Торговля по расчетной цене (TAS)

Заявка TAS задает разрешенную связь с дневным расчетным ориентиром, а не только фиксированную аутрайт-цену, видимую в этот момент. Если биржа предоставляет TAS, ее правила определяют расчетный ориентир и разрешенные шаги в тиках вокруг него

Итоговое значение расчета неизвестно при подаче заявки, но связь известна. Если заявка сопоставляется по соответствующим правилам, точная цена определяется после того, как биржа установит применимое значение. Это отличается от заявки без цены или просьбы выбрать цену позже

Расчетная цена фьючерса и последняя сделка объясняют, почему официальная дневная расчетная цена может отличаться от последнего отображенного исполнения

Дневная расчетная цена — официальное значение биржи, полученное по указанной для продукта процедуре. Она используется для переоценки открытых фьючерсных позиций по рынку и расчета дневных прибылей, убытков и связанных маржинальных потоков. Заявка TAS ссылается на этот результат, но не управляет расчетом и не устанавливает итоговое значение

Поэтому заявка, связанная с расчетной ценой, не является прогнозом движения расчета в определенную сторону и не превращает последующее расхождение в ошибку биржи. Перед интерпретацией исполнения или записи в счете сравните точный месяц контракта, торговую сессию, указанную разницу TAS и официальную расчетную цену

TAS доступна не для каждого фьючерсного продукта, месяца, сессии или конфигурации заявки. Биржа может сделать ее доступной для отдельных аутрайт-контрактов и, если это предусмотрено, отдельных календарных спредов внутри одного товара. Разрешенные шаги цены, часы, способ подачи и другие операционные детали различаются по продуктам и меняются по действующим правилам

Перед тем как считать экранную метку исполнимым типом заявки, проверьте текущие материалы биржи, свод правил контракта и поддержку ввода заявок брокером. Переводите разрешенную разницу в деньги с учетом множителя и стоимости тика, а не переносите соглашение другого продукта

Стоимость тика и множители фьючерсных контрактов дают перевод разрешенного шага цены в денежную сумму контракта. Календарные спреды фьючерсов описывают отдельную двухмесячную экспозицию, важную только там, где доступен конкретный формат TAS-спреда внутри одного товара

После исполнения TAS у фьючерсной позиции по-прежнему есть месяц контракта, множитель, ликвидность, дневная переоценка по рынку, требование к марже и будущая экспирация. Вход, связанный с расчетом, уточняет ориентир для подходящей заявки, но не ограничивает будущий P&L, не устраняет маржинальный запрос и не гарантирует возможность выйти позже

Храните вместе подтверждение заявки, дату расчета, официальную расчетную цену, указанную разницу, месяц контракта, количество и запись брокера. Маржа и кредитное плечо фьючерсов объясняют, почему после любого способа входа остаются важными обеспечение и дневная вариация

Это руководство о механике рынка, а не указание подавать заявку TAS. Для реальной заявки используйте действующие спецификации контракта, правила биржи и процедуры брокера