Vadeli İşlem Teklif Büyüklüğü ve Satış Büyüklüğü Açıklaması
Vadeli işlem teklif boyutunun ve satış boyutunun ne anlama geldiğini, görüntülenen derinliğin yürütmeyi nasıl etkilediğini, kitap dengesizliğinin neden yön sinyali olmadığını ve MBP'nin MBO'dan ne kadar farklı olduğunu öğrenin.
Doğrudan yanıt
Vadeli işlem teklif büyüklüğü, en iyi teklifte görüntülenen miktardır; ask boyutu en iyi askta görüntülenen miktardır. Tamamlanan hacmi veya garanti edilen likiditeyi değil, mevcut kitap faizini gösterirler. Talepten daha büyük bir teklif, yürütme açısından önemli olabilir, ancak emirler eklenebildiği, iptal edilebildiği, eşleştirilebildiği veya yenilenebildiği için güvenilir bir yön sinyali değildir.
Teklif büyüklüğü ve satış büyüklüğü görüntülenen miktarı tanımlar
En iyi teklif, görüntülenen en yüksek satın alma fiyatıdır. Teklif boyutu o fiyatta gösterilen miktardır. En iyi satış, görüntülenen en düşük satış fiyatıdır ve satış büyüklüğü, burada gösterilen miktardır.
18 büyüklüğünde 5.000,00 teklif ve 7 büyüklüğünde 5.000,25 satış teklifi, o anda alış için 18 sözleşmenin ve satış için 7 sözleşmenin görüntülendiği anlamına gelir.
Birimlerin hâlâ doğrulamaya ihtiyacı var. Bir platform sözleşmeleri, lotları, toplu mekan verilerini, gecikmiş verileri veya yalnızca seçilen derinliği gösterebilir.
Vadeli işlemlerde alış-satış farkı ve kayması fiyat farkını açıklıyor. Boyut farklı bir soruyu yanıtlıyor: Her fiyatta görüntülenen miktarın miktarı.
Görüntülenen boyut, siparişiniz için ayrılmış envanter değildir
Görüntülenen miktar, bir sipariş eşleşen motora ulaşmadan önce değişebilir. Diğer katılımcılar emirleri takas edebilir, iptal edebilir, değiştirebilir, ekleyebilir veya yenileyebilir.
Görüntülenen boyuttan daha küçük olan pazarlanabilir bir sipariş, önce kitap değişirse yine de farklı bir sonuç alabilir. Daha büyük bir emir, çeşitli fiyat seviyelerinde işlem yapabilir veya kalanını bırakabilir.
Sıra önceliği de önemlidir. Daha önceki geçerli faizin ardındaki dinlenme emri, kendi fiyatından işlemler gerçekleşse bile dolmayabilir.
Vadeli işlem sipariş defteri önceliği, görünür bir miktarın neden kişisel bir rezervasyon olmadığını açıklıyor.
Çözümlü örnek: 20 sözleşmelik bir satın alma, talebi karşılar
Görünür sorma tarafının şöyle olduğunu varsayalım:
Kitap değişmezse, 20 sözleşme için pazarlanabilir bir satın alma 7'yi 5.000,25'ten, 9'u 5.000,50'den ve 4'ü 5.000,75'ten alacaktır.
Ağırlıklı ortalama dolum 5.000,4625'tir.
Orijinal en iyi satış olan 5.000,25'e göre ortalama fark 0,2125 puandır veya onay boyutu 0,25 olduğunda 0,85 tıklamadır.
50$'lık bir puan çarpanı ile, 20'nin tamamını orijinal en iyi satışta doldurmanın ekstra nakit maliyeti 0,2125 × 50$ × 20 = 212,50$ olur.
Bu bir dolum tahmini değil, statik bir örnektir. Siparişin işlenmesi sırasında gerçek derinlik değişebilir.
- 7 sözleşme için 5.000,25
- 9 sözleşme için 5.000,50
- 12 sözleşme için 5.000,75
Teklif-ask dengesizliği bir fiyat tahmini değildir
En üst boyutun 18 teklife karşı 7 satış olduğunu varsayalım. Görüntülenen teklif, satış miktarının yaklaşık 2,57 katıdır.
