Makro olay spread şoku kontrol listesi
Spread şokunun görünmez kaymaya dönüşmemesi için girişten önce makro stres altındaki alış-satış genişlemesini ve emir defteri buharlaşmasını ölçün
Doğrudan yanıt
Makro olay spread şoku, yayın çevresinde alış-satış aralığının aniden genişlemesi ve gerçekleşebilir derinliğin kaybolmasıdır. Bunu işlem öncesi maliyet ve çıkış kısıtı olarak ele alın: beklenen şok stop veya hedge bütçenizi bozuyorsa piyasa açılmadan önce büyüklüğü azaltın veya kenarda kalın.
Pozisyonu boyutlandırmadan önce spread şokuyla başlayın
Tek bir emirden önce spread koşullarının planlanan büyüklüğünüz için yeterince istikrarlı olup olmadığını test edin.
Üç adımlı spread kapasitesi kontrolü kullanın:
Birçok opsiyon endeks görüntülerinde likit görünür, ancak yayın çevresindeki tek dakikalık blokta işlem yapılamaz hâle gelir.
Taban spread ve şok kapasitesi tutarlı değilse girişten önce pozisyon küçültülmelidir.
- kesin zincir ve vadede taban spread
- yayın sonrasındaki ilk beklenen spread şoku
- stop planınız içinde hâlâ yönetebileceğiniz maksimum spread şoku
Yalnızca en iyi kotasyon spreadini değil iki tarafı da test edin
En iyi kotasyon spreadi yönetilebilir görünürken uygulanabilir derinlik sığ olabilir.
Bu kesin zincir derinlik kontrolünü kullanın:
Yayın öncesinde iki taraftan biri zaten zayıfsa daha küçük büyüklük kurun veya akışı daha derin sonraki vadeyi seçin.
Spread şoku testi geçip derinlik başarısızsa bunu yalnızca küçültme değil, ret koşulu sayın.
- hedef büyüklüğünüzde en iyi bid ve ask miktarı
- hedef kullanım fiyatı ve komşu kullanım fiyatları için on seviye derinlik
- spreadi 2x veya 3x değiştirmeden gerçekten doldurabileceğiniz ortalama büyüklük
Spread tepkisini sözleşmeye göre değil senaryoya göre haritalayın
Spread tepkisi kullanım fiyatı, vadeye kalan süre ve delta grubuna göre değişir.
Şu alanlardan oluşan bir matris oluşturun:
Aynı spread küçük delta call'lar için kabul edilebilirken ATM kanatlar için kabul edilemez olabilir. Yanlış gerçekleşme düzenini yalnızca bir matris durdurabilir.
- kullanım fiyatı
- paraya yakınlık bandı
- olay penceresinden önce/sonra dakikalar
- gerçekleşecek büyüklüğe oranla boyut
Bir spread kesim çizgisi oluşturun
Üç an için sert bir çizgi belirleyin:
Her an için şunları kilitleyin:
Spread gerekli pencerede toparlanmazsa plan ekleme büyümesinden risk kaldırmaya geçmelidir.
- olay öncesi emir hazırlığı
- ilk 60 saniyelik volatilite dalgası
- olay sonrası eski kotasyon penceresi
- kabul edilebilir maksimum spread
- tabandan izin verilen maksimum spread genişlemesi
- hedge veya büyüklük eklemeden önce gereken spread toparlanma süresi
Yayın sonrası günlüğünüzde spread şokunu izleyin
Spread şoku kötü gerçekleşmeye neden olduysa bunu kenar notu değil kök neden olarak kaydedin.
En azından şunları yazın:
Tek seferlik makro olayı şanstan ayrı, tekrarlanabilir bir oyun kitabına böyle dönüştürürsünüz.
- beklenen spread şoku ile gerçek sonuç
- gerçekleşme dakikasında mevcut derinlik
- spreadin kesim çizginizden daha hızlı hareket edip etmediği
- pozisyon kararının spread nedeniyle değişip değişmediği ve ne kadar değiştiği
Sık sorulan sorular
Yayından hemen sonra spread genişlemesi neden değişti?
Makro yayınlar aynı pencerede kotasyon davranışını, piyasa yapıcının hedge'ini ve envanter riskini değiştirir. Spreadler tahmininizden bağımsız hareket edebilir.
Spread iki katına çıkarsa yine de işlem yapabilir miyim?
Yalnızca önceden belirlenen şok çizginiz stop ve hedge gerçekleşmesi için yeterli alan bırakıyorsa. Aksi hâlde atlayın veya küçülün.
Gerçekçi bir derinlik kontrolü nedir?
Kontrol, eski bir görüntüdeki tek sayıyı değil canlı görünen derinliği ve planlanan emir büyüklüğünüzü kullanmalıdır.