Почему последняя цена опциона может вводить в заблуждение
Узнайте, почему устаревшая последняя сделка может расходиться с внутренней стоимостью и текущими котировками и какие цены с временной меткой использовать для анализа
Короткий ответ
Последняя цена опциона — это самая недавняя завершённая сделка, а не текущая оферта. Она может быть старше на часы или дни, пока цена акции, время и IV меняются. Перед использованием прочитайте её временную метку и сравните с текущими бидом и аском
Восстановите, что именно говорит последняя сделка
Проверьте время сделки, серию контракта, условие исполнения и цену акции в тот момент. Отпечаток сделки мог появиться до отчётности, движения акции, изменения волатильности или корпоративного действия
Предположим, последняя сделка была по $1,20 вчера, а сегодняшний рынок показывает бид $2,00 и аск $2,40. Значение $1,20 — история, а не доступная цена покупки или продажи
Различайте бид, аск, мид, отметку и закрытие
Бид — текущий показанный интерес покупателей, а аск — интерес продавцов для указанного объёма. Их середина — арифметическое значение, а не гарантированное исполнение
Брокерская или дневная отметка может рассчитываться иначе. Называйте поле явно, а не говорите об одной общей цене опциона
Выбирайте цену, соответствующую решению
Для продажи бид и глубина — консервативная отправная точка. Для покупки аск является противоположной границей, хотя лимитные заявки могут искать улучшение
Для анализа сценария используйте документированную отметку или вход модели и показывайте рядом диапазон бид-аск. Не объединяйте устаревшую последнюю цену с текущими входами по акции и IV
Сохраняйте котировочный Path
- Записывайте время последней сделки отдельно от времени котировки - Храните текущие бид, аск, объём и цену акции вместе - Помечайте способ расчёта отметки, использованный в анализе - Пересчитывайте цель при изменении выбранного ценового поля [!TRYMARK] Контрольная точка TryMark Path хранит свидетельства котировок с временными метками, а не одну плавающую цену. Он не позволяет старой последней сделке создать ложное пересечение цели или изменение прибыли
Обновляйте выбранный ориентир только тогда, когда известны его источник и временная метка [!WARNING] Внутренняя стоимость не делает старую сделку доступной Последняя цена ниже текущей внутренней стоимости может отражать старую цену акции. Это не арбитраж, если текущая исполнимая оферта и полные расходы сделки не подтверждают возможность
Частые вопросы
Почему последняя цена находится за пределами текущих бида и аска?
Она могла возникнуть при прежнем состоянии акции и IV, другом условии сделки или малом исполнении до изменения котировки. Проверьте временную метку, прежде чем сравнивать её с текущим рынком
Какую цену использовать для текущей прибыли и убытка?
Используйте чётко определённую политику оценки и показывайте рядом текущий диапазон бид-аск. Отметка может поддерживать последовательную отчётность, но её нельзя выдавать за гарантированный выход
Можно ли использовать последнюю цену как цену выхода?
Не без проверки. Последняя сделка могла быть старой или маленькой и не отражать текущие бид и аск. Для оценки выхода назовите метод оценки, время котировки, размер и фактически исполнимый диапазон