Vadeli İşlem Takvim Spredi Fiyatı ve K/Z Açıklaması
Vadeli işlem takvim spredinin nasıl fiyatlandığını, yakın ve vadeli kontrat hareketlerinin K/Z'yi nasıl birleştirdiğini ve kotasyon kuralının neden önce kontrol edilmesi gerektiğini öğrenin
Doğrudan yanıt
Vadeli işlem takvim spredi, aynı ürünün iki vadesinde zıt yönlü pozisyonları eşleştirir. K/Z, fiyat farkındaki değişimden gelir; bu nedenle hesaplamadan önce kotasyon işaretini ve bacak yönlerini tanımlayın.
Takvim spredi iki vadeyi karşılaştırır
Temel takvim spredi, aynı vadeli işlem ürününün bir vadesinde uzun, diğer vadesinde kısa pozisyondur.
Bu nedenle pozisyon, piyasanın genel olarak yükselip düşmesinden çok iki kontrat ayı arasındaki ilişkiyle ilgilidir.
CME, takvim spredlerini aynı vadeli işlem piyasasının farklı vadelerinde eş zamanlı pozisyonlar olarak açıklar.
Vadeli işlem roll getirisi ve eğri şekli, vadeler boyunca maruziyeti korumanın ayrı etkisini açıklar.
Matematikten önce spred işaretini tanımlayın
Her platformun veya ürünün spredi aynı işaretle gösterdiğini ya da alış emrini aynı bacak yönlerine bağladığını varsaymayın.
Bu uygulamalı örnekte S = yakın vadeli işlem fiyatı - vadeli vadeli işlem fiyatı olarak tanımlayın.
Yakın kontratta uzun, vadeli kontratta kısa olan pozisyonun puan K/Z'si bu nedenle S'deki değişime eşittir.
Platformunuz ters kotasyon kuralı kullanıyorsa iki ekonomik bacak değişmediği halde gösterilen işaret tersine döner.
Uygulamalı örnek: iki bacak hesabı birbiriyle uyuşmalı
Girişte yakın kontratın 101.20, vadeli kontratın 102.00 olduğunu varsayın.
S = yakın - vadeli altında giriş spredi 101.20 - 102.00 = -0.80'dir.
Daha sonra yakın kontrat 103.10, vadeli kontrat 103.40 olur; spred -0.30'dur.
Spred değişimi -0.30 - (-0.80) = +0.50 puandır.
Uzun yakın bacak 103.10 - 101.20 = 1.90 puan kazandı. Kısa vadeli bacak 103.40 - 102.00 = 1.40 puan kaybetti.
Net K/Z 1.90 - 1.40 = +0.50 puandır ve spred değişimiyle tam olarak aynıdır.
$50 puan değeriyle brüt K/Z 0.50 × $50 = $25 / 1:1 spred olur. Dört spred, ücretler ve diğer düzeltmeler öncesinde $100 üretir. [!TRYMARK] Takvim spredi kontrol noktası 18 Eylül'de girişte 101.20 ve 102.00'yi, çıkışta 103.10 ve 103.40'ı, S = yakın - vadeli kuralını ve $50 puan değerini kaydedin. Her iki bacağı ve $25 sonucunu yeniden kontrol edin.
Sonucu spred belirlerken iki kontrat da yükselebilir
Örnekte iki vadeli işlem fiyatı da yükseldi; ancak yakın kontrat 1.90, vadeli kontrat 1.40 yükseldi.
Bu hareketler arasındaki fark, +0.50 puanlık spred kazancıdır.
Yakın kontrat 100.80, vadeli kontrat 101.90 ile bitseydi S -1.10 olur ve spred değişimi -0.30 olurdu.
Uzun yakın bacak 0.40 kaybederken kısa vadeli bacak 0.10 kazanır ve net zarar 0.30 puan olurdu.
Bu nedenle doğrudan yükseliş veya düşüş görüşü, takvim spredi K/Z'sini tek başına açıklamaya yetmez.
Listelenen spred emri manuel bacaklamadan farklıdır
CME'nin listelenen FX takvim spredleri iki bacağı eş zamanlı yürütür; bu da listelenen strateji için bacaklama riskini ortadan kaldırır.
İki ayrı doğrudan emir vermek farklıdır; bir bacak diğerinden önce veya değişmiş bir fiyattan dolabilir.
Teminat, ilişkili vadeler arasındaki mahsupları da yansıtabilir; ancak kredi ürüne özeldir ve aracı kurum koşulları farklı olabilir.
Vadeli işlem spred oranları, kontrat sayıları ile ekonomik duyarlılığın yine ayrı ayrı kontrol edilmesi gerektiğini açıklar.
Ücretler her iki bacağa uygulanabilir; bu nedenle brüt spred K/Z'si net hesap K/Z'siyle aynı değildir.
Takvim spredi kontrol listesi kullanın
Bu kılavuz basitleştirilmiş 1:1 spred kullanır. Ürün kuralları, oranlar, tik büyüklükleri, uzlaşma, teslimat ve teminat uygulaması değişebilir.
- Kesin vadeli işlem ürününü ve iki vade ayını doğrulayın
- Platformun gösterdiği spred kuralını yazın
- Alış ve satış emrini gerçek uzun ve kısa bacaklarla eşleştirin
- Kontrat çarpanını ve spred tik büyüklüğünü doğrulayın
- Listelenen spred emrini iki ayrı doğrudan emirden ayırın
- Teminat uygulamasını, ücretleri, likiditeyi ve iki yaşam döngüsü tarihini kontrol edin
- Sonuca güvenmeden önce spred K/Z'sini iki bacağın K/Z'siyle karşılaştırın
Sık sorulan sorular
Vadeli işlem takvim spredi fiyatını nasıl hesaplarsınız?
Yakın fiyat eksi vadeli fiyat gibi belgelenmiş bir kural seçin ve girişte de çıkışta da aynı kuralı uygulayın. Spreddeki değişim iki bacağın K/Z'siyle uyuşmalıdır.
İki vadeli işlem kontratı da yükselirken takvim spredi kazandırabilir mi?
Evet. Bu yazıdaki kurala göre yakın kontrat vadeli kontrattan daha fazla yükselirse uzun-yakın, kısa-vadeli spredi kazanabilir.
Takvim spredi almak her zaman yakın uzun ve vadeli kısa anlamına mı gelir?
Hayır. Gösterilen strateji ve alış-satış eşlemesi platforma ve ürüne göre değişebilir. Emri göndermeden önce strateji tanımını ve ortaya çıkan bacakları doğrulayın.
Takvim spredi teminatı doğrudan işlem teminatından her zaman düşük müdür?
Evrensel bir tutar yoktur. Takas modelleri ilişkili vadeler arasındaki mahsupları tanıyabilir; ancak krediler ürüne özeldir ve aracı kurumlar farklı gereksinimler uygulayabilir.