Bull Call Spread คืออะไร?

สถานะจับคู่ call ที่ซื้อซึ่งมี strike ต่ำกว่ากับ call ที่ขายซึ่งมี strike สูงกว่า เบี้ยที่ได้รับจาก call ที่ขายชดเชยต้นทุนส่วนหนึ่งของ call ที่ซื้อ ดังนั้นสเปรดจึงโดยทั่วไปถูกกว่าการซื้อ call ที่ strike ต่ำกว่าเพียงตัวเดียว

เดบิตซื้อช่วงขาขึ้นที่กำหนดไว้ ไม่ใช่ขาขึ้นที่ไม่จำกัด สมมติฐานเชิงบวกต้องรวมกรอบเวลา: หุ้นอาจขึ้นหลังวันหมดอายุที่เลือกและยังทำให้สเปรดต่ำกว่ามูลค่าตอนเข้า call ที่ขายยังเปลี่ยน delta, theta, vega และโปรไฟล์การถูกใช้สิทธิของชุดกลยุทธ์เมื่อเทียบกับ call เดี่ยว

หากหุ้นอยู่ที่หรือต่ำกว่า strike ของ long call เมื่อหมดอายุ calls ทั้งสองอาจหมดค่าและเดบิตที่จ่ายจะสูญเสีย หากหุ้นอยู่ที่หรือสูงกว่า strike ของ short call สเปรดจะถึงมูลค่าสูงสุดเมื่อหมดอายุ ดังนั้นกำไรจะไม่เพิ่มขึ้นต่อไปพร้อมราคาหุ้น

calls ทั้งสองอาจหักล้างความไวต่อการเสื่อมค่าตามเวลาและความผันผวนโดยนัยได้บางส่วน แต่ไม่สมบูรณ์ เมื่อใกล้หมดอายุ ราคาหุ้นที่อยู่ใกล้ strike ใด strike หนึ่งอาจทำให้ต้องพิจารณาการใช้สิทธิ การถูกใช้สิทธิ และการเคลื่อนไหวนอกเวลาซื้อขายเพิ่มเติมตามบัญชีและสัญญาที่เกี่ยวข้อง

สมมติว่า 100 call มีราคา $6.50 และ 110 call มีราคา $2.50 เดบิตสุทธิคือ $4.00 ต่อหุ้น หรือ $400 สำหรับสัญญามาตรฐานหนึ่งสัญญาก่อนค่าธรรมเนียม จุดคุ้มทุนเมื่อหมดอายุคือ $104 ขาดทุนสูงสุดโดยทั่วไปคือ $400 และกำไรสูงสุดคือความกว้าง strike $10 ลบ $4.00 หรือ $600 การปิดที่ $108 ให้สเปรดมีมูลค่าในตัว $8.00 ซึ่งยังต่ำกว่าค่าสูงสุด $4.00 และจะเท่ากับเดบิตก็ต่อเมื่อหุ้นถึง $104

การคำนวณจุดคุ้มทุนของออปชัน แสดงการใช้ตัวคูณและค่าธรรมเนียม เปรียบเทียบผลตอบแทนที่มีเพดานกับ กลยุทธ์ long call เมื่อตัดสินใจว่าการจ่ายเงินล่วงหน้าน้อยลงคุ้มกับการยอมสละกำไรเหนือ short strike หรือไม่

short call อาจถูกใช้สทธิก่อนหมดอายุตามเงื่อนไขการใช้สิทธิ โดยเฉพาะเมื่อเหลือมูลค่าเวลาน้อยหรือมีเงินปันผล หากเกิดการถูกใช้สิทธิ long call จะไม่ปิดภาระหุ้นที่เกิดขึ้นโดยอัตโนมัติ ยืนยันกระบวนการใช้สิทธิ การถูกใช้สิทธิ และการหมดอายุของโบรกเกอร์สำหรับทั้งสองขา

เช็กลิสต์ bull call spread:

- บันทึก strike ทั้งสอง วันหมดอายุร่วมกัน จำนวนสัญญา ตัวคูณ และเดบิตสุทธิ - คำนวณจุดคุ้มทุนเมื่อหมดอายุ ขาดทุนสูงสุด และกำไรสูงสุดหลังค่าธรรมเนียม - ทดสอบการปิดต่ำกว่า long strike ระหว่าง strike และสูงกว่า short strike - เปรียบเทียบ quote ของชุดกลยุทธ์ IV เวลาที่เหลือ และ slippage กับสมมติฐานเดิม - ตัดสินใจว่าจะจัดหาเงินและจัดการการถูกใช้สิทธิก่อนกำหนดหรือการปิดที่เติมเพียงบางส่วนอย่างไร [!TRYMARK] จุดตรวจสอบ bull spread ของ TryMark เก็บเป้าหมายเชิงบวก วันที่ เดบิต จุดคุ้มทุน ความกว้าง strike สถานการณ์ IV ความกว้าง quote และกฎปิดหรือโรลไว้ใน Path เดียว ตรวจสอบอีกครั้งหลัง gap หรือการปรับราคาใหม่ของความผันผวน [!WARNING] ขาดทุนสูงสุดที่กำหนดไว้ไม่ได้รับประกันว่าจะออกจากสถานะได้ง่าย ชุดคำสั่งสองขาอาจถูกเติมไม่เท่ากัน และ short call ที่ถูกใช้สิทธิอาจสร้างความเสี่ยงจากหุ้น ตรวจสอบการเติมจริงและข้อกำหนดของบัญชี อย่าพึ่งเฉพาะแผนภาพผลตอบแทน