Vadeli İşlem Takvim Spread'i Fiyat İşaretleri Nasıl Okunur
Pozitif veya negatif vadeli işlem takvim spread'inin her üründe aynı anlama neden gelmediğini, yakın ve vadeli bacakların nasıl tanımlandığını ve kotasyon kuralının nasıl doğrulanacağını öğrenin
Doğrudan yanıt
Pozitif bir takvim spread'i kotasyonu evrensel olarak yükseliş, contango veya “vadeli ay yakından yukarıda” anlamına gelmez. Önce ürünün kotasyon kuralını, yakın bacağı, vadeli bacağı ve alış/satış tanımını belirleyin.
İşaret çıkarma kuralına bağlıdır
Takvim spread'i aynı ürünün iki vadesi arasındaki ilişkidir.
Kotasyon genellikle bir bacak fiyatının diğerinden çıkarılmasıyla oluşturulur.
Ancak bu çıkarma sırası tüm vadeli işlem ürünlerinde evrensel değildir.
Bazı CME ürün aileleri şunu kullanır:
vadeli fiyat − yakın fiyat.
Diğer spread kuralları şunu kullanabilir:
yakın fiyat − vadeli fiyat.
Bu nedenle aynı fiziki vade yapısı, farklı kurallar altında zıt işaretler üretebilir.
Örnek 1: vadeli eksi yakın
Yakın sözleşmenin 100.00 olduğunu varsayalım.
Vadeli sözleşmenin 102.00 olduğunu varsayalım.
Vadeli-eksi-yakın kuralıyla:
102.00 − 100.00 = +2.00.
Spread kotasyonu pozitiftir.
Vadeli sözleşme bunun yerine 98.00'den işlem görürse:
98.00 − 100.00 = -2.00.
Spread kotasyonu negatiftir.
CME'nin FX ve çeşitli hisse senedi veya kripto takvim spread'i örnekleri vadeli eksi yakın kuralını kullanır.
Örnek 2: yakın eksi vadeli
Aynı outright fiyatlarını kullanın:
yakın = 100.00.
vadeli = 102.00.
Yakın-eksi-vadeli kuralıyla:
100.00 − 102.00 = -2.00.
Outright eğrisinde hiçbir şey değişmedi.
Yalnızca spread kotasyon kuralı değişti.
CME Hazine takvim spread'i materyali fiyatlama örneklerinde yakın eksi vadeli kuralını kullanır.
Spread'i almak farklı bacak yönleri de ifade edebilir
Spread sembolünün sırası tek başına bacak yönlerini güvenli biçimde göstermez.
Birkaç CME hisse senedi ve kripto takvim spread'inde spread'i almak, vadeli sözleşmeyi almak ve yakını satmak anlamına gelir.
Hazine takvim spread'i belgeleri ise spread'i almanın yakını almak ve vadeliyi satmak anlamına geldiği bir kural kullanabilir.
Bu yüzden ikisini de doğrulamalısınız:
İkisini de yalnızca işaretten çıkarmayın.
- aritmetik kural
- alış ve satış için bacak yönü
Contango ve backwardation eğri kavramlarıdır, kotasyon işareti kuralları değil
Contango ve backwardation, vade boyunca sözleşme fiyatları arasındaki ilişkiyi açıklar.
Bunlar ekonomik eğri kavramlarıdır.
Ham takvim spread'i işareti ise piyasa formatının çıktısıdır.
Ürün vadeli eksi yakın kotasyon kullanıyorsa daha yüksek vadeli fiyat pozitif spread oluşturur.
Ürün yakın eksi vadeli kotasyon kullanıyorsa aynı eğri negatif spread oluşturur.
Bu nedenle kotasyonu outright bacak fiyatlarına dönüştürmeden spread'i “contango” veya “backwardation” olarak etiketlemeyin.
Vadeli işlem devir getirisi, contango ve backwardation, eğri kavramlarını ayrı açıklar.
Bacak fiyatları ile spread fiyatı uzlaşmalıdır
Belgelenmiş kuralın şu olduğunu varsayalım:
vadeli − yakın.
Yakın bacak 5,000 olarak atanmış olsun.
Spread +12'den işlem görüyor.
Bu durumda vadeli bacak şöyle uzlaşmalıdır:
5,000 + 12 = 5,012.
Spread -8 ise:
5,000 − 8 = 4,992.
Bu aritmetik, artı veya eksi işaretini duygusal olarak yorumlamaktan daha güvenilirdir.
Vadeli işlem spread emri ve ayrı bacaklar, spread ve outright fiyatlarının neden ayrı uzlaştırılması gerektiğini açıklar. [!TRYMARK] Kuralı geriye doğru çıkarın Yakını 100, vadeliyi 102 kullanın. Her iki çıkarma kuralıyla spread'i hesaplayın. Ardından işareti yorumlamadan önce işlem yaptığınız kesin ürün için alış bacaklarının yönünü yazın.
Spread işareti kontrol listesi kullanın
Kesin ürünü ve borsayı doğrulayın.
Yakın ve vadeli sözleşme aylarını doğrulayın.
Resmî spread kotasyon formülünü bulun.
Spread'i almanın her bacak için ne anlama geldiğini doğrulayın.
Güncel outright fiyatlarından spread'i yeniden oluşturun.
Contango veya backwardation'ı yalnızca işaretten çıkarmayın.
Gerçekleşmeden sonra bacak-fiyat tahsisini kontrol edin.
Spread fiyatını, bacak fiyatlarını ve ekonomik eğri yorumunu ayrı tutun.
Bu rehber kotasyon mekaniklerini açıklar; spread işlem sinyali değildir.
Sık sorulan sorular
Pozitif vadeli işlem takvim spread'i her zaman contango anlamına mı gelir?
Hayır. Ürünün vadeli eksi yakın mı, yoksa yakın eksi vadeli mi kote ettiğine bağlıdır. Aynı eğri zıt işaretler üretebilir.
Takvim spread'i almanın ne anlama geldiğini nasıl bilirim?
Borsanın ürüne özgü kuralını kontrol edin. Bazı piyasalarda alış vadeli uzun ve yakın kısa anlamına gelir; başka piyasalarda yön tersine çevrilebilir.
Spread fiyatı negatif olabilir mi?
Evet. Negatif spread yalnızca çıkarma formülünün negatif sonuç ürettiği anlamına gelir. Ekonomik anlamı kurala bağlıdır.
Takvim spread'i kotasyonunu nasıl doğrularım?
Her iki outright fiyatını yazın ve borsanın belgelenmiş formülünü uygulayın. Ardından atanmış bacak yönlerini ve fiyatlarını doğrulayın.