Haftalık ve aylık ve çeyreklik opsiyonlar
Haftalık, aylık ve çeyreklik opsiyon vadelerini listeleme takvimi, zaman riski, likidite, uzlaşma ve olay ya da hedge uyumu açısından karşılaştırın
Doğrudan yanıt
Haftalık, aylık ve çeyreklik ifadeleri, garanti edilen elde tutma sürelerini değil listeleme ve vade programlarını tanımlar. Bir haftalık opsiyon son gününde alınabilir, bir aylık opsiyon vadesinden aylar önce işlem görebilir ve bir çeyreklik opsiyon çeyrek sonu yaklaşırken kısa vadeli hale gelebilir. Yalnızca etikete göre seçim yapmak yerine kesin tarihi, son işlem seansını, uzlaşma yöntemini, kalan süreyi, uygulanabilir piyasayı ve planlanan kontrol noktasını karşılaştırın.
Her etiket farklı bir takvim programını belirtir
Standart aylık hisse opsiyonlarının vadesi ilgili takvim kapsamında genellikle üçüncü Cuma civarında dolar; kısa vadeli haftalık seriler ise diğer uygun tarihleri kullanır ve borsa kurallarına göre yenilenir. Çeyreklik serilerin vadesi genellikle Mart, Haziran, Eylül veya Aralık aylarının son iş günündedir. Tatiller ve ürün kuralları görünen işlem tarihini değiştirebilir.
Her opsiyon sınıfı her programa katılmaz. Yoğun işlem gören bir ETF veya endeks birkaç haftanın gününü, ay sonu tarihlerini, standart ayları ve çeyrekleri sunabilirken bir hisse yalnızca standart aylık vadeleri gösterebilir. Haftalık tarih mevcut aylık veya çeyreklik vadeyi kopyalayacaksa kısa vadeli program ikinci bir özdeş tarih oluşturmak yerine kopyayı atlayabilir.
Kalan süre riski etiketten daha fazla değiştirir
Kalan süre azaldıkça opsiyon genellikle daha az mutlak zaman değeri taşır; ancak yüzde bazında daha hızlı erime ve kullanım fiyatı çevresinde daha keskin gamma yaşayabilir. Bu nedenle kısa vadeli haftalık opsiyon hisse hareketine ve zaman geçişine ani tepki verebilir. Daha çok gün içeren aylık veya çeyreklik opsiyon genellikle daha yüksek prim karşılığında daha geniş bir zaman aralığı sunabilir; yine de değer kaybedebilir ve değersiz sona erebilir.
Sözleşmeleri aynı zaman damgası ve senaryo üzerinde karşılaştırın. İma edilen volatilite, skew, temettüler, faizler, olay zamanı, moneyness ve kullanım fiyatı erişilebilirliği tarihler arasında değişebilir. Primi günlere bölmek veya en ucuz sözleşmeyi en verimli saymak doğrusal olmayan erimeyi ve sonuçların farklı olasılık ve büyüklüklerini görmezden gelir.
Likidite ve uzlaşma seri bazında kontrol edilmelidir
Standart aylık vade genellikle açık pozisyonu yoğunlaştırır, ancak bu evrensel değildir. Popüler haftalık tarihler daha aktif olabilir ve bir çeyreklik vade kurumsal çeyrek sonu talebine hizmet edebilir. Güncel alış, satış, miktar, spread, hacim ve açık pozisyon kesin seri için kanıt sağlar; vade etiketi tek başına dolum garantilemez.
Hisse ve ETF haftalık sözleşmeleri çoğu zaman standart ürünün kullanım ve teslim koşullarını korur; ancak endeks aileleri standart ve standart dışı tarihler için farklı köklere, AM veya PM uzlaşmasına, uzlaşma değerlerine ve son işlem kesintilerine sahip olabilir. Bir vadenin mekaniklerini diğerine aktarmak yerine sözleşme şartnamesini doğrulayın.
Karar ufkuna göre bir tarih seçin
Kazanç açıklamasını, temettüyü, ekonomik raporu, hedge ufkunu, planlanan çıkışı ve tezin ihtiyaç duyduğu günleri tek takvimde gösterin. Bir olaydan önce sona eren vade olayı kapsayamaz. Hemen sonrasındaki bir vade volatilite düşüşü, gap ve işlem riski yaratabilir; olayın çok ötesindeki vade ise planın ihtiyaç duymadığı zaman için ödeme gerektirir.
Ardından maksimum zararı, başabaş seviyesini, Yunanlıları, planlanan çıkıştaki senaryo değerini, likiditeyi, uzlaşmayı, atamayı ve roll maliyetini karşılaştırın. Çeyreklik vade kendiliğinden profesyonel, aylık vade otomatik olarak daha güvenli ve haftalık vade otomatik olarak daha verimli sermaye kullanımı değildir. Uygun tarih, sözleşmenin tüm koşulları ve risk bütçesi plana uyan tarihtir.
Sık sorulan sorular
Aylık opsiyonların vadesi her zaman üçüncü Cuma mı?
Standart hisse aylık vadeleri tatillere tabi olarak genellikle üçüncü Cuma takvimini kullanır; ancak diğer ürünler ve aylık veya ay sonu programları farklı olabilir. Kesin kök için gösterilen vadeyi, son işlem gününü ve uzlaşma şartnamesini doğrulayın.
Haftalık opsiyonlar aylık opsiyonlardan daha mı riskli?
Risk yalnızca etikete göre belirlenmez. Kalan süresi az olan haftalık opsiyon daha hızlı erimeye, kullanım fiyatına yakın daha yüksek gamma'ya, toparlanmak için daha az zamana ve daha yüksek işlem riskine sahip olabilir. Daha uzun aylık opsiyon daha fazla zaman primi taşır ve sermayeyi daha uzun süre maruz bırakabilir. Pozisyon büyüklüğü ve strateji ikisini de baskılayabilir.
Haftalık ve aylık opsiyon aynı tarihte sona erebilir mi?
Kısa vadeli program kuralları, tarih zaten standart aylık veya çeyreklik vadeye aitse genellikle ayrı bir haftalık seri listelemekten kaçınır. Platform yine de ortak tarihi farklı biçimde gruplayabilir veya etiketleyebilir; bu yüzden yinelenen etiketleri saymak yerine gerçek seriyi belirleyin.
Haftalık, aylık ve çeyreklik opsiyonlar aynı şekilde mi uzlaşır?
Bir hisse veya ETF sınıfı içinde çoğu zaman aynı şartnameyi paylaşırlar, ancak endeks kökleri ve programları arasında her zaman böyle değildir. AM ve PM uzlaşması, nakit veya fiziki teslim, son işlem zamanı ve uzlaşma değeri farklı olabilir. İşleme girmeden önce kesin ürün şartnamesini okuyun.