেশিরভাগই বহন করে।

• সর্বাধিক গ্রহণযোগ্য ক্রয় মূল্য: সর্বোচ্চ স্ট্রাইক যেখানে আপনি এখনও শেয়ার চাইবেন৷
• কার্যকর শেয়ারের ভিত্তিতে: স্ট্রাইক মাইনাস প্রিমিয়াম প্রাপ্তি, ফি, ট্যাক্স এবং পরে মূল্য পরিবর্তনের আগে
• স্ট্রেস ক্রয় মূল্য: স্ট্রাইক এবং অ্যাসাইনমেন্টের নিচে স্টক ফাঁক হলে যে মূল্য আপনি দিতে প্রস্তুত থাকবেন

1. আপনি সত্যিকারের শেয়ার চান কিনা তা স্থির করুন

জিজ্ঞাসা করুন: "যদি এই পুটটি আগামীকাল বরাদ্দ করা হয়, আমি কি আমার পরিকল্পনা পরিবর্তন না করে স্ট্রাইকে প্রতি চুক্তিতে 100টি শেয়ারের মালিক হতে পারি?" কোম্পানির থিসিস, অবস্থানের আকার, নগদ রিজার্ভ, পোর্টফোলিও ঘনত্ব এবং ধর্মঘটের মাধ্যমে একটি ফাঁক হওয়ার সম্ভাবনা অন্তর্ভুক্ত করুন।

অপশন ইন্ডাস্ট্রি কাউন্সিল একজন ক্যাশ-সিকিউরড পুট রাইটারকে একজন বিনিয়োগকারী হিসেবে বর্ণনা করে যিনি আসলে অ্যাসাইনমেন্টের মাধ্যমে অন্তর্নিহিত স্টক অর্জন করতে চান। এটিকে প্রথম উপযুক্ততা পরীক্ষা হিসাবে বিবেচনা করুন। আপনি যদি শুধুমাত্র প্রিমিয়াম চান এবং শেয়ারের মালিকানা প্রতিরোধ করেন, তাহলে নগদ-সুরক্ষিত পুট ধারণাটির সঠিক প্রকাশ নয়।

2. সর্বোচ্চ স্ট্রাইক এবং একটি স্ট্রেস কেস সেট করুন

সর্বাধিক গ্রহণযোগ্য ক্রয় মূল্য শেয়ার সম্পর্কে সিদ্ধান্ত হওয়া উচিত, প্রিমিয়াম থেকে ব্যাক ইন করা একটি সংখ্যা নয়। তারপরে একটি স্ট্রেস কেস লিখুন: উদাহরণস্বরূপ, "যদি স্টক স্ট্রাইকের নীচে 25% খোলে আমি এখনও 100টি শেয়ার তহবিল এবং ধরে রাখতে পারি।" এটি একটি পূর্বাভাস নয়. এটি একটি প্রতিকূল পথের জন্য একটি আকার পরীক্ষা।

যদি স্ট্রেস কেস পজিশনকে খুব বড় করে তোলে, তাহলে স্ট্রাইক কমিয়ে দিন, কম চুক্তি ব্যবহার করুন, আলাদা নিরাপত্তা বেছে নিন বা ট্রেড এড়িয়ে যান। একটি পোর্টফোলিও সিদ্ধান্তের জন্য একটি ব্রোকারের ক্রয়-ক্ষমতা চিত্রের বিকল্প হতে দেবেন না।

3. প্রতিশ্রুতি হিসাবে বিবেচনা না করে পুট ডেল্টা তুলনা করুন

অনেক ব্যবসায়ী ব-দ্বীপ ধর্মঘট করেছে। একটি উচ্চতর পরম পুট ডেল্টা মানে সাধারণত বৃহত্তর মূল্য সংবেদনশীলতা এবং মডেলের অনুমানের অধীনে অর্থে সমাপ্তির একটি উচ্চ মডেলের সম্ভাবনা। এটি একটি গ্যারান্টিযুক্ত নিয়োগের সম্ভাবনা নয়। দাম, সময়, অন্তর্নিহিত অস্থিরতা, লভ্যাংশ এবং হারের পরিবর্তনের সাথে সাথে ডেল্টা পরিবর্তিত হয়। একটি চেইন মানকে পূর্বাভাসে পরিণত করার আগে ডেল্টা ইজ নট প্রোবাবিলিটি পড়ুন।

ইতিমধ্যেই আপনার ক্রয় পরীক্ষায় উত্তীর্ণ হওয়া স্ট্রাইকগুলির তুলনা করতে ডেল্টা ব্যবহার করুন:

একটি সর্বজনীন নিয়ম হিসাবে "20-ডেল্টা পুট" নির্বাচন করবেন না। প্রথমে আপনার মালিকানাধীন মূল্য এবং ভাগের পরিমাণ চয়ন করুন, তারপর অবশিষ্ট প্রার্থীদের তুলনা করতে ডেল্টা ব্যবহার করুন।

4. ম্যাচের মেয়াদ শেষ হওয়ার সিদ্ধান্ত উইন্ডোতে

মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় নির্ধারণ করে যে আপনার নগদ কতক্ষণ প্রতিশ্রুতিবদ্ধ এবং কতক্ষণ পুট বরাদ্দ করা যেতে পারে। একটি সংক্ষিপ্ত তারিখের পুট দ্রুত নগদ মুক্তি দিতে পারে এবং ঘন ঘন পুনঃমূল্যায়নের অনুমতি দেয়, তবে এটি আরও রোল তৈরি করে, আরও কার্যকর সিদ্ধান্ত এবং একটি একক ইভেন্টে আরও এক্সপোজার তৈরি করে। একটি দীর্ঘ তারিখের পুট আরও অগ্রিম অর্থ প্রদান করতে পারে, তবে এটি ক্রয়ের বাধ্যবাধকতাকে দীর্ঘ সময়ের জন্য লক করে দেয় এবং থিসিস পরিবর্তনের জন্য আরও সময় দেয়।

একটি সাধারণ সময়ের ভিত্তিতে প্রিমিয়াম তুলনা করুন। বড় দেখাতে বার্ষিক এক সপ্তাহের প্রিমিয়াম তিন মাসের ফলাফলের সাথে সরাসরি তুলনীয় নয়। স্ট্রাইকের সিদ্ধান্ত থেকে আলাদাভাবে ক্যালেন্ডারের সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য কীভাবে একটি বিকল্পের মেয়াদ শেষ হওয়া বেছে নেবেন ব্যবহার করুন।

5. ইভেন্ট এবং ডাউনসাইড ফাঁক চেক করুন

আয়, নিয়ন্ত্রক সিদ্ধান্ত, পণ্য প্রকাশ, একত্রীকরণ, এবং ম্যাক্রো ঘোষণা একটি অর্ডার সামঞ্জস্য করার আগে বেশ কয়েকটি স্ট্রাইকের মাধ্যমে একটি স্টক সরাতে পারে। অন্তর্নিহিত অস্থিরতা প্রিমিয়ামকে সুনির্দিষ্টভাবে আকর্ষণীয় করে তুলতে পারে কারণ ইভেন্টের ঝুঁকি বেশি।

বিক্রি করার আগে, পরবর্তী আয়ের তারিখ এবং পরিচিত কর্পোরেট ক্রিয়া রেকর্ড করুন৷ ইভেন্টটি স্ট্রাইকের নীচে একটি বড় ব্যবধান তৈরি করলে আপনি এখনও শেয়ারগুলি চান কিনা তা নির্ধারণ করুন। একটি প্রিমিয়াম হল অনিশ্চয়তা গ্রহণের জন্য ক্ষতিপূরণ; এটা একটি খারাপ দিক হেজ না.

6. নিশ্চিত করুন যে চেইনটি ট্রেডযোগ্য এবং নগদ সংরক্ষিত

বিড-আস্ক স্প্রেড, প্রদর্শিত আকার, খোলা আগ্রহ, ভলিউম এবং সর্বনিম্ন মূল্য বৃদ্ধির তুলনা করুন। একটি তাত্ত্বিক ধর্মঘট কার্যকর হবে না যদি অর্ডারটি যুক্তিসঙ্গত মূল্যে পূরণ করতে না পারে। একটি লিমিট অর্ডার ব্যবহার করুন এবং মিডপয়েন্টটি এক্সিকিউটেবল বলে ধরে না নিয়ে প্রত্যাশিত ফিলটি মূল্যায়ন করুন।

সম্পূর্ণ সম্ভাব্য শেয়ার ক্রয়ের পরিমাণ, সাথে ফি, কর, সুদ এবং অ্যাকাউন্ট পরিবর্তনের জন্য একটি বাফার সংরক্ষণ করুন। একটি স্ট্যান্ডার্ড ইক্যুইটি চুক্তির জন্য, সাধারণ বিতরণযোগ্য 100 শেয়ার, কিন্তু চুক্তির স্পেসিফিকেশন কর্পোরেট অ্যাকশনের পরে পরিবর্তিত হতে পারে। আপনার ব্রোকার এবং প্রাসঙ্গিক প্রকাশ নথির সাথে গুণক এবং নিষ্পত্তির শর্তাবলী নিশ্চিত করুন।

