Giải thích P&L futures đã thực hiện so với chưa thực hiện

P&L mở của ứng dụng là ước tính so với một mark do nền tảng chọn và cơ sở entry mà nó gán. Mark có thể cập nhật trong phiên, còn cách nền tảng xử lý lô, phí và nhãn có thể khác với một sao kê tài khoản khác.

Variation hàng ngày là một hồ sơ thanh toán bù trừ riêng. Vị thế futures mở được đánh dấu qua quy trình quyết toán áp dụng, vì vậy tiền có thể được trả hoặc thu dù hợp đồng chưa được bù trừ. Giá quyết toán futures so với giao dịch cuối cùng giải thích vì sao giá trị settlement chính thức không nhất thiết là giao dịch mới nhất trên màn hình.

Sự kiện bù trừ, hết hạn hoặc giao hàng là hồ sơ thứ ba: nó thay đổi hoặc kết thúc một vị thế hợp đồng cụ thể. Đừng dùng một từ chung như “realized” để gộp cả ba hồ sơ khi nền tảng, sao kê, quy tắc thuế và vòng đời hợp đồng có thể dùng quy ước khác nhau.

Xét một đường đi đơn giản của vị thế long một hợp đồng. Nếu settlement hàng ngày đầu tiên cao hơn tham chiếu trước đó 2 đơn vị giá và settlement tiếp theo thấp hơn 1 đơn vị, hai thay đổi tiền mặt dựa trên settlement là +2 và −1 đơn vị giá nhân với số lượng áp dụng và kinh tế hợp đồng. Biến động giá lũy kế là +1 đơn vị trước phí.

Vị thế có thể vẫn mở trong suốt đường đi đó. Khoản tiền thu ngày đầu không phải lợi nhuận thứ hai để cộng trên kết quả lũy kế, và khoản thanh toán thứ hai không chứng minh kết quả ngày đầu đã biến mất. Đó là chuỗi settlement hàng ngày cho cùng một mức tiếp xúc.

Giá trị tick và multiplier hợp đồng futures cho thấy vì sao ví dụ theo đơn vị giá chỉ trở thành tiền mặt sau khi biết quy ước báo giá, multiplier, giá trị tick và số lượng của hợp đồng chính xác. Nó không xác lập mark trực tiếp của nền tảng hay giá thoát có thể đạt được.

Nếu 2 hợp đồng được bù trừ khỏi vị thế 5 hợp đồng, các lần khớp hoàn tất thuộc về 2 hợp đồng đó. 3 hợp đồng còn lại vẫn mở và cần mark hiện tại cùng hồ sơ settlement về sau của riêng chúng. Gộp cả 5 vào một con số trên màn hình có thể che khuất số lượng nào thực sự đã đổi trạng thái.

Roll cũng có hai luồng: nó bù trừ tháng hợp đồng cũ và mở vị thế ở tháng khác. Khoản tín dụng hoặc ghi nợ trên tháng mới không xóa kết quả của tháng cũ. Cơ chế roll hợp đồng futures tách quá trình chuyển hết hạn khỏi tuyên bố rằng cùng một hợp đồng tiếp tục không đổi.

Khi hợp đồng kết thúc, quy trình cuối cùng cũng quan trọng. Hợp đồng thanh toán bằng tiền mặt và hợp đồng có thể giao hàng có thể kết thúc theo quy trình khác nhau, vì vậy không nên giả định hồ sơ tài khoản cuối cùng chỉ là một lần đóng bằng tiền mặt. Futures thanh toán bằng tiền mặt so với giao vật chất vẽ rõ khác biệt đó.

Bắt đầu với một symbol và tháng chính xác thay vì tổng tài khoản. Khớp phía lệnh và số lượng, các lần mở và bù trừ, ngày và giá trị settlement chính thức, multiplier hợp đồng, mark của nền tảng, phí, bút toán tiền variation và số lượng còn lại.

Margin và tiền mặt khả dụng vẫn là các biện pháp kiểm soát rủi ro riêng; không bên nào là nhãn P&L hay giới hạn lỗ. Việc đối chiếu có thể giải thích chênh lệch sao kê, nhưng không thể biến giá trị mark thành giá có thể thực thi hoặc xác định cách báo cáo và xử lý thuế của tài khoản cụ thể.

• So sánh mọi con số P&L với tham chiếu giá và timestamp mà nó dùng
• Chỉ ghép một lần bù trừ hoàn tất với số lượng thực sự đã khớp
• Giữ các chân roll và mọi hồ sơ giao hàng hoặc quyết toán cuối cùng liên quan hiển thị, thay vì net chúng vào một giá entry mới