Vadeli İşlem Alış-Satış Spread'i ve Kayma Açıklaması
Vadeli işlem alış-satış spread'inin işlem maliyetine nasıl dönüştüğünü, kaymanın spread'den farkını ve ikisini tik ve nakit olarak ifade etmeyi öğrenin
Doğrudan yanıt
Vadeli işlem alış-satış spread'i en iyi alış ile en iyi satış arasındaki farktır. Kayma, seçilen bir referans fiyat ile gerçek gerçekleşme arasındaki farktır. İşlem kalitesini karşılaştırmadan önce ikisini de tik ve nakit değerine çevirin.
Önce spread'i tiklerle okuyun
Bir vadeli işlem piyasasının şunları gösterdiğini varsayalım:
Spread 0.25 puan veya bir tiktir.
Bir sözleşme için tam bir spread $12.50'ye eşittir.
5,000.25'ten hemen alıp 5,000.00'den hemen satabilseydiniz, komisyonlar ve diğer ücretlerden önce gidiş-dönüş fiyat farkı bir tik olurdu.
Dört sözleşme için bu bir tiklik fark 4 × $12.50 = $50'ye eşittir.
- en iyi alış: 5,000.00
- en iyi satış: 5,000.25
- minimum tik: 0.25
- tik değeri: $12.50
Spread'i geçmek ile kayma farklı ölçümlerdir
Spread'i geçmek, mevcut karşı kotasyona karşı işlem yapmak demektir.
Piyasa alınabilir bir alıcı genellikle satışlarla, piyasa alınabilir bir satıcı ise alışlarla etkileşir.
Kayma için bir referans fiyat gerekir.
Bir alış gerçekleşmesini emir gönderildiği andaki en iyi satışa, orta fiyata veya belgelenmiş başka bir ölçüte göre ölçebilirsiniz.
Bu referanslar farklı soruları yanıtlar.
Referansı belirtmeden orta fiyattan olan her farkı kayma olarak adlandırmayın.
Örnek hesap: emir en iyi satışın ötesindeki fiyatlara ilerliyor
En iyi satışın 5,000.25 olduğunu varsayalım.
4 sözleşme için piyasa alınabilir bir alış emri gönderiyorsunuz.
İki sözleşme 5,000.25'ten, iki sözleşme 5,000.50'den gerçekleşiyor.
Ağırlıklı ortalama gerçekleşme:
(2 × 5,000.25 + 2 × 5,000.50) ÷ 4 = 5,000.375.
İlk en iyi satış olan 5,000.25'e göre ortalama olumsuz kayma sözleşme başına 0.125 puandır.
$50 puan çarpanıyla bu:
0.125 × $50 × 4 = ilk satışa göre $25 kayma demektir.
Ortalama, farklı geçerli tik fiyatlarından gerçekleşmeleri birleştirdiği için tik seviyelerinin arasına düşebilir.
Vadeli işlem emirlerinin birden fazla fiyattan gerçekleşmesi, ağırlıklı ortalama hesabını açıklar.
Görünen spread gerçekleşmenizi garanti etmez
En iyi alış ve satış, canlı piyasanın anlık görüntüsüdür.
Gösterilen miktar emrinizden küçük olabilir.
Emirler, emriniz borsaya ulaşmadan önce eklenebilir, iptal edilebilir veya gerçekleşebilir.
Bu nedenle piyasa alınabilir bir emir birden fazla fiyat seviyesini tüketebilir.
Limit emri kabul edilebilir en kötü fiyatı sınırlayabilir, ancak kısmen veya tamamen gerçekleşmeden kalabilir.
Vadeli işlem piyasa ve limit emirleri, bu ödünleşimi açıklar.
Spread'i, kaymayı, ücretleri ve piyasa etkisini ayırın
İşlem maliyeti birkaç bileşen içerebilir.
Spread, kotasyonla görülen piyasa koşuludur.
Kayma, belirtilen bir ölçüte göre gerçekleşme farkıdır.
Komisyonlar, borsa ücretleri ve takas ücretleri açık masraflardır.
Piyasa etkisi, emri gerçekleştirirken gerçekleşen fiyat hareketidir ve sıradan piyasa hareketinden ayrıştırılması zor olabilir.
Bir maliyetin iki kez sayılmaması için bu terimleri ayrı tutun.
Ücretlerden sonra vadeli işlem başabaşı, işlem maliyetlerinin net başabaş fiyatını nasıl taşıdığını gösterir. [!TRYMARK] Bir vadeli işlem gerçekleşmesini ölçün Alış, satış, orta fiyat, emir zaman damgası, her gerçekleşme, tik değeri ve miktarı kaydedin. Spread'i tiklerle, ağırlıklı ortalama gerçekleşmeyi, seçtiğiniz ölçüte göre kaymayı ve nakit etkisini ayrı hesaplayın.
İşlem maliyeti kontrol listesi kullanın
Kesin sözleşme ayını doğrulayın.
Belirli bir zaman damgasında alış, satış ve görünen miktarları kaydedin.
Kayma için kullanılan ölçütü belirtin.
Her gerçekleşme fiyatını ve miktarını koruyun.
Ağırlıklı ortalama gerçekleşmeyi hesaplayın.
Spread'i ve kaymayı tiklere çevirin.
Kesin sözleşme değeriyle tikleri nakde çevirin.
Komisyonları ve borsa veya takas ücretlerini ayrıca ekleyin.
Daha sonraki bir grafik fiyatını varış kotasyonu olarak kullanmayın.
Bu rehber bir ölçüm açıklar; belirli bir emir türünü tercih etmez.
Sık sorulan sorular
Vadeli işlem alış-satış spread'ini nasıl hesaplarım?
En iyi alış fiyatını en iyi satıştan çıkarın, ardından spread'i tiklerle ifade etmek için minimum tiki kullanın. Nakit değer için tikleri tik değeri ve sözleşme miktarıyla çarpın.
Vadeli işlem alış-satış spread'i kaymayla aynı mıdır?
Hayır. Spread, alış ile satış arasındaki kote edilmiş farktır. Kayma, gerçek gerçekleşmenizi varış satışı, alış veya orta fiyat gibi seçilmiş bir referansla karşılaştırır.
Vadeli işlem piyasa emrim neden en iyi satıştan daha kötü fiyattan gerçekleşti?
En iyi satıştaki gösterilen miktar emrinizden küçük olabilir veya eşleştirmeden önce değişmiş olabilir. Emir, geçerli kuralları içinde ek fiyat seviyeleriyle gerçekleşebilir.
Limit emri kaymayı ortadan kaldırabilir mi?
Limit, fiyat sınırından daha kötü bir gerçekleşmeyi önleyebilir; ancak gerçekleşme garantisi vermez. Uyumlu likidite mevcut olmadığında kısmen veya hiç gerçekleşmeyebilir.