• একটি নিম্ন-পরম-ডেল্টা OTM পুট সাধারণত একটি কম প্রিমিয়াম এবং একটি নিম্ন মডেলের অ্যাসাইনমেন্ট এক্সপোজার অফার করে
• একটি উচ্চ-পরম-ডেল্টা পুট সাধারণত বর্তমান মূল্যের কাছাকাছি স্ট্রাইক স্থাপন করার সময় আরও প্রিমিয়াম অফার করে
• একটি আইটিএম পুট একটি বড় ক্রেডিট অফার করতে পারে, তবে সেই ক্রেডিটটির বেশিরভাগই অন্তর্নিহিত মূল্য এবং শেয়ার কেনার উচ্চ সম্ভাবনাকে প্রতিফলিত করে

ধরে নিন আপনি $50 বা তার কম মূল্যে একটি স্টকের মালিক হতে চান। স্টক বর্তমানে $55 এ ট্রেড করে এবং প্রতিটি পুট একই তারিখে মেয়াদ শেষ হয়। ফি, কর, লভ্যাংশ, এবং প্রবেশের পরে বিকল্প মূল্যের পরিবর্তনগুলি উপেক্ষা করুন।

| ধর্মঘট | প্রিমিয়াম | নগদ সংরক্ষিত | কার্যকর শেয়ার ভিত্তিতে | সংরক্ষিত নগদে প্রিমিয়াম ফলন | অ্যাসাইনমেন্টের পরে $40 এ ক্ষতি | | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | | $55 | $4.00 | $5,500 | $51.00 | 7.3% | $1,100 | | $50 | $1.60 | $5,000 | $48.40 | 3.2% | $840 | | $45 | $0.55 | $4,500 | $44.45 | 1.2% | $445 |

$55 পুট সর্বাধিক প্রিমিয়াম প্রদান করে, কিন্তু এর স্ট্রাইক বিবৃত সর্বোচ্চ গ্রহণযোগ্য ক্রয় মূল্যকে ছাড়িয়ে যায়। $50 পুট ক্রয় পরিকল্পনার সাথে খাপ খায় এবং বরাদ্দ করা হলে একটি $48.40 কার্যকর ভিত্তি তৈরি করে। $45 পুট কম নগদ ব্যবহার করে এবং একটি $40 স্টক মূল্যে একটি ছোট ক্ষতি হয়, কিন্তু এটি মূল্যহীন এবং শুধুমাত্র একটি ছোট ক্রেডিট সংগ্রহ করতে পারে।

শেষ কলামটি সর্বোচ্চ ক্ষতির হিসাব নয়। স্টক $40 এর নিচে নেমে গেলে, নির্ধারিত শেয়ারগুলি মান হারাতে থাকে। এটি সহজভাবে দেখায় কেন একটি নিম্ন স্ট্রাইক চুক্তি প্রতি ঝুঁকিতে ডলারের পরিমাণ হ্রাস করে এবং একই সাথে নিয়োগের সুযোগ এবং প্রাপ্ত প্রিমিয়ামকেও হ্রাস করে।

প্রতিটি অবশিষ্ট পুট স্ট্রাইকের জন্য, গণনা করুন:

1. প্রিমিয়াম আয়: প্রিমিয়াম চুক্তির গুণক এবং চুক্তির সংখ্যা দ্বারা গুণিত 2. প্রিমিয়াম ইল্ড: প্রিমিয়াম আপনার স্পষ্টভাবে বেছে নেওয়া নগদ ভিত্তি দ্বারা ভাগ করে 3. কার্যকর শেয়ারের ভিত্তিতে: বরাদ্দ করা হলে শেয়ার প্রতি স্ট্রাইক মাইনাস প্রিমিয়াম 4. অর্পিত স্টক ফলাফল: বর্তমান স্টক মূল্য, স্ট্রাইক, প্রিমিয়াম এবং পরবর্তীতে একটি উল্লিখিত পরিস্থিতিতে শেয়ারের মূল্য

$1.60 এ বিক্রি হওয়া $50 পুটের জন্য, মেয়াদ শেষ হওয়ার সর্বোচ্চ বিকল্প লাভ হল খরচের আগে $160। বরাদ্দ করা হলে, শেয়ারের ভিত্তিতে $48.40, কিন্তু পরবর্তীতে $40-এ চলে গেলে খরচের আগে 100টি শেয়ারের জন্য আনুমানিক $840 ক্ষতি হয়। প্রিমিয়াম ভিত্তি হ্রাস করে; এটা স্টক ক্ষতি ক্যাপ না.

