Açık pozisyon ve likidite bir opsiyon hakkında ne söyler?
Bir opsiyonun gerçek likiditesini değerlendirmeden önce açık pozisyonu, hacmi, alış-satış spreadini, görünen miktarı ve kotasyon kalitesini anlayın
Doğrudan yanıt
Açık pozisyon, bir seride hâlâ açık olan opsiyon sözleşmelerinin sayısıdır; likidite ise bir pozisyona adil fiyata yakın biçimde ne kadar kolay girilip çıkılabileceğini anlatır. Açık pozisyon ve işlem hacmi yararlı bağlam sağlayabilir; ancak hiçbiri tek başına emrin verildiği anda likiditeyi, mevcut miktarı veya dar bir alış-satış spreadini garanti etmez
Açık pozisyon canlı emir defteri değildir
Açık pozisyon, kapatılmamış, kullanılmamış veya vadesi dolmamış sözleşmeleri yansıtır. Pozisyonların nerede biriktiğini gösterebilir; ancak belirli bir fiyattan şu anda kaç sözleşmenin alışta veya satışta olduğunu söylemez
Açık pozisyonu 50.000 olan bir opsiyonda satışta yalnızca bir sözleşme görünebilir. Açık pozisyon takasla kesinleşmiş bir sayımdır; aynı miktarın şimdi işlem görebileceği veya sonra kapatılabileceği vaadi değildir
Hacim ve likidite farklı ölçülerdir
Hacim, bir dönem içinde işlem gören sözleşmeleri kaydeder. Bir sözleşmenin geçmişte hareketi olabilir ama güncel piyasası geniş olabilir; açık pozisyonu ölçülü bir sözleşme de piyasa yapıcılar ve diğer katılımcılar kotasyon verdiği için çalışabilir bir piyasaya sahip olabilir
Örneğin dün 5.000 sözleşmenin işlem görmesi, 20 sözleşmelik bir emrin bugün orta fiyata yakın dolacağını kanıtlamaz. Güncel kotasyonu, miktarı, spreadi ve emir miktarını son hacim zaman damgasıyla karşılaştırın
Güncel kotasyonlar güncel koşulları gösterir
Canlı bir piyasayı değerlendirmek için alış, satış, görünen miktar ve spread daha doğrudan girdilerdir. Dayanak likiditesi, yaklaşan vade, moneyness ve olay riski zaman içinde bu kotasyonların hepsini değiştirebilir
Opsiyon alış-satış spreadi doğrudan fiyat belirsizliğini açıklar. Opsiyon likiditesi kontrol listesi, kotasyon kalitesini sözleşme ve çıkış kontrolleriyle birleştirir
Likiditeyi ihtiyaç duyduğunuz çıkışa göre değerlendirin
Likidite amaca bağlıdır. Tek sözleşmeli bir alış kabul edilebilir biçimde gerçekleşebilirken 100 sözleşmeli çıkış piyasayı hareket ettirebilir. Dört bacaklı bir spread, yalnızca en aktif kullanım fiyatındaki yüksek açık pozisyonu değil, her bacakta kullanılabilir kotasyonları gerektirir
- Kotasyon zamanını, alış, satış, orta fiyatı, miktarı ve spreadi kaydedin - Emir miktarını görünen ve yakın zamanda gerçekleşen miktarla karşılaştırın - Kullanım fiyatını, vadeyi, tarzı, takası, çarpanı ve ayarlamaları doğrulayın - Bir limit fiyatı ve daha geniş spreadli bir çıkış senaryosunu test edin - Bir olay, durdurma, vade veya atama son saatinden önce yeniden kontrol edin [!TRYMARK] TryMark likidite kontrol noktası Açık pozisyonu ve hacmi bağlam olarak kaydedin; ardından canlı kotasyon alanlarını, planlanan miktarı, kabul edilebilir kaymayı, çıkış son saatini ve stres spreadini tek bir Yolda tutun. Piyasa değiştiğinde kontrol noktasını yeniden açın [!WARNING] Yüksek açık pozisyon çıkış garantisi değildir Eski pozisyonları, farklı bir fiyat seviyesini veya günün farklı bir saatini yansıtabilir. İşleme girilip çıkılabileceğine karar verirken güncel uygulanabilir kotasyonları ve gerçek miktarınızı kullanın
Sık sorulan sorular
Açık pozisyon mevcut opsiyon miktarıyla aynı mı?
Hayır. Açık pozisyon takas güncellemelerinden sonra hâlâ açık olan sözleşmeleri sayar. Mevcut miktar alışta veya satışta o anda görünen miktardır ve emir dolmadan değişebilir
Açık pozisyon düşükken piyasa yine de likit olabilir mi?
Evet. Aktif piyasa yapıcılar, geçmiş açık pozisyonu ölçülü bir seride kotasyon verebilir. Güncel spreadi, miktarı, kotasyon yaşını ve emrin hedeflenen miktarını kontrol edin
Hacim mi, alış-satış spreadi mi daha önemli?
Anlık işlem için güncel alış-satış spreadi ve görünen miktar daha doğrudan kanıttır. Hacim yakın zamandaki faaliyet hakkında bağlam sağlar; ancak orta fiyata yakın işlemi garanti edemez