Uzlaşmamış hisselerle covered call satabilir misiniz?

Yatırımcılar iki bakiyeyi sıkça karıştırır:

Bu makale uzlaşmamış hisselere odaklanır. Uzlaşmamış nakit ayrı bir ödeme sırası sorunu yaratır; bu durum için Uzlaşmamış fonlarla opsiyon alabilir misiniz? sayfasına bakın.

Covered call, uygulamanın pozitif hisse miktarı göstermesiyle tanımlanmaz. Brokerın teminatlı kabul ettiği yeterli hisseyle eşleştirilmiş kabul edilmiş kısa call veya brokerın açıkça covered saydığı başka bir teminat düzenidir. Broker bu nedenle call emrini kabul edebilir, farklı sınıflandırabilir veya uzlaşma durumunu ve hesap kurallarını kontrol ettikten sonra reddedebilir.

• Uzlaşmamış hisseler: yakın tarihli alımdan gelen hisse görünür; ancak hisse işlemi uzlaşma döngüsünü tamamlamamıştır
• Uzlaşmamış nakit: satış geliri veya başka fonlama görünür; ancak nakit ödeme veya çekim için henüz kesin değildir

Standart ABD listelenen hisse opsiyonunda bir sözleşme normalde 100 hisseyi temsil eder. Pazartesi 100 hisse alırsanız hisse pozisyonu dolumdan hemen sonra görünebilir; ancak hisse işlemi geçerli uzlaşma tarihinde tamamlanır. Opsiyon emri ve hisse emri ayrı olay zamanlarına sahip ayrı kayıtlardır.

Bu ayrım önemlidir; çünkü kısa call teslimat yükümlülüğü yaratır. Call atanırsa hesap sözleşmenin gerçek teslim edilebilir hisselerini kullanım fiyatından teslim etmelidir. Geçici pozisyon görüntüsü bu yükümlülüğü değiştirmez veya brokerın hisseleri teminat olarak kullanabileceğini garanti etmez.

Uzlaşma durumu ayrıca şunlardan etkilenebilir:

Bu nedenle portföy ekranındaki toplam hisse, risk sisteminin yeni covered call için sayacağı hisseden fazla olabilir.

• pozisyonun bir bölümünü rezerve eden açık satış emri
• teminat olarak rehin verilen veya menkul kıymet ödünç programında ödünç verilen hisseler
• sonradan başarısız olan veya düzeltilen uzlaşmamış alım
• opsiyon teslimatını değiştiren kurumsal işlem
• brokerın dahili “teminat için kullanılabilir” hesabı

Cash hesapları

Cash hesap genellikle alımların normal broker kredisi olmadan tamamen ödenmesini gerektirir. Bazı firmalar aynı gün hisse alımının covered call'ı desteklemesine izin verebilir; bazıları hissenin önce uzlaşmasını ister veya daha sıkı şirket kuralı uygular. “Açmak için sat” düğmesine basabilmek emrin risksiz olduğunu kanıtlamaz.

Broker'a kesin soru sorun: “Bugün 100 hisse alıp bugün bir call satarsam, hisse alımı hâlâ uzlaşmamışken atama boyunca bu pozisyon covered olarak kalır mı?” Yanıtı yalnızca işlem için kullanılabilir nakit değil hesabın uzlaşmış hisse alanıyla isteyin.

Margin hesapları

Margin hesapları kendi kuralları kapsamında bekleyen hisseyi teminat olarak tanıyabilir; ancak kesinti, yoğunlaşma, şirket margin'i veya tasfiye gereksinimi de uygulayabilir. Margin onayı her brokerın uzlaşmamış hisseleri covered sayacağını garanti etmez. Margin hesap, görünen teminat sorununu ortadan kaldırmak yerine satın alma gücü sorununa dönüştürebilir.

Emir önizlemesini ve pozisyon açıklamasını okuyun. “Covered”, “cash-secured”, “margin” ve “naked”, ticket benzer görünse bile farklı risk sınıflandırmaları olabilir.

Listelenen hisse opsiyonları genellikle Amerikan tarzıdır; dolayısıyla kısa call vade öncesinde atanabilir. Hisse alımı hâlâ uzlaşmamışken opsiyon atanırsa broker kendi prosedürleri kapsamında teslimat yükümlülüğünü nasıl karşılayacağına karar vermelidir.

Olası sonuçlar şunlardır:

1. Broker bekleyen hisseleri tanır ve hisse uzlaştığında teslimatı tamamlar 2. Broker call'ı geçici olarak teminatsız sayar ve margin veya satın alma gücü gereksinimini artırır 3. Broker teslimatı karşılamak için hisse alır veya ödünç alır, başka pozisyonu kapatır ya da hesabı tasfiye eder 4. Broker başarısız veya geciken hisse uzlaşmasını çözerken yeni emirleri kısıtlar

Bunlar operasyon olasılıklarıdır, vaat değildir. Broker müşteri sözleşmesi ve gerçek sözleşme teslimatı belirleyicidir. Opsiyon atamasında işlem tarihi ve uzlaşma tarihi, atama olayının kendi saatine sahip olduğunu açıklar; Covered call atamasından sonra ne olur? ise sonraki hesap kayıtlarını kapsar.

