Opsiyonlarda Ortalama Düşürmeli misiniz? Açıklama
Opsiyonlarda ortalama düşürmenin işe yarayıp yaramadığını öğrenin: eriyen prim, ikiye katlanan risk, tez ile fiyat tetikleri ve disiplinli alternatifler.
Doğrudan yanıt
Opsiyonlarda ortalama düşürme genellikle başarısız olur, çünkü ikinci alış farklı ve daha kötü bir sözleşmeyi satın alır: ilkinden daha az zaman, değişmiş volatilite ve daha geniş spread'ler. Erimeye doğru büyüklüğü ikiye katlamak maruziyeti artırırken ilk girişi haklı çıkaran tez yaşlanmaya devam eder. Ortalama düşürme ancak ekleme tez temelinde yazılı planla önceden onaylandıysa işe yarar; yalnızca fiyat acısıyla asla değil.
İkinci alış hiçbir zaman iki kez aynı sözleşme değildir
Zaman geçmiştir, zımni volatilite yeniden fiyatlanmıştır ve kotasyon artık eklemeyi tetikleyen olumsuz hareketi içerir. Ortalama pozisyon bu nedenle tez fiyatlı bir giriş ile daha kötü erime oranlarında acı fiyatlı bir girişi birleştirir. Hisseyi ortalamak aynı varlığı korur; opsiyonu ortalamak ise aynı işlemmiş gibi daha yaşlı ve daha sığ bir talep satın alır.
Opsiyon alıcıları neden para kaybeder, her yeniden yüklemenin nasıl vergilendirildiğini gösterir. En yaygın opsiyon işlemi hataları, iyi bir nedenle ilk sıraya büyüklük hatalarını koyar.
Fiyat tetikli eklemeler acıyı bilgiyle karıştırır
Düşen prim tek başına beklenen değer hakkında hiçbir şey söylemez; genellikle piyasanın aynı fikirde olmadığını daha ucuza söyler. Gerçekleşmemiş zararla tetiklenen eklemeler, ilk okumanın en zayıf göründüğü anda maruziyeti büyütür ve sınırlı öğrenme ödemesini açık uçlu bir taahhüde dönüştürür. Önceden tanımlanmış taze koşullara bağlı tez tetikli eklemeler, disiplinli tek istisnadır.
Opsiyon kâr ve zararı nasıl hesaplanır, herhangi bir eklemeden önce harmanlanmış pozisyonu dürüstçe yeniden hesaplar. Opsiyon işlem tezi kontrol listesi, taze koşullar testini yazılı hale getirir.
Alternatifler sermayeyi korurken maruziyeti isteğe bağlı tutar
Aşağı veya ileri roll, büyüklüğü ikiye katlamak yerine zamanı ve kullanım fiyatını yeniden yapılandırır; spread'ler eklenen riski sınırlar ve kısmi kapanışlar umudu gerçekleşmiş opsiyonelliğe çevirir. Yazılı geçersizliğin tetiklenmesini veya temizlenmesini beklemek hiçbir maliyet yaratmaz ve çoğu zaman ekleme dürtüsünü çözer. Her alternatif acıyı yanıtlar, ancak onu yeniden finanse etmez.
Opsiyon işlemi yapmak için günün en iyi zamanı, sığ öğle defterlerindeki sıkıntı kaynaklı eklemelere karşı uyarır. Opsiyon işlemleriyle geçinebilir misiniz, tekrarlanan ortalama düşürmenin gelir hesabını nasıl önce yok ettiğini gösterir. [!WARNING] Ortalama düşürme, tanımlı riski tanımsız alışkanlığa çevirir Önceden planlanmış tek bir ekleme stratejidir; acı üzerine seri eklemeler ise vade tarihi olan bir martingaledir. Erime, hesap umudunu tüketmeden önce alışkanlığın zamanını bitirmesini garanti eder.
Ortalama düşürme olacaksa önceden onaylanmış kural
Girişten önce teze bağlı kesin ekleme tetiğini, toplam maksimum büyüklüğü, gerekli kalan süreyi ve ortalama düşürmenin bitip çıkışın başladığı sert durdurmayı tanımlayın. Her eklemeyi bu satırlara göre kaydedin. Kuralı dürüstçe yazan çoğu yatırımcı, ikinci alımı önceden onaylamak istemediğini fark eder. [!TRYMARK] 30 gün boyunca acı tetikli eklemeleri yasaklayın Ekleme yalnızca büyüklük, zaman ve durdurma önceden tanımlanmış yazılı tez olaylarında yapılmalı. İhlalleri haftalık sayın; her biri tezin acı kadar derin olmadığını ortaya çıkarır.
Bu rehber, eğitim amacıyla ortalama düşürme mekaniklerini açıklar. Kaybedenlere eklemeyi önermez, toparlanmaları tahmin etmez veya herhangi bir ortalama planının kârını vaat etmez. Gerçek ekleme kararlarında kişisel kayıtlar geçerlidir.
Sık sorulan sorular
Opsiyonlarda ortalama düşürmek hiç uygun mudur?
Nadiren; yalnızca taze tez koşullarına bağlı eklemeyi yazılı bir plan önceden onaylamışsa, toplam büyüklük, kalan zaman ve sert durdurma sınırlanmışsa. Tek başına fiyat acısı asla yeterli değildir.
Hisseyi ortalamak neden farklıdır?
Hisseyi ortalamak süresiz aynı varlığı korur; opsiyonu ortalamak ise volatilitesi değişen ve eriyen sözleşmeler satın alır. Zaman ilk günden itibaren opsiyon eklemesinin aleyhine çalışır.
Ortalama düşürmek yerine ne yapmalısınız?
Yapıyı roll edin, spread'lerle riski sınırlayın, kısmen kapatın veya geçersizliğin çözülmesini bekleyin. Her biri erimeye doğru maruziyeti ikiye katlamadan kaybı yanıtlar.
Ortalama düşürmek başabaşı düşürür mü?
Aritmetik olarak evet, ekonomik olarak yanıltıcı biçimde. Harmanlanmış başabaş, ikinci alımın eklediği zaman erimesini, geniş spread'leri ve ikiye katlanan kuyruk riskini görmez.
Ortalama düşürmeyi nasıl durdurabilirsiniz?
Ekleme yok kurallarına önceden bağlanın, ihlalleri haftalık kaydedin ve her istisna için önceden tanımlı büyüklük ve durdurmayla tez olayı tetikleri isteyin. Alışkanlık irade değil ray gerektirir.