Vadeli İşlem Emrim Neden Birden Fazla Fiyattan Gerçekleşti?
Tek bir vadeli işlem emrinin neden birkaç fiyattan gerçekleşebileceğini, miktar ağırlıklı ortalama gerçekleşme fiyatının nasıl hesaplanacağını ve kısmi gerçekleşmeler ile kalan miktarın nasıl uzlaştırılacağını öğrenin
Doğrudan yanıt
Bir vadeli işlem emri, mevcut miktar emrinizden küçük olduğunda veya eşleşme sırasında defter değiştiğinde birkaç fiyattan gerçekleşebilir. Her gerçekleşmeyi uzlaştırın ve fiyat seviyelerinin basit ortalaması yerine miktar ağırlıklı ortalama hesaplayın
Tek emir birkaç gerçekleşme yaratabilir
Vadeli işlem emri, miktar için verilmiş bir talimattır; her sözleşmenin tek fiyattan işlem göreceğine dair söz değildir
Alış emri 5,000.00, 5,000.25 ve 5,000.50 fiyatlarındaki satış tekliflerine ulaştığında, emir türü ve fiyat sınırı izin veriyorsa eşleştirme motoru birden fazla seviyede gerçekleşme yapabilir
Limit emri yine de sınırını korur. Geçerli borsa kuralları kapsamında alış limiti kendi limitinin üzerinde, satış limiti de kendi limitinin altında gerçekleşmemelidir
Piyasa talimatı gerçekleşmeye öncelik verir ve mevcut birkaç fiyatla eşleşebilir. CME Globex'te Market with Protection ayrıca borsa tarafından belirlenmiş bir koruma aralığı kullanır
Vadeli işlem piyasa emirleri ve limit emirleri fiyat sınırını açıklar
Vadeli işlem emir defteri fiyat-zaman önceliği, mevcut miktarın neden bölünebildiğini açıklar
Ortalamayı her fiyattaki miktardan hesaplayın
Ağırlıklı ortalamayı kullanın:
Ortalama gerçekleşme fiyatı = gerçekleşme fiyatı × o fiyattaki sözleşme toplamının toplamı ÷ gerçekleşen toplam sözleşme
Varsayımsal 8 sözleşmelik alış emrinin şu gerçekleşmeleri verdiğini varsayalım:
Ağırlıklı toplam 2 × 5,000.00 + 3 × 5,000.25 + 3 × 5,000.50 = 40,002.25 olur
8 sözleşmeye bölün. Ağırlıklı ortalama gerçekleşme fiyatı 5,000.28125 olur
(5,000.00 + 5,000.25 + 5,000.50) ÷ 3 hesabını yapmayın. Bu, 5,000.25 verir ve bazı fiyatlarda diğerlerinden daha fazla sözleşme işlem gördüğü gerçeğini yok sayar
Aracı kurum, münferit gerçekleşmeleri emir kaydında korurken yuvarlanmış bir ortalama gösterebilir. Ücretler normalde borsa fiyatından ayrıdır ve ham ortalama gerçekleşmeye karıştırılmamalıdır
- 5,000.00'den 2 sözleşme
- 5,000.25'ten 3 sözleşme
- 5,000.50'den 3 sözleşme
Kısmi gerçekleşme ve ortalama fiyat farklı soruları yanıtlar
Ortalama gerçekleşme fiyatı hâlihazırda işlem görmüş sözleşmeleri açıklar. Tek başına hâlâ çalışan miktar hakkında hiçbir şey söylemez
10 sözleşmenin 6'sı gerçekleştiyse mevcut pozisyon altı sözleşme değişmiştir. Kalan miktar hâlâ çalışıyor, iptal edilmiş, süresi dolmuş, değişiklikten sonra reddedilmiş veya başka bir emir durumunda olabilir
Birikimli gerçekleşen miktarı ve kalan miktarı ayrı ayrı kontrol edin. Kontrol etmeden ilk 10 sözleşmeyi yeniden göndermek amaçlanandan büyük pozisyon yaratabilir
CME emir materyalleri emir talimatlarını ve zaman koşullarını ayırır; açıkta neyin kalabileceğini ürüne özgü kurallar belirler
Vadeli işlem Day ve GTC emirleri, gerçekleşmemiş bakiyenin geçerlilik süresine göre nasıl sürebileceğini veya bitebileceğini kapsar
Gerçekleşmeler neden birkaç fiyata yayılabilir
Görünen en iyi alış veya satış, defterin tek andaki yalnızca bir parçasıdır. Görünen miktar emrinizden küçük olabilir ve eşleşme sürerken emirler girebilir, iptal edilebilir veya işlem görebilir
CME ayrıca ürüne özgü eşleştirme algoritmaları kullanır. FIFO tek tahsis yöntemi değildir; aynı fiyatta birden fazla bekleyen emir rekabet ettiğinde tam ürün kuralları önemlidir