Call'ın hisse alımı uzlaşana kadar bekleyeceğini varsaymayın. Brokerın yeni alınan veya atanan hisseleri uzlaşmadan önce satmanıza izin vereceğini de varsaymayın; Atanan hisseleri uzlaşmadan önce satabilir misiniz? sayfasına bakın.

Açılışta hiç hisseniz olmadığını varsayın. Saat 10:00'da XYZ'den 100 hisse alırsınız. Saat 10:02'de bir XYZ 55 call satarsınız. Hisse ekranı 100 hisse, emir ticket'ı covered call gösterir.

Pozisyonu güvenli saymadan önce beş gerçeği doğrulayın:

Broker teminat için yalnızca 0 hisse tanıyorsa, portföy sayfası kısa süreliğine 100 hisse gösterse bile kısa call ekonomik olarak naked call riskine sahiptir. Broker 100 hisseyi tanıyor ancak geçici gereksinim uyguluyorsa pozisyon covered kalabilir; yine de beklenenden fazla satın alma gücü kullanabilir.

• call çarpanı 100 hisse, düzeltilmiş farklı bir miktar değildir
• 100 hisse uzlaşmıştır veya broker tarafından açıkça teminat kabul edilmiştir
• satış emri, kredi, rehin veya transfer kullanılabilir miktarı azaltmamıştır
• broker call'ı yeniden sınıflandırırsa hesapta yeterli satın alma gücü vardır
• hisse alımı iptal, düzeltme veya ret ile açığı yaratmayacaktır

Sınıflandırma belirsizse uzlaşmayı bekleyin

Beklemek önlenebilir zamanlama sorusunu kaldırır. Piyasa veya atama riskini kaldırmaz; ancak hisse sayısını broker kayıtlarıyla uzlaştırmayı kolaylaştırır.

Yalnızca uzlaşmış ve rezerve edilmemiş miktarı kullanın

250 hisse görünür; 100'ü uzlaşmamış ve 50'si başka emre rezerve edilmişse tutucu kullanılabilir miktar 250 değil 100 olabilir. Brokerın karşılayabileceğini doğruladığı miktardan fazla call satmayın.

Yeniden sınıflandırma için nakit veya margin kapasitesi tutun

Doğru teminatlı call bile sert hareket, atama veya broker risk incelemesi sonrasında satın alma gücü kullanabilir. Hisse bacağı beklerken kullanılabilir her doları başka işleme ayırmayın.

Sözleşme spesifikasyonunu kaydedin

Düzeltilmiş opsiyonlarda teslimat hisse artı nakit, haklar veya başka bir miktar olabilir. Opsiyon sözleşme çarpanı ve standart ve standart olmayan opsiyon sözleşmeleri, 100 sayısının varsayılmak yerine neden kontrol edilmesi gerektiğini gösterir.

1. Hesap türünü belirleyin: cash, margin veya başka onaylı düzenleme 2. Hisse dolum zamanını, uzlaşma tarihini ve bekleyen düzeltmeyi kaydedin 3. Uzlaşmış, kullanılabilir, rezerve edilmiş ve ödünç verilmiş hisseleri ayrı kontrol edin 4. Opsiyon çarpanını ve gerçek teslimatı sözleşme ayrıntılarında doğrulayın 5. Broker'a uzlaşmamış hisselerin erken atama boyunca teminat sayılıp sayılmadığını sorun 6. Emir sınıflandırmasını ve satın alma gücü etkisini önizleyin 7. Hisse uzlaşmadan önce atama olursa açığı modelleyin 8. Onayı saklayın ve her transfer, kurumsal işlem veya yeni emirden sonra yeniden kontrol edin

TryMark kontrol noktası: uzlaşmış hisseleri, uzlaşmamış hisseleri, rezerve hisseleri, call miktarını, çarpanı, atama tarihini ve broker sınıflandırmasını girin. Uzlaşmamış hisseler çıkarıldığında sonuç değişiyorsa bu farkı yuvarlayarak yok etmek yerine gerçek operasyon riski sayın. [!TRYMARK] TryMark teminat kontrolü Görünen toplam hisseleri uzlaşmış ve kullanılabilir hisselerle karşılaştırın. Ardından hisse uzlaşma tarihinden önce atamayı test edin. Yararlı sonuç, kesin hisse açığını ve çözüm için gereken satın alma gücünü gösterir. [!WARNING] Pozitif hisse bakiyesi teminat kanıtı değildir Brokerın hangi hisseleri tanıdığını doğrulayana kadar kısa call'a “covered” demeyin. Sınıflandırma belirsizse emri durdurun veya yalnızca uzlaşmış, rezerve edilmemiş hisselere göre boyutlandırın.