Bir opsiyonu vadesinden önce satabilir misiniz?
Vadesinden önce bir opsiyonu sell-to-close emriyle nasıl satacağınızı, çıkış fiyatını neyin belirlediğini ve satışın exercise veya beklemeye ne zaman tercih edilebileceğini öğrenin
Doğrudan yanıt
Borsada işlem gören bir opsiyona sahip olan yatırımcı, kontratın son işlem son tarihinden önce normalde istediği zaman sell-to-close emri verebilir. Gerçekleşen satış, long kontratı dengeler ve vadesini ya da exercise işlemini beklemeden piyasa değerini nakde çevirir. Satış garanti değildir: gerçekleşebilir bir alış ilgisi olmalı, emir dolmalı ve durdurmalar, geniş farklar veya ürüne özgü son işlem günü çıkışı sınırlayabilir.
Sell-to-close yeni opsiyon yazmaktan farklıdır
Sell-to-close emri mevcut long pozisyonu azaltır. Bir long call tamamen sell-to-close ile satılırsa hesap artık o call'a sahip olmaz ve emrin içinde “sell” kelimesi geçtiği için short call'a dönüşmez. Buna karşılık sell-to-open short pozisyon ve assignment yükümlülüğü oluşturur.
Emri göndermeden önce pozisyon etkisini, kontrat kökünü, vadeyi, kullanım fiyatını, call veya put tarafını, miktarı ve çarpanı kontrol edin. Yanlış seriyi veya sahip olduğunuzdan fazla kontratı satmak, amaçlanan pozisyonu kapatmak yerine yeni bir risk yaratabilir.
Çıkış fiyatını opsiyon piyasası belirler
Alınan tutar, başlangıçta ödediğiniz prime, orta fiyata, son işleme, teorik değere veya yalnızca intrinsic değere değil, mevcut alış ilgisine ve gerçek bir gerçekleşmeye bağlıdır. Hisse hareketi, implied volatility, kalan süre, faizler, temettüler ve alış-satış farkı kotasyonu etkileyebilir.
Limit emri kabul edebileceğiniz en düşük satış fiyatını belirler, ancak gerçekleşmeyebilir. Market order gerçekleşmeyi önceleyebilir fakat fiyatı korumaz ve sığ bir seride ciddi kayabilir. Gönderilmiş emri tamamlanmış çıkış saymak yerine gerçekleşen miktarı ve ortalama fiyatı doğrulayın.
Satış çoğu zaman exercise'in yok ettiği değeri korur
Kalan extrinsic value'su olan bir opsiyon, piyasada genellikle anlık exercise değerinden daha değerli olabilir. Call veya put exercise etmek intrinsic değeri dayanak ya da nakit uzlaşma yoluyla alır, ancak çoğu zaman kalan zaman değerinden vazgeçirir. Satış ayrıca exercise'in yaratacağı finansman, hisse teslimi, settlement ve yön riskini önleyebilir.
Belirli bir sahiplik veya teslim hedefi için exercise yine uygun olabilir. Bir yolun her zaman üstün olduğunu varsaymak yerine gerçekleşebilir satış gelirini exercise ekonomisi, ücretler, vergiler, settlement, temettüler, borrowing cost ve aracı kurumun talimat son saatiyle karşılaştırın.
Gerçek son tarih son işlem günüdür
Her opsiyonun ekranda görünen expiration tarihine kadar işlem göreceğini varsaymayın. Birçok hisse ve ETF opsiyonu expiration gününde işlem görür; bazı AM-settled endeks ve özel kontratlar ise daha erken durur. İşlem saatleri ve tatil takvimleri de ürüne göre değişebilir.
Likidite, assignment veya hesap finansmanı riski önemliyse çıkışı son seanstan önce planlayın. Gerçekleşmemiş çalışan bir kapatma emri kontratı açık bırakır ve normal expiration, exercise veya assignment sürecine tabi tutar.
Sık sorulan sorular
Aldığım opsiyonu aynı gün satabilir miyim?
Genellikle evet; piyasa açık, kontrat işlemeye uygun ve kapatma emri gerçekleşmiş olmalıdır. Bu gidiş-dönüş, geçerli intraday işlem kurallarına göre sayılabilir; cash account da settlement ve good-faith koşullarına uymalıdır. Aracı kurum kısıtları, hesap durumu, durdurmalar ve mevcut alış ilgisi satışı engelleyebilir veya geciktirebilir.
Bir opsiyonu sell-to-close ile sattığımda ne olur?
Satış, eşleşen long kontratı dengeler. Gerçekleşen sonuç, alış maliyeti ve geçerli ücretler düşüldükten sonra satış geliridir; kontrat miktarı ve çarpan da hesaba katılır. Miktarın tamamı kapandıktan sonra o opsiyonun exercise hakkını taşımazsınız. Kısmi gerçekleşme yalnızca gerçekleşen kontratları kapatır ve kalanı açık bırakır.
Bir opsiyonu satmak mı yoksa exercise etmek mi daha iyi?
Opsiyon extrinsic value içeriyor ve gerçekleşebilir bir piyasa varsa satış çoğu zaman ekonomik olarak daha uygundur; exercise genellikle yalnızca intrinsic değeri alır ve hisse, nakit ihtiyacı veya short-stock riski yaratabilir. Exercise, bilinçli bir hisse teslim hedefi veya pratik satış piyasası olmayan bir kontrat için uygun olabilir. Karar vermeden önce gerçek kotasyonları ve hesap sonuçlarını karşılaştırın.
Kimse almıyorsa opsiyonumu satabilir miyim?
Ekranda bir pozisyon değeri görünmesi, faydalı bir fiyattan satış yapabileceğiniz anlamına gelmez. Satış için gerçekleşebilir alış ilgisi gerekir. Limit emri verip bekleyebilir veya daha agresif fiyat kullanabilirsiniz, ancak hiçbiri iyi bir fill garantilemez; market order da ciddi kayma yaratabilir. Alış sıfırsa, seri durdurulmuşsa veya işlem bitmişse seçenekleri ve son tarihleri aracı kurumla görüşün.