Futures E-mini S&P 500 so với chỉ số S&P 500

Đôi khi người đọc dùng “SPX” cho Chỉ số S&P 500, nhưng tên sản phẩm có thể dùng lại cùng một tham chiếu thị trường. Giá trị chỉ số S&P 500 là một phép tính. Báo giá ES là giá của một hợp đồng futures. SPX cũng có thể xuất hiện trong bối cảnh quyền chọn Cboe, nơi công cụ là một quyền chọn chỉ số chứ không phải hợp đồng futures

Trước khi tính chênh lệch, hãy nhận diện nhà cung cấp trên màn hình, loại tài sản, định nghĩa ký hiệu và trường giá. Quyền chọn SPX so với quyền chọn ES giải quyết nghĩa trong bối cảnh quyền chọn. Hướng dẫn này dùng “Chỉ số S&P 500” cho giá trị chỉ số được tính toán và “ES” cho hợp đồng futures E-mini được nêu tên

Đơn vị của hợp đồng E-mini là $50 nhân với Chỉ số S&P 500, nhưng mỗi giá ES thuộc về một tháng giao hàng và quy trình thanh toán cuối cùng. Chỉ số không có tháng giao hàng futures. Một phép so sánh bỏ qua tháng ES sẽ làm mất chiều thời gian khiến giá trị futures trở thành một báo giá riêng biệt

Futures E-mini S&P 500 là gì trình bày hệ số nhân, tick và cấu trúc thanh toán tiền mặt của hợp đồng. Mã tháng hợp đồng futures giúp nhận diện hợp đồng có ngày mà một ký hiệu đề cập đến trước khi con số của nó được so với tiêu đề chỉ số

CME mô tả cơ sở chỉ số cổ phiếu là giá futures trừ giá trị chỉ số giao ngay. Một chênh lệch dương hoặc âm có thể phản ánh thời gian đến đáo hạn, tài trợ, cổ tức dự kiến, cung và cầu hoặc các trường giá và dấu thời gian cụ thể được dùng. Bản thân chênh lệch không chứng minh một màn hình sai hay thiết lập một giao dịch phi rủi ro

Câu hỏi hữu ích không chỉ là “Vì sao các con số không bằng nhau?” mà là “Đang so sánh tháng ES nào, trường chỉ số nào, phía giá nào và thời điểm nào?” Cơ sở futures và giá trị hợp lý giải thích quan hệ chung mà không biến nó thành dự báo định hướng. Futures ES so với ETF SPY bổ sung cấu trúc cổ phiếu quỹ riêng khi phép so sánh là với ETF thay vì chính chỉ số

Màn hình ES có thể hiển thị bid, ask, giao dịch cuối cùng, thanh toán chính thức, dữ liệu trễ hoặc một chuỗi liên tục. Màn hình chỉ số có thể hiển thị giá trị được tính trực tiếp, giá đóng cửa chính thức, giá trị chỉ báo hoặc một trường trễ. So sánh giao dịch cuối cùng ES tại một thời điểm với phép tính chỉ số tại thời điểm khác có thể tạo ra khoảng cách hoàn toàn do thời gian

Hãy khớp thời điểm quan sát và gọi tên cả hai trường trước khi diễn giải cơ sở. Một biểu đồ liên tục có thể nối hoặc điều chỉnh nhiều tháng futures; nó hữu ích cho phân tích nhưng có thể không phải hợp đồng chính xác mà một báo giá đại diện. Biểu đồ liên tục futures so với hợp đồng có thể giao dịch giải thích sự khác biệt đó trước khi dùng biểu đồ ES làm bản ghi hợp đồng [!WARNING] Đừng chia hoặc trừ các nhãn khi chưa có đơn vị và thời gian ES được yết theo điểm chỉ số cho một hợp đồng futures có ngày. Chỉ số S&P 500 là một giá trị được tính toán. Một chênh lệch chỉ có ý nghĩa sau khi tháng hợp đồng, trường giá, nguồn, thời điểm quan sát và trạng thái phiên được nêu rõ. Khoảng cách hiển thị không tự động là cơ hội thực hiện hay dự báo giá

Hợp đồng E-mini S&P 500 được thanh toán bằng tiền mặt. Đối với quy trình cuối cùng theo quý, rulebook của CME dùng Special Opening Quotation của S&P 500 vào ngày thứ Sáu thứ 3 của tháng giao hàng, dựa trên giá mở cửa của các cổ phiếu thành phần. Quy trình được nêu tên đó không giống việc coi mọi giao dịch ES trước đó là chỉ số giao ngay, hay giả định giá cuối ngày trên biểu đồ là bản ghi thanh toán cuối cùng

Hãy đọc loại giá trước khi thảo luận về đáo hạn. Cách đọc báo giá futures E-mini S&P 500 trình bày trường hợp đồng và dấu thời gian; đáo hạn và thanh toán futures giải thích sự khác biệt rộng hơn giữa vị thế sắp đáo hạn và một màn hình giá chung [!TRYMARK] Lập bản ghi so sánh hai cột Ở phía ES, ghi root, month-year, phía bid hoặc ask, nguồn, dấu thời gian, phiên và hệ số nhân. Ở phía chỉ số, ghi định nghĩa chỉ số, trường, nguồn, dấu thời gian và phiên. Chỉ giữ chênh lệch đã tính sau khi các bản ghi được căn chỉnh, và gắn nhãn đó là một phép so sánh thay vì một tín hiệu

Hướng dẫn này phân biệt các bản ghi tham chiếu S&P 500. Nó không báo giá chỉ số hiện tại, ước tính giá trị hợp lý, khuyến nghị kinh doanh chênh lệch hay phòng hộ, hoặc dự đoán chuyển động chỉ số. Dữ liệu thị trường trực tiếp và tài liệu hiện hành của sở giao dịch hoặc nhà cung cấp chi phối một phép so sánh thực tế