ফরোয়ার্ড অস্থিরতা ব্যাখ্যা করা হয়েছে: দুটি মেয়াদ শেষ হওয়ার মধ্যে ঝুঁকি বের করুন

আজ থেকে T₂ পর্যন্ত স্পট অন্তর্নিহিত অস্থিরতা T₂ এর আগে সমস্ত অনিশ্চয়তা মিশ্রিত করে। T₁ থেকে T₂ পর্যন্ত ফরোয়ার্ড অস্থিরতা T₁ এর পরে ব্যবধানে নির্ধারিত অংশকে বিচ্ছিন্ন করে

তারিখ, দিন-গণনা সম্মেলন, ধর্মঘট বা অর্থের নিয়ম, এবং অস্থিরতার পরিমাপ উভয়ই উল্লেখ করুন। এই স্থানাঙ্কগুলি ছাড়া "দ্য ফরোয়ার্ড ভলিউম" অসম্পূর্ণ

ব্যবধান একটি উপার্জন তারিখ, নির্বাচন, অর্থনৈতিক মুক্তি, বা একটি সাধারণ ভবিষ্যতের মাস কভার করতে পারে। নিষ্কাশন কোন উৎস থেকে দামের কারণ তা বলে না

T₁ এবং T₂ বছরের ভগ্নাংশে σ₁ এবং σ₂ বার্ষিক ভগ্নাংশের জন্য, মোট প্রকরণ হল σ₁²T₁ এবং σ₂²T₂

ফ্ল্যাট ফরোয়ার্ড ভ্যারিয়েন্স হল (σ₂²T₂ − σ₁²T₁) ÷ (T₂ − T₁)। ফরোয়ার্ড অস্থিরতা সেই ফলাফলের বর্গমূল

কখনও সরাসরি IV শতাংশ বিয়োগ করবেন না। অস্থিরতা একটি আদর্শ বিচ্যুতি; এর বর্গক্ষেত্র, সময়ের দ্বারা মাপানো, এই নির্মাণের অধীনে সংযোজন পরিমাণ

ধরুন 30-দিনের IV হল 20% এবং 90-দিনের IV হল 24%, একই ভিত্তি ব্যবহার করে। 30-থেকে-90-দিনের ফরোয়ার্ড ভলিউম হল √((0.24²×90 − 0.20²×30) ÷ 60), বা প্রায় 25.8%

25.8% এর অর্থ এই নয় যে অন্তর্নিহিত ঠিক সেই পরিমাণ বুঝতে পারবে। এটি একটি ধ্রুবক বার্ষিক হার যা বিবৃত সরলীকরণের অধীনে দুটি মোট-প্রকরণ বিন্দুর মিলন ঘটায়

দিনের ওজন ভিন্ন হলে দিনের পরিবর্তে বছরের ভগ্নাংশ ব্যবহার করুন। ছুটির দিন, সাপ্তাহিক ছুটির দিন, এবং পরিচিত ইভেন্টগুলি ট্রেডিং মডেলে নন-ইউনিফর্ম ভ্যারিয়েন্স সময়ের প্রাপ্য হতে পারে

একই অন্তর্নিহিত, উদ্ধৃতি সময়, ফরোয়ার্ড মূল্য, হার এবং লভ্যাংশ অনুমান, ইন্টারপোলেশন পদ্ধতি এবং আদর্শভাবে একই অর্থ বা মডেল-মুক্ত প্রকরণ সংজ্ঞা ব্যবহার করুন

পরবর্তী ATM IV থেকে 25-ডেল্টা পুট IV বিয়োগ করলে শব্দ এবং তির্যক বিভ্রান্ত হয়। বাসি বা প্রশস্ত উদ্ধৃতিগুলি একটি ফরোয়ার্ড নম্বর তৈরি করতে পারে যা বেশিরভাগ মাইক্রোস্ট্রাকচার নয়েজ

যদি মোট বৈচিত্র্য মোট বৈচিত্র্যের কাছাকাছি হয়, ফলাফল নেতিবাচক। আরবিট্রেজ ঘোষণা করার আগে, টাইমস্ট্যাম্প, ক্যালেন্ডার, ইন্টারপোলেশন, উদ্ধৃতি গুণমান এবং ইনপুটগুলি একই বস্তুর পরিমাপ করে কিনা তা পরীক্ষা করে দেখুন

ফরোয়ার্ড ভ্যারিয়েন্স বিকল্প মূল্যের অধীনে নিহিত এবং ঝুঁকি প্রিমিয়া, সরবরাহ এবং চাহিদা, টেল বীমা এবং মডেল পছন্দ অন্তর্ভুক্ত করতে পারে। ভবিষ্যৎ উপলব্ধি বৈচিত্র একটি ভিন্ন এলোমেলো ফলাফল

বাজার একটি ব্যবধানে প্রচুর মূল্য দিতে পারে এবং এখনও ধনী হতে পারে। একটি উচ্চ ফরোয়ার্ড ভোল স্বয়ংক্রিয়ভাবে একটি শর্ট-অস্থিরতার সংকেত নয়, ঠিক যেমন কম একটি স্বয়ংক্রিয়ভাবে একটি ক্রয় নয়

এন্ট্রির সময় পরিচিত নিয়মগুলি ব্যবহার করে সঠিক ভবিষ্যত ব্যবধানে উপলব্ধ বৈচিত্র্যের সাথে এন্ট্রি ফরোয়ার্ড ভ্যারিয়েন্সের তুলনা করে পূর্বাভাস কর্মক্ষমতা পরিমাপ করুন

একটি ক্যালেন্ডার বা তির্যক স্প্রেড আপেক্ষিক মেয়াদ শেষ হওয়ার উপর একটি দৃষ্টিভঙ্গি প্রকাশ করতে পারে, তবে এর P&L স্পট, স্কু, সারফেস ডাইনামিকস, থিটা, গামা, ভেগা, এক্সিকিউশন এবং কাছাকাছি পায়ের মেয়াদ শেষ হওয়া পরিচালনার উপরও নির্ভর করে।

উদ্ধৃত IV পার্থক্য অবস্থান এক্সপোজার নয়। শুধুমাত্র নিষ্কাশিত সংখ্যা থেকে ট্রেড করার পরিবর্তে ফরোয়ার্ড ভ্যারিয়েন্স, স্পট এবং বক্ররেখার পরিবর্তনের অধীনে প্রকৃত পাগুলির পুনরায় মূল্য দিন

টার্ম স্ট্রাকচার জুড়ে সন্নিহিত ফরোয়ার্ডগুলি বের করুন এবং প্রতিটি অওভারল্যাপিং ব্যবধান লেখুন। এটি প্রকাশ করে যেখানে মোট বৈচিত্র্য একটি সারির শিরোনাম IV এর চেয়ে আরও স্পষ্টভাবে জমা হয়৷

ঘটনা এবং তারল্য টীকা. তারপর ইভেন্টের ব্যবধান এবং আশেপাশের ব্যবধান উভয়ের উপর জোর দিন কারণ পুনঃমূল্য প্রায়ই পরিপক্কতা জুড়ে ছড়িয়ে পড়ে