Cách đặt mục tiêu lợi nhuận futures

Hãy viết vị thế được dùng để kiểm tra điều gì: tiếp diễn sau phá vỡ, biến động hồi quy về trung bình, điều chỉnh phòng hộ hay phản ứng với một sự kiện đã lên lịch. Target phải đi theo mục đích đó. Một mức sao chép từ biểu đồ mà không có luận điểm có thể biến thành lối thoát dựa trên hy vọng.

Ghi chính xác hợp đồng và phiên. Biểu đồ liên tục có thể nối các tháng khác nhau và tạo ra các nhảy giá nhân tạo, trong khi hợp đồng có thể giao dịch có kích thước tick, thanh toán, thanh khoản và đáo hạn riêng. Cách đọc thông số kỹ thuật hợp đồng futures giúp tách biểu đồ khỏi công cụ có thể đặt lệnh.

Xác định trường giá được tính là đã đạt target: giao dịch cuối, bid, ask, trung điểm, thanh toán hay giá đóng cửa của một nến. Báo giá hiển thị chạm một mức không giống việc limit order của bạn khớp ở mức đó.

Trước tiên tính khoảng cách stop ban đầu và rủi ro tiền tệ của nó. Sau đó biểu diễn khoảng cách target theo cùng đơn vị:

target R = target distance in ticks ÷ initial stop distance in ticks

Nếu stop là 16 tick và target là 24 tick, target gộp là 1.5R trước phí và trượt giá. Tỷ lệ này mô tả kế hoạch, không phải bằng chứng giao dịch có kỳ vọng dương. Cách đặt stop-loss futures và định cỡ vị thế futures giữ mối liên hệ giữa target và quy mô.

Chuyển target thành tiền bằng giá trị tick, hệ số nhân hợp đồng, số lượng và chi phí dự kiến. Một target trông lớn theo điểm có thể nhỏ hoặc cực lớn theo tiền trong tài khoản tùy hợp đồng. Hãy bao gồm hoa hồng, phí Sở Giao dịch, spread đã trả khi vào và thoát cùng giả định khớp thận trọng.

Đừng dời stop ra xa hơn để giữ một bội số R mong muốn. Nếu cấu trúc thị trường cần stop rộng hơn, hãy tính lại số lượng hoặc bỏ giao dịch. Target chỉ khả thi khi kịch bản lỗ phù hợp với giới hạn đã viết của tài khoản và bộ đệm tiền mặt.

Target dựa trên cấu trúc

Dùng đỉnh hoặc đáy trước đó, ranh giới range được xác định rõ, vùng khối lượng hoặc một mức quan sát được khác. Nêu lý do mức đó quan trọng và điều gì làm nó mất hiệu lực. Thanh khoản gần đó có thể hút giá nhưng cũng có thể tạo ra lần từ chối nhanh; nó không phải nam châm được bảo đảm.

Target dựa trên biến động

Dùng bội số của một range đã đo, chẳng hạn average true range hoặc biến động điển hình của phiên. Nêu khoảng nhìn lại, khung thời gian, nguồn dữ liệu và quy tắc làm tròn. Biến động thay đổi, vì vậy cùng một khoảng cách điểm không đại diện cho cùng một xác suất mỗi ngày.

Target dựa trên thời gian

Đóng hoặc giảm vị thế vào một thời điểm xác định khi chất xúc tác đã qua hoặc sự chú ý kết thúc. Điều này có thể ngăn một target hợp lệ biến thành vị thế qua đêm ngoài kế hoạch. Thị trường futures có mở cửa 24 giờ không giải thích vì sao ranh giới phiên vẫn quan trọng.

Target dựa trên kịch bản

Đặt các mức khác nhau cho kịch bản cơ sở, thuận lợi và bất lợi. Ví dụ, chốt một phần ở mức cấu trúc đầu tiên, giữ phần còn lại nhỏ hơn cho khả năng tiếp diễn và thoát phần đó nếu xác nhận thất bại. Mỗi nhánh cần số lượng và trạng thái lệnh rõ ràng.

Tránh kết hợp các phương pháp sau khi giao dịch bắt đầu chỉ để biện minh cho target cao hơn. Hãy phiên bản hóa quy tắc và đánh giá nó trên một mẫu giao dịch.

Giá futures giao dịch theo tick. Hãy làm tròn target về phía thực sự có thể khớp và xác nhận kích thước tick của hợp đồng. Limit buy-to-close hoặc sell-to-close phải tôn trọng bid và ask của thị trường; giao dịch cuối có thể cũ hoặc không có sẵn lúc lệnh của bạn đến.

CME mô tả limit order là được bảo vệ về giá nhưng có thể không khớp khi thị trường rời xa. Hướng dẫn loại lệnh của họ cũng phân biệt stop-limit và protected-stop. Hãy đọc [các loại lệnh futures của CME](https://www.cmegroup.com/education/courses/things-to-know-before-trading-cme-futures/futures-order-types) trước khi chọn lệnh target.

