Чек-лист протокола восстановления после макрособытия
Выполняйте дисциплинированный протокол после всплеска, чтобы вернуть контроль над риском, а не просто наблюдать результат после макропубликации и связанного с ней разрыва волатильности
Короткий ответ
Протокол восстановления после макрособытия — это процесс после всплеска, который заново строит пригодную базовую точку до удержания, хеджа или закрытия позиции. Он отделяет первоначальную реакцию от следующего решения, чтобы новую волатильность, ликвидность и ограничения счёта оценили до того, как когда-то действительная идея станет неуправляемым риском
Считайте период после события отдельной рабочей фазой
Первая торговая идея — не весь процесс. Постройте процесс вокруг трёх фаз:
Большинство команд ломается во второй фазе и ждёт, что третья наступит сама. Восстановление не происходит автоматически. Это процедура с фиксированными проверками.
До входа задайте жёсткий таймер восстановления:
Так вы не попадёте в обычную ловушку «решим позже».
- готовность до события
- исполнение реакции на событие
- восстановление после события
- когда восстановление начинается, например через +3 минуты после публикации или после нормализации первой котировки
- когда заканчивается, например после закрытия первого окна обычной глубины
- кто что делает, если условия восстановления не выполнены
Сразу после публикации снимите свежую базовую точку
До решения сохранить размер, сменить позицию или закрыть её нужна новая база.
Снимите:
Не доверяйте старой базе до публикации. Макрособытия могут сделать её недействительной за секунды.
Если спред, глубина и IV меняются, но в разных направлениях, для решения о восстановлении используйте наименее благоприятное условие. Восстановление — это выживаемость, а не лучший сценарий.
- спред и глубину текущей цепочки
- уровень подразумеваемой волатильности по страйкам
- дрейф ликвидности по времени до экспирации
- ограничения счёта с учётом неожиданных маржи и назначения
До любого нового действия выполните трёхшаговый разбор
До добавления размера, удержания или добавления хеджа выполните разбор по порядку.
1) Исполнимость - Можно ли сейчас действовать при показанном спреде? - Можно ли повторно захеджироваться, не перейдя линию заданного шока спреда? - Принимает ли маршрутизация изменения заявки?
2) Актуальность идеи - Поддерживает ли новая публикация ваше направленное допущение? - Изменила ли она только время, не изменив направление? - Остаётся ли идея действительной после поправки на новый режим IV?
3) Геометрия убытка - Остаётся ли текущий риск в бюджете при медленной нормализации спреда? - Если нет, какая минимальная геометрия риска сохраняет контролируемость экспозиции?
Если любой шаг не пройден, действие по восстановлению обязательно. Оно не является необязательным.
Используйте лестницу отката, а не бинарное решение
Бинарные варианты вызывают задержку. Лестница задаёт порядок.
Один раз зафиксируйте пороги лестницы в цифрах и применяйте их последовательно.
Если нужен образ, представьте:
Каждый переход имеет жёсткий триггер, а не время по настроению.
- если глубина слабая, но идея действительна, уменьшите размер и ждите на более низком слое риска
- если идея слаба, но спред всё ещё разумен, закройтесь и отложите сделку
- если провалились и спред, и идея, вернитесь к нейтральной позиции и сначала ликвидируйте выбранные ноги
- текущий слой риска -> следующий более низкий слой -> полностью безопасный слой
Открывайтесь снова только после зелёного протокола
Протокол завершён только при всех условиях:
Если любое условие не выполнено, удерживайте позицию в уменьшенном или плоском состоянии восстановления.
Восстановление — не слабость. Это механизм, превращающий моменты высокой волатильности в повторяемые возможности.
- спред и глубина вернулись в рабочее окно до события
- геометрия убытка находится в рамках исходного плана
- идея и состояние счёта снова согласованы
- правила повторного входа остаются действительными после истории исполнения
Частые вопросы
Можно ли пропустить восстановление, если рынок выглядит спокойным?
Только если базовая точка после события вернулась в заданное окно. Спокойствие может быть кратким, когда спред и глубина ещё нестабильны.
Сколько обычно длится восстановление?
Фиксированного времени нет. Используйте жёсткую конечную точку, связанную с восстановлением обычной глубины и стабильной способности исполняться.
Какая ошибка восстановления опаснее всего?
Ждать лучшей истории, не перестроив базу исполнения. Идея может казаться верной, когда условия риска уже недействительны.
Можно ли повторно входить автоматически?
Автоматический повторный вход следует запретить, если только проверки спреда, глубины и исполнения не зелёные, а пороги отката не пройдены.