পাটিগণিত অডিট করতে নগদ-সুরক্ষিত পুট সর্বোচ্চ লাভ, ক্ষতি, এবং ব্রেকভেন ব্যবহার করুন। প্রিমিয়াম বার্ষিক করবেন না এবং যখন পুট বরাদ্দ করা বা রোল করা হতে পারে তখন এটিকে একটি উপলব্ধ রিটার্ন বলুন।

অ্যাসাইনমেন্ট অলস নগদকে কেন্দ্রীভূত ইক্যুইটি অবস্থানে পরিণত করতে পারে। ট্রেড করার আগে আপনার বিদ্যমান এক্সপোজারে সম্ভাব্য শেয়ার যোগ করুন। সেক্টরের ওজন, একক-নাম ঘনত্ব, অন্যান্য হোল্ডিংয়ের সাথে পারস্পরিক সম্পর্ক এবং ট্যাক্স বা জীবনযাত্রার ব্যয়ের জন্য আপনার যে নগদ প্রয়োজন হতে পারে তা পরীক্ষা করুন।

যদি 100টি শেয়ারের মালিকানা আপনার সীমা অতিক্রম করে, তাহলে কম চুক্তি ব্যবহার করুন বা পোর্টফোলিওর সাথে মানানসই একটি নিম্ন স্ট্রাইক বেছে নিন। একটি "নগদ-সুরক্ষিত" লেবেল শুধুমাত্র ক্রয়ের বাধ্যবাধকতার জন্য তহবিল বর্ণনা করে; এটি ঘনত্বের ঝুঁকি পরিচালনা করে না।

যদি আপনি একটি সম্ভাব্য এন্ট্রি হিসাবে একটি পুট ব্যবহার করেন, তাহলে আপনি সরাসরি যে দামে শেয়ার কিনবেন তার সাথে কার্যকর ভিত্তির তুলনা করুন। একটি সংক্ষিপ্ত পুট পরবর্তী বাজার মূল্যের উপরে মূল্যে বরাদ্দ করা যেতে পারে এবং প্রিমিয়াম ব্যবধানের জন্য ক্ষতিপূরণ নাও দিতে পারে। বিপরীতভাবে, একটি পুট যেটির মেয়াদ শেষ হয়ে যায় তা আপনাকে সমাবেশের সময় শেয়ার ছাড়াই ছেড়ে যেতে পারে।

উভয় শাখায় কী ঘটে তা লিখুন:

শর্ট পুট বনাম নগদ-সুরক্ষিত পুট তুলনা ব্যাখ্যা করে কেন নগদ রিজার্ভ তহবিল করার ক্ষমতা পরিবর্তন করে কিন্তু অন্তর্নিহিত বাজার ঝুঁকি নয়।

• অর্থহীন মেয়াদ শেষ: প্রিমিয়াম রাখুন এবং সংরক্ষিত নগদ ছেড়ে দিন
• অ্যাসাইন করা: স্ট্রাইক এ শেয়ার কিনুন, প্রিমিয়াম দ্বারা ভিত্তি কমান এবং স্টক এক্সিট প্ল্যান প্রয়োগ করুন

একটি ট্রেড জোর করবেন না কারণ চেইন একটি আকর্ষণীয় ফলন প্রদর্শন করে। আপনি করতে পারেন:

একটি অনুপযুক্ত পুট এড়িয়ে যাওয়া একটি সম্পূর্ণ সিদ্ধান্ত। একটি নগদ-সুরক্ষিত পুট একটি ফলন বাধ্যবাধকতা নয় যা প্রতিটি মেয়াদ শেষ হওয়ার চক্র পুনর্নবীকরণ করা আবশ্যক।

• একটি ভাল দাম বা আরও তরল মেয়াদ শেষ হওয়ার জন্য অপেক্ষা করুন
• শুধুমাত্র আপনার ওয়ার্কশীটের সাথে মানানসই মূল্যে একটি সীমা অর্ডার দিন
• একটি ছোট প্রিমিয়াম সহ একটি নিম্ন স্ট্রাইক বেছে নিন
• কম চুক্তি ব্যবহার করুন এবং বাকি নগদ উপলব্ধ রাখুন
• প্রিমিয়াম সংগ্রহের চেয়ে এখন শেয়ারের মালিকানা বেশি গুরুত্বপূর্ণ হলে সরাসরি কিনুন
• সম্পূর্ণরূপে অবস্থান এড়িয়ে যান

