Vadeli işlemlerde başlangıç marjı ve sürdürme marjı
Başlangıç ve sürdürme marjinin nasıl farklılaştığını, teminat tamamlama çağrısının ne anlama geldiğini ve marjin maksimum zararla karıştırılmadan piyasaya göre değerleme kayıpları için nasıl nakit planlanacağını öğrenin
Doğrudan yanıt
Başlangıç marjı, bir takas firmasının vadeli işlem pozisyonu açmak için ihtiyaç duyduğu tutardır. Sürdürme marjı, bu pozisyonu açık tutmak için gereken minimum özsermayedir. Bakımın altına bir düşüş, teminat depozitosu pozisyonun mümkün olan maksimum zararı olmasa bile fon talebini veya tasfiye sürecini tetikleyebilir.
Başlangıç teminatı bir giriş şartıdır
Bir vadeli işlem emrini kabul etmeden önce komisyoncu veya takas üyesi, hesabınızın mevcut başlangıç teminatı şartını karşılayıp karşılamadığını kontrol eder. Tutar sözleşmeye, hesap türüne, portföy dengelemelerine, volatiliteye ve kurum kurallarına bağlıdır. Bu, dayanak varlığı satın alan bir peşinat değil, pozisyon için bir performans tahvilidir.
Vadeli işlem marjı ve kaldıraç, küçük bir mevduatın neden daha büyük kavramsal riski kontrol ettiğini açıklıyor. Vadeli işlem marjı ve hisse senedi marjı konvansiyonları karşılaştırır.
Bakım marjı açık tutma eşiğidir
Girişten sonra hesap, fiyatlar değiştikçe piyasaya sürülmek üzere işaretlenir. Sürdürme marjı, pozisyonu korumak için kullanılan minimum özsermaye eşiğidir. Kayıplar özsermayeyi bu seviyenin altına düşürürse, komisyoncu kendi anlaşması ve risk prosedürleri uyarınca fon talep edebilir, pozisyonu azaltabilir veya tasfiye edebilir.
Kesin tetikleyici değişiklik gösterir. Bazı firmalar gün içi veya gerçek zamanlı kontroller kullanırken, diğerleri ayrı gecelik gereklilikler uygulamaktadır. Gün içi ve gecelik vadeli işlem marjı zamanlama ayrımını kapsar.
Sayısal örnek
Başlangıç marjinin 8.000$ ve sürdürme marjinin 6.000$ olduğunu varsayalım. 8.000$ yatırırsınız ve uzlaşma yoluyla pozisyon 1.500$ kaybeder:
1. Özsermaye 6.500 Dolar oldu, hala bakımın üzerinde 2. 700$'lık ek bir kayıp, özsermayeyi bakımın altında 5.800$'a çıkarır 3. Broker çağrı yapabilir veya risk azaltıcı önlem alabilir; yükleme kurallara ve mevcut gereksinimlere bağlıdır
8.000 $'lık depozito, zararı 8.000 $ ile sınırlamadı. Vadeli işlem kayıpları başlangıç marjını aşabilir ve hızlı bir şekilde ek fonlara ihtiyaç duyulabilir.
Pazara göre fiyatlandırma zamanlamayı önemli kılıyor
Vadeli işlem kazançları ve kayıpları, vadenin dolmasını beklemek yerine takas süreci yoluyla kapatılır. Kârlı bir pozisyon, tersine dönme sonrasında hâlâ geçici bir özsermaye açığıyla karşı karşıya kalabilir. Vadeli kar ve zarar nasıl hesaplanır, günlük ödemelerin nasıl nakde dönüştüğünü gösterir.
Brokerın mevcut alım satıma uygun, çekilmeye uygun, gün içi ve gecelik değerlerini kontrol edin. Her biri farklı bir risk hesaplaması kullanabilir.
Marj maksimum kayıp değildir
Kavramsal değer, başlangıç marjı, sürdürme marjı ve maksimum kayıp farklı sayılardır. Durdurma emri, boşluk veya likit olmayan bir piyasada çıkış fiyatını garanti etmez. Teminat çağrısı ve zorunlu likidasyon bir eşiğin altında neler olabileceğini açıklarken, vadeli işlem marj gereksinimlerinin neden değiştiği volatiliteyi ve komisyoncu politikası değişikliklerini kapsar.
Girişten önce, sözleşme çarpanını, onay değerini, kavramsal değeri, her iki marj seviyesini, ödeme sürelerini ve tasfiye politikasını kaydedin. Planlanan stoptan daha büyük bir boşluk da dahil olmak üzere olumsuz fiyatları vurgulayın ve açılış gereksiniminin ötesinde bir nakit tamponu tutun. [!TRYMARK] TryMark vadeli işlem marjı kontrol noktası Başlangıç ve bakım marjlarını, zaman damgasını, komisyoncuyu, sözleşme ayını, onay değerini, hesap özsermayesini ve gecelik gereksinimleri kaydedin. Birkaç olumsuz hareketten sonra özsermayeyi hesaplayın ve emri vermeden önce fonlama veya azaltma eylemini yazın. [!WARNING] Marj pozisyon açıkken değişebilir Borsalar ve komisyoncular, volatilite, yoğunlaşma, teslimat riski veya piyasa koşulları değiştikçe gereksinimleri artırabilir. Açılış kontrolünü geçmek, daha sonra aynı gereksinimi garanti etmez.
Bu kılavuz, eğitim için vadeli işlem marjı mekanizmalarını açıklamaktadır. Bu bir tavsiye değildir. İşlem yapmadan önce mevcut takas bildirimlerini, komisyoncu şartlarını, sözleşme özelliklerini, uzlaşmayı ve tasfiye politikasını onaylayın.
Sık sorulan sorular
Bir vadeli işlem pozisyonunu kapattığımda başlangıç teminatı iade edilir mi?
Teminat bekletme genellikle pozisyon ve takas yükümlülükleri kapatıldıktan sonra komisyoncunun sürecine bağlı olarak serbest bırakılır. Gerçekleşen kâr ve zarar, ücretler ve diğer pozisyonlar hâlâ özsermayeyi etkiliyor.
Sürdürme marjının altında ne olur?
Broker fon talep edebilir, pozisyonu azaltabilir veya tasfiye edebilir. Zamanlama ve tutar anlaşmaya, risk kontrollerine ve mevcut gereksinimlere bağlıdır.
Vadeli işlem zararları başlangıç marjını aşabilir mi?
Evet. Marj, kaldıraçlı kavramsal riskin teminatıdır, zarar tavanı değil. Hızlı bir hareket veya boşluk, mevduattan daha büyük kayıplar yaratabilir.
Gün içi ve gecelik marjlar neden farklı?
Broker farklı risk ufukları ve likidite varsayımları kullanabilir. Gün içi gereksinimlere uyan bir pozisyonun, gece ticaretinden önce daha fazla fona ihtiyacı olabilir.
Ne kadar nakit tamponu tutmalıyım?
Evrensel bir miktar yoktur. Stres kene değeri ve makul boşluklar, ücretleri ve diğer pozisyonları içerir ve yalnızca açılış marjını kullanmak yerine mevcut komisyoncu gerekliliklerini takip edin.