Limit target kiểm soát mức giá thoát tệ nhất có thể chấp nhận nhưng từ bỏ sự chắc chắn khớp lệnh. Marketable order có thể thoát đáng tin cậy hơn nhưng phải trả spread và trượt giá. Target gắn với bracket hoặc OCO cần quy tắc kích hoạt và hủy riêng của broker; lệnh bracket futures bao quát khớp một phần và cuộc đua hủy lệnh.

Hãy cố ý đặt thời hạn hiệu lực. Target Day có thể biến mất ở ranh giới phiên; target GTC có thể còn tồn tại sau khi luận điểm, tháng hợp đồng hoặc giới hạn rủi ro thay đổi. Khi vị thế được roll, hãy xác minh hợp đồng mới có target mới thay vì kế thừa giá cũ không còn phù hợp.

Target gần một mức giá mỏng có thể hiển thị nhưng không thể khớp đủ số lượng của bạn. Hãy so sánh độ sâu hiển thị, spread điển hình, các lần in gần đây và khối lượng dự kiến trong phiên. Quanh công bố kinh tế, giá có thể nhảy qua target và khớp ở mức rất khác hoặc không khớp.

Xác định phản ứng với tin tức và tạm dừng: giữ target, hủy, giảm quy mô hay đóng toàn bộ trước khung thời gian. Lựa chọn này phải nằm trong kế hoạch trước sự kiện, không phải đưa ra lúc căng thẳng. Bao gồm giới hạn giá, circuit breaker của Sở Giao dịch và kiểm tra rủi ro của broker trong phân tích thất bại.

Chốt từng phần có thể giảm mức tiếp xúc mà vẫn giữ một phần nhỏ hơn, nhưng nó thay đổi giá thoát trung bình và rủi ro còn lại. Với ba hợp đồng, kế hoạch có thể chỉ định một hợp đồng ở target đầu, một ở target thứ hai và một theo quy tắc trailing. Những số lượng này chỉ là ví dụ, không phải khuyến nghị; mỗi số phải phù hợp giới hạn lỗ của tài khoản.

Sau một lần khớp một phần, hãy sửa target còn lại và stop bảo vệ để khớp với vị thế thực tế. Kiểm tra xem OCO hoặc bracket có tự động giảm số lượng lệnh đối ứng không. Đừng để target ba hợp đồng còn hoạt động sau khi một hợp đồng đã đóng, trừ khi số lượng đó là có chủ ý.

Ghi giá dự kiến, lần khớp thực tế, số lượng, phí, trượt giá và lý do của mọi thay đổi thủ công. P&L futures đã thực hiện so với chưa thực hiện giúp tách kết quả đã đóng khỏi phần còn lại.

Với mỗi giao dịch, hãy ghi giá có chạm target không, báo giá có thể thực hiện có sẵn không, biên độ bất lợi và thuận lợi đã xảy ra bao nhiêu, và lệnh có khớp không. Tách khoản lỗ tuân thủ quy tắc khỏi target đã bị thay đổi sau khi vào lệnh.

Xem xét theo hợp đồng, phiên, thiết lập, chế độ biến động và phương pháp target. Target hoạt động trong phiên mở cửa thanh khoản cao có thể thất bại qua đêm; target cấu trúc có thể hoạt động khác trong thời gian công bố theo lịch. Dùng mẫu để thay đổi quy tắc, không dùng một lần khớp bị bỏ lỡ.

Thanh toán hằng ngày và dòng margin có thể ảnh hưởng tiền mặt tài khoản ngay cả khi target chưa đạt. Hãy giữ bộ đệm và đừng xem giá trị target chưa thực hiện là tiền mặt có thể chi tiêu. [CME mark-to-market](https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-futures/mark-to-market) giải thích vì sao P&L futures được thanh toán qua tài khoản.

1. Gọi tên tháng hợp đồng, phiên và trường giá 2. Đặt stop ban đầu và tính rủi ro tiền tệ 3. Chọn phương pháp cấu trúc, biến động, thời gian hoặc kịch bản 4. Chuyển khoảng cách thành tick, R và tiền sau chi phí 5. Làm tròn theo tick có thể khớp và chọn hành vi limit hoặc market 6. Xác định phản ứng với thời hạn hiệu lực, tin tức, tạm dừng và khớp một phần 7. Đối chiếu mọi lần khớp và sửa số lượng theo vị thế đang mở [!WARNING] Mục tiêu lợi nhuận không bảo đảm có lợi nhuận Giá có thể đảo chiều trước target, gap qua target, giao dịch trong lúc tạm dừng hoặc khiến limit order không khớp. Trượt giá, phí, khớp một phần, margin thay đổi và quy tắc broker có thể khiến kết quả thực tế khác kế hoạch. Bài viết này nhằm giáo dục và không khuyến nghị target, hợp đồng, broker hay chiến lược.