বর্তমান অবস্থান থেকে পুনরায় মূল্যায়ন করুন, মূল প্রিমিয়াম থেকে নয়। যদি স্টক র‌্যালি হয়, পুট বন্ধ করার তুলনা করুন, মেয়াদ শেষ হতে দিন বা ধর্মঘটে কেনার সুযোগ অদৃশ্য হয়ে যেতে পারে। যদি স্টক স্ট্রাইকের দিকে বা নীচে পড়ে, তাহলে নতুন মেয়াদ এবং একটি নতুন ঝুঁকি বাজেটের সাথে অ্যাসাইনমেন্ট, ক্লোজিং বা রোলিং তুলনা করুন।

রোল হল একটি নতুন স্ট্রাইক, মেয়াদ শেষ হওয়া, ডেবিট বা ক্রেডিট এবং অ্যাসাইনমেন্ট এক্সপোজার সহ একটি নতুন ট্রেড। এটি মূল ফলাফল মুছে দেয় না বা একটি ভাল কার্যকর ভিত্তি গ্যারান্টি দেয় না। একটি নগদ-সুরক্ষিত পুট বনাম অ্যাসাইনমেন্ট রোলিং একটি পৃথক সিদ্ধান্ত কাঠামো প্রদান করে।

• আপনি যে দামে শেয়ার চান তা বলার আগে সর্বোচ্চ প্রিমিয়াম বেছে নিন
• ডেল্টাকে অ্যাসাইনমেন্টের গ্যারান্টিযুক্ত সম্ভাবনা হিসাবে বিবেচনা করা
• বিভিন্ন ঘটনা এবং ফাঁক ঝুঁকির সাথে মেয়াদপূর্তির মধ্যে বার্ষিক ফলনের তুলনা করা
• চুক্তি প্রতি 100 শেয়ারের জন্য প্রয়োজনীয় নগদ উপেক্ষা করা
• মিডপয়েন্ট উদ্ধৃতি ব্যবহার করে যেন তারা এক্সিকিউটেবল ফিল
• উপেক্ষা উপার্জন, কর্পোরেট কর্ম, বা সামঞ্জস্য চুক্তি বিতরণযোগ্য
• অনুমান করে প্রিমিয়াম একটি বড় পতন থেকে রক্ষা করে
• একাধিক পুট বিক্রি করা যা বরাদ্দ করা হলে একটি অবাঞ্ছিত ঘনত্ব তৈরি করবে
• শেয়ারের মালিকানা বা মালিকানা না থাকার সাথে একটি নতুন ট্রেডের তুলনা করার পরিবর্তে স্বয়ংক্রিয়ভাবে রোলিং

অর্ডার পাঠানোর আগে এই পুট-ট্রেড ক্ষেত্রগুলি রেকর্ড করুন:

যদি ওয়ার্কশীট উত্তর না দেয় "আমি কি এই স্ট্রাইকে এই শেয়ারগুলি একটি ব্যবধান কমানোর পরেও চাই?", পুট প্রস্তুত নয়৷

• অন্তর্নিহিত, বর্তমান মূল্য, শেয়ার থিসিস, এবং সর্বাধিক গ্রহণযোগ্য ক্রয় মূল্য
• চাপ ক্রয় মূল্য এবং শেয়ারের সংখ্যা আপনি তহবিল এবং ধরে রাখতে পারেন
• ধর্মঘট, অর্থ, ডেল্টা, মেয়াদ, প্রিমিয়াম, স্প্রেড, খোলা সুদ, এবং আকার
• নগদ সংরক্ষিত, বাফার, প্রিমিয়াম ফলন, কার্যকর ভিত্তি, এবং নেতিবাচক পরিস্থিতি
• উপার্জন, প্রাক্তন লভ্যাংশের তারিখ, এবং কর্পোরেট-অ্যাকশন চেক
• একটি সমাবেশের প্রতিক্রিয়া, একটি ফাঁক কম, প্রারম্ভিক অ্যাসাইনমেন্ট, মেয়াদ শেষ হওয়া, এবং একটি আংশিক পূরণ
• নির্ধারিত হলে স্টক প্রস্থানের নিয়ম এবং যে তারিখে আপনি পুনরায় মূল্যায়ন করবেন