เช็กลิสต์สภาพคล่องฟิวเจอร์ส: Volume, Open Interest, Spread และ Depth

Volume นับจำนวนสัญญาที่เทรดในช่วงเวลาที่ระบุ

Volume สูงอาจบ่งชี้ว่าตลาด active แต่ไม่ได้รับประกันว่าขณะนี้มีจำนวนเพียงพอที่ราคาของคุณ

Volume ยังอาจกระจุกตัวในบางชั่วโมง

ดังนั้นยอดรายวันอาจดูใหญ่ ขณะที่ order book บางชั่วคราวตอนคุณส่งคำสั่ง

Open interest เทียบกับ volume อธิบายว่าเหตุใดกิจกรรมที่เทรดกับสถานะคงค้างจึงเป็นตัววัดต่างกัน

Open interest นับสัญญาที่ยังคงค้างหลังผลจากการหักล้างและ clearing ภายใต้ convention ของการรายงาน

ช่วยบอกได้ว่าเดือนสัญญามีผู้เข้าร่วมจำนวนมากหรือไม่

แต่ไม่ใช่สิ่งเดียวกับจำนวนที่ดำเนินการได้ทันที

สัญญาอาจมี open interest ที่มีนัยสำคัญ ขณะที่ bid และ ask size ปัจจุบันมีน้อย

ใช้ open interest เพื่อเข้าใจการมีส่วนร่วมของตลาด แล้วใช้ข้อมูลตลาด live เพื่อประเมินสภาพแวดล้อมการดำเนินการปัจจุบัน

Bid-ask spread ที่แคบโดยทั่วไปลดช่องว่างราคาระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายที่ต้องการดำเนินการทันที

สมมติว่า best bid คือ 5,000.00 และ best ask คือ 5,000.25

ด้วย tick 0.25 ตลาดกว้าง 1 tick

หากมูลค่า tick คือ $12.50 spread เต็ม 1 ชุดเท่ากับ $12.50 ต่อสัญญาก่อนต้นทุนอื่น

Spread 4 ticks ในสัญญาเดียวกันจะเท่ากับ $50 ต่อสัญญา

Bid-ask spread และ slippage ของฟิวเจอร์ส แสดงการแปลงเป็นเงินสด

Spread บอกช่องว่างราคาที่ใกล้ที่สุด

Depth บอกจำนวนที่แสดงอยู่ในแต่ละระดับราคา

สมมติว่า best ask แสดง 100 สัญญา และคุณต้องการซื้อ 20

ระดับบนสุดที่แสดงมีขนาดมากกว่าคำสั่งของคุณ 5 เท่า

นั่นน่าสนใจกว่าการเห็นเพียง 2 สัญญา แต่ไม่ใช่คำรับประกันว่าจะจับคู่

คำสั่งที่แสดงอาจเปลี่ยน จำนวนที่ซ่อนอาจมีอยู่ และ priority ในการจับคู่อาจกระทบการดำเนินการ

คำสั่ง Display Quantity และ iceberg อธิบายว่าเหตุใดขนาดที่มองเห็นจึงไม่ใช่สภาพคล่องทั้งหมด

สภาพคล่องมักไม่ได้กระจายเท่ากันในทุกวันหมดอายุ

เดือนที่มีการซื้อขาย active อาจมี spread แคบและ order book ลึกกว่าเดือนที่ไกลหรือกำลังหมดอายุ

สภาพคล่องยังเปลี่ยนได้รอบเวลาเปิดและปิดของ session เหตุการณ์ตามกำหนด วันหยุด และเวลาซื้อขายของแต่ละภูมิภาค

เปรียบเทียบเดือนสัญญาและช่วงเวลาที่คุณตั้งใจเทรดให้แน่นอนเสมอ

ชื่อผลิตภัณฑ์ที่มีสภาพคล่องไม่ได้ทำให้ทุกเดือนมีสภาพคล่องเท่ากัน

ควรประเมินสภาพคล่องเทียบกับจำนวนที่คุณต้องการ

คำสั่ง 1 สัญญากับคำสั่ง 200 สัญญาเผชิญปัญหาการดำเนินการต่างกันใน order book เดียวกัน

บันทึกจำนวนที่มีอยู่ที่ราคาดีที่สุดและอีกหลายระดับใกล้เคียง

จากนั้นประมาณว่าคำสั่งอาจต้องกินกี่ tick หาก order book ที่แสดงไม่เปลี่ยน

มองค่านี้เป็น snapshot ไม่ใช่การคาดการณ์

Priority ใน order book อธิบายว่าเหตุใดการจับคู่จริงจึงต่างจากค่าประมาณบนหน้าจอได้ [!TRYMARK] เปรียบเทียบ snapshot สภาพคล่องสองแบบ เปรียบเทียบ spread 1 tick ที่มี 100 สัญญาที่ best bid และ ask กับ spread 4 ticks ที่มี 3 สัญญาในแต่ละฝั่ง คำนวณต้นทุน spread สำหรับ tick ราคา $12.50 และจดความเสี่ยงที่ยังไม่ทราบ

ยืนยันผลิตภัณฑ์และเดือนสัญญาที่แน่นอน

ตรวจสอบ bid และ ask ปัจจุบัน

แปลง spread เป็น tick และเงินสด

ตรวจสอบจำนวนที่มองเห็นที่ราคาดีที่สุดและระดับใกล้เคียง

ทบทวน volume และ open interest ล่าสุด

ตรวจสอบช่วงเวลาของวันและ session ปัจจุบัน

เปรียบเทียบ depth ที่มองเห็นกับขนาดคำสั่งที่ตั้งใจ

ทบทวนการจับคู่จริงและ slippage หลังดำเนินการ

อย่าถือว่า metric เดียวเป็นหลักฐานว่าคำสั่งในอนาคตจะจับคู่ที่ราคาที่แสดง