Fiyat bazında piyasa verisi, miktarı fiyat seviyesine göre toplar. Emir bazında piyasa verisi, emir düzeyindeki derinliği gösterebilir; ancak aracı kurum ekranı borsa akışında bulunan her ayrıntıyı göstermeyebilir
Bu nedenle gönderimden önce alınan bir ekran görüntüsü, borsa emri işlediğinde ne kadar miktarın kaldığını kanıtlayamaz
Nakit kâr-zararı gerçek gerçekleşmelerden uzlaştırın
Ağırlıklı giriş veya çıkış fiyatını bulduktan sonra fiyatı nakit kâr-zarara çevirmek için tam sözleşme özelliklerini kullanın
8 sözleşmelik örneğin puan başına 20 $ değerinde varsayımsal bir sözleşme kullandığını varsayalım. 8 sözleşmenin tamamı daha sonra 5,003.00'den satılırsa fiyat kazancı sözleşme başına 2.71875 puandır
Brüt kâr-zarar 2.71875 × 20 $ × 8 = 435.00 $ olur
Ardından komisyonları, borsa ve takas ücretlerini ve ölçülen gerçekleştirme maliyetlerini çıkarın. Münferit gerçekleşmeleri görünen son fiyatla değiştirmeyin
Vadeli işlem kâr ve zararı nasıl hesaplanır, tam çarpan ve tik değeri akışını gösterir [!TRYMARK] Bir gerçekleşme raporunu yeniden kurun Gerçek veya varsayımsal birden fazla gerçekleşmeli emir alın. Her gerçekleşme fiyatını ve miktarını listeleyin, ağırlıklı ortalamayı hesaplayın, gerçekleşen ve kalan miktarı doğrulayın, ardından sözleşme özelliklerinden kâr-zararı yeniden hesaplayın
Gerçekleşmeyi yanlış saymadan önce kontrol listesi kullanın
Tam ürünü ve sözleşme ayını kaydedin
Alış veya satış yönünü, emir türünü, limit veya tetikleyici alanlarını, ilk miktarı ve geçerlilik süresini kaydedin
Her gerçekleşme kimliğini, gerçekleşme fiyatını, gerçekleşme miktarını ve zaman dilimiyle birlikte zaman damgasını kaydedin
Ağırlıklı ortalamayı bağımsız hesaplayın ve aracı kurum ekranıyla karşılaştırın
Birikimli gerçekleşen miktarı, kalan miktarı, iptal veya değiştirme onaylarını ve nihai emir durumunu doğrulayın
Ürünün güncel eşleştirme kurallarını ve ekran görüntüsünde kullanılan piyasa verisi kaynağını kontrol edin
Sonuç hâlâ farklıysa, ortalama fiyatın aritmetik hata olduğunu varsaymadan önce borsa veya aracı kurum emir raporunu karşılaştırın
Bu kılavuz gerçekleşme uzlaştırmasını açıklar. Bir gerçekleşmeyi tahmin etmez, görünen likiditeyi garanti etmez veya belirli bir emir türünü önermez
Sık sorulan sorular
Tek bir vadeli işlem emrinin birkaç fiyattan gerçekleşmesi normal mi?
Evet. Daha büyük emir, uyumlu miktarı birkaç fiyat seviyesinde tüketebilir ve eşleşme sırasında defter değişebilir. Kesin sonuç emir türüne, fiyat sınırına, mevcut likiditeye ve ürün kurallarına bağlıdır
Vadeli işlem ortalama gerçekleşme fiyatını nasıl hesaplarım?
Her gerçekleşme fiyatını orada gerçekleşen sözleşme sayısıyla çarpın, değerleri toplayın ve gerçekleşen toplam sözleşmeye bölün. Aracı kurum net maliyet rakamı olarak açıkça etiketlemediği sürece ücretleri ham borsa fiyatı ortalamasının dışında tutun
Aracı kurumumun ortalama gerçekleşme fiyatı neden basit ortalamamdan farklı?
Basit ortalama her farklı fiyata eşit ağırlık verir. Doğru gerçekleşme ortalaması her fiyatı orada gerçekleşen sözleşme sayısıyla ağırlıklandırır. Ekran yuvarlaması da küçük görünür fark yaratabilir
Kısmi gerçekleşme vadeli işlem emrimin geri kalanının iptal edildiği anlamına mı gelir?
Mutlaka değil. Kalan miktar hâlâ çalışıyor olabilir veya daha sonra geçerlilik süresi ve nihai durumuna göre iptal edilebilir, süresi dolabilir ya da başka şekilde değişebilir. Kalan miktarı ve nihai onayı kontrol edin