Bu anlık görüntü anlık uygulama bağlamını etkileyebilir ancak fiyatın artacağını kanıtlamaz. Teklif iptal edilebilir, eşleştirilebilir, değiştirilebilir veya diğer seviyelerdeki satış faiziyle dengelenebilir.
Aynı uyarı büyük bir talep için de geçerlidir. Büyüklük, likidite sağlamayı, riskten korunmayı, kuyruk pozisyonunu, bir geçici emri veya daha küçük emirleri yansıtabilir.
Dengesizliği kitap bağlamı olarak ele alın. Tek bir boyut oranını yön sinyaline dönüştürmek yerine gerçek işlemleri ve fiyat tepkisini onaylayın.
MBP ve MBO derinlik ekranlarının farklı görünmesini sağlayabilir
CME, Fiyata Göre Pazar'ı, görüntülenen her fiyat seviyesinde toplam miktar ve sipariş sayısının toplu görünümü olarak tanımlar. MBP beslemesi belirtilen sayıda fiyat seviyesiyle sınırlıdır.
Siparişe Göre Pazar, anonim bireysel siparişleri, bunların boyutlarını ve tam kitap derinliğini gösterebilir. Toplam miktarın nasıl oluştuğu hakkında daha fazla ayrıntıyı korur.
Bir komisyoncu veya veri satıcısı her iki akışın da yalnızca bir kısmını sunabilir. Bu nedenle iki ekran, her ikisi de gelecekteki kitabın tamamını aynı anda temsil etmeden farklı derinlik gösterebilir.
Sipariş defterine karşı Zaman ve Satışlar, kalan faiz ve gerçekleştirilen işlemlerin neden farklı kayıtlar olduğunu açıklıyor.
Likiditeyi değerlendirmeden önce bir derinlik kontrol listesi kullanın
- Kesin vadeli işlem ürününü ve sözleşme ayını onaylayın - Teklif zaman damgasını ve verilerin gerçek zamanlı mı yoksa gecikmeli mi olduğunu kaydedin - Teklif ve satış boyutu için kullanılan birimi doğrulayın - En iyi fiyatı ve yakındaki birkaç derinlik seviyesini kontrol edin - Sipariş miktarınızı bu düzeylerdeki görünür miktarla karşılaştırın - Ekranın MBP, MBO veya satıcı tanımlı görünüm olup olmadığını belirleyin - Sipariş türünü, dolulukları, kalan miktarı ve ağırlıklı ortalama fiyatı kaydedin [!TRYMARK] Vadeli işlemler derinlik kontrol noktası 18 Eylül'de belirlenen bir zamanda, yürütülebilir bir ortalama fiyatı tahmin etmeden önce sözleşme ayını, en iyi teklif ve sormayı, her iki boyutu, üç derinlik seviyesini, besleme türünü, planlanan miktarı ve onay değerini kaydedin.
Görüntülenen derinlik, aynı miktarın mevcut kalacağına dair bir vaat değil, mevcut sipariş defterinin kanıtıdır.
Sık sorulan sorular
Vadeli işlem tekliflerinin büyüklüğü kesinlikle satabileceğim sözleşme sayısı kadar mı?
Hayır. Bu gözlemde alış faizi görüntülenir. Diğer emirler sizinki gelmeden önce işlem görebilir veya iptal edilebilir ve öncelik veya piyasa kontrolleri sonucu değiştirebilir.
Sipariş boyutu neden siparişimden daha küçük?
En iyi talepte yalnızca bu miktar görüntülenir. Daha büyük bir pazarlanabilir satın alma, ek satış seviyeleriyle etkileşime girebilir, kısmen doldurulabilir veya eşleşmeden önce değiştirilmiş bir kitapla karşılaşabilir.
Daha büyük bir teklif boyutu vadeli işlemlerin yükseleceği anlamına mı geliyor?
Hayır. Boyut dengesizliği ticaret yapılmadan ortadan kalkabilir ve birçok nedeni yansıtabilir. Bir sonraki fiyat hareketini tahmin etmek tek başına yeterli değildir.
Neden iki platform farklı teklif ve talep boyutları gösteriyor?
Farklı yayınlar, derinlik sınırları, toplama, izinler, zaman damgaları veya gecikmeler kullanabilirler. Görüntüleri çelişkili olarak ele almadan önce sözleşmeyi, feed tanımını ve zamanı tam olarak eşleştirin.