เปรียบเทียบสภาพคล่องออปชันระหว่างวันหมดอายุอย่างไร

คงสินทรัพย์อ้างอิง ฝั่ง call หรือ put strike ตัวคูณสัญญา และจำนวนที่ตั้งใจไว้ให้เหมือนกัน จากนั้นใส่วันหมดอายุลงในตารางเล็ก ๆ พร้อม bid, ask, midpoint, spread เป็นดอลลาร์ และ spread เป็นเปอร์เซ็นต์ของ midpoint ออปชันราคาถูกอาจมี spread เป็นเปอร์เซ็นต์กว้าง ขณะที่สัญญาราคาแพงกว่าอาจถูกกว่าเมื่อเทียบกับมูลค่า

อย่าเปรียบเทียบ call รายสัปดาห์ที่ใกล้ money กับ put รายเดือนที่ไกล out-of-the-money แล้วเรียกส่วนต่างว่าเป็นผลจากวันหมดอายุเพียงอย่างเดียว Moneyness เวลาถึงวันหมดอายุ เหตุการณ์ เงินปันผล และสภาพคล่องของสินทรัพย์อ้างอิงเองล้วนเปลี่ยน quote open interest และสภาพคล่องออปชัน อธิบายว่าบริบทของสัญญาสำคัญอย่างไร

Bid คือราคาของผู้ซื้อที่แสดงอยู่ และ ask คือราคาของผู้ขายที่แสดงอยู่ ณ เวลาที่สังเกต Spread ที่แคบเป็นหลักฐานที่มีประโยชน์ แต่ให้ยืนยัน timestamp ของ quote ปริมาณที่แสดง สถานะตลาด และขนาดครอบคลุมคำสั่งของคุณหรือไม่ Midpoint ที่น่าสนใจเป็นค่าประมาณระหว่างสองราคา ไม่ใช่คำสัญญาว่าจะจับคู่

หากคำสั่งใหญ่กว่าขนาดที่แสดงดีที่สุด ให้ประเมินต้นทุนของการไล่ผ่านระดับถัดไป หรือใช้คำสั่งแบบแบ่งช่วงที่เล็กลงเมื่อเหมาะสม คำสั่งซับซ้อนอาจมีตลาดต่างจากขาเดี่ยว ขนาด bid เทียบกับ ask ของออปชัน อธิบายว่าทำไมจำนวนที่แสดงอาจหายไปก่อนคำสั่งจะถึง book

Volume แสดงว่า series มีการซื้อขายวันนี้ และ open interest แสดงว่าสถานะยังอยู่หลังการ clearing ก่อนหน้า ไม่มีตัวใดบอกว่ามีขนาดเท่าไรพร้อมใช้งานอยู่ตอนนี้ Series ที่มี open interest ไม่มากอาจมี quote ที่แข่งขันได้ ขณะที่ series ที่มีผู้ถือมากอาจแสดง spread กว้างระหว่างเหตุการณ์หรือช่วงตลาดบาง

ตรวจสอบว่า quote ยังคงอยู่ตลอดการสังเกตหลายครั้งหรือไม่ การซื้อขายเกิดขึ้นใกล้ราคาที่แสดงจริงหรือไม่ และ spread กว้างขึ้นเมื่อขยับออกจาก strike ที่ดีที่สุดหรือไม่ สภาพคล่องนอกหน้าจอหรือในคำสั่งซับซ้อนอาจมีอยู่ แต่ไม่ได้พร้อมให้คำสั่งขาเดียวโดยอัตโนมัติ ถือ เช็กลิสต์สภาพคล่อง เป็นการทบทวนก่อนซื้อขาย [!TRYMARK] เก็บตารางวันหมดอายุแบบเทียบกันตรง ๆ ก่อนเลือก series ให้บันทึก timestamp, วันหมดอายุ strike, call หรือ put, bid, ask, spread เป็นดอลลาร์ spread เป็นเปอร์เซ็นต์ ขนาด bid ขนาด ask volume, open interest, จำนวนคำสั่ง และราคาเข้าหรือออกที่คาด แล้วตรวจสอบแถวนี้ใหม่ทันทีที่กำลังจะส่งคำสั่ง

แถวที่ชนะบนกระดาษอาจแพ้หลัง quote อัปเดต ดังนั้นเก็บ observation ที่ใช้ตัดสินใจส่งคำสั่งไว้ [!WARNING] อย่าจัดอันดับวันหมดอายุจากคอลัมน์เดียว Volume, open interest หรือ midpoint ที่แคบที่สุดไม่ได้รับประกันการจับคู่ Spread ที่กว้าง ขนาดที่แสดงน้อย quote เก่า ความเสี่ยงจากเหตุการณ์ หรือการส่งคำสั่งซับซ้อนอาจทำให้ series ที่ดูเป็นที่นิยมมีต้นทุนการซื้อขายสูงกว่า

1. จับคู่ series และขนาดคำสั่งที่ตั้งใจไว้ให้ตรงกัน 2. เปรียบเทียบ spread เป็นดอลลาร์และเปอร์เซ็นต์ด้วย timestamp เดียวกัน 3. ยืนยันขนาด bid และ ask ที่แสดงเทียบกับจำนวนที่ต้องการ 4. ดู volume และ open interest โดยไม่ถือว่าอย่างใดอย่างหนึ่งเป็น inventory ที่พร้อมใช้ 5. ตรวจสอบ quote ประเภทคำสั่ง และการรองรับของโบรกเกอร์อีกครั้งทันทีที่กำลังจะส่ง

สำหรับสถานะใกล้หมดอายุ ให้แยกคุณภาพการดำเนินการออกจากความเสี่ยงด้านการใช้สิทธิและการชำระราคา Series อาจซื้อขายง่ายวันนี้ แต่ยังมีเวลาตัดรับคำสั่งที่ยากในวันพรุ่งนี้