Может ли спред фьючерсов иметь другой размер тика, чем аутрайт-контракт?

Аутрайт-фьючерс и зарегистрированный календарный спред связаны, но не являются одним инструментом книги заявок

У каждого может быть собственный минимальный шаг цены

Поэтому аутрайт-контракт может двигаться с одним размером тика, а календарный спред котироваться с более мелкими шагами

Биржа также может изменить минимальный шаг цены спреда, не меняя множитель аутрайт-контракта

Валютное руководство CME 2026 года указывает для фьючерсов EUR/USD:

Денежная стоимость тика аутрайта:

125,000 × 0.00005 = $6.25

Денежная стоимость тика спреда:

125,000 × 0.00002 = $2.50

Один и тот же размер контракта даёт разные денежные стоимости тика, потому что минимальные шаги различаются

• размер контракта: EUR 125,000
• тик аутрайта Globex: 0.00005 USD за EUR
• тик спреда Globex: 0.00002 USD за EUR

Предположим, оба инструмента движутся на 0.00010

Для аутрайт-контракта:

0.00010 ÷ 0.00005 = 2 тика

Денежное движение аутрайта:

2 × $6.25 = $12.50

Для инструмента спреда:

0.00010 ÷ 0.00002 = 5 тиков

Денежное движение спреда:

5 × $2.50 = $12.50

Экономическое движение цены одинаково, но число тиков различается

Поэтому сравнение «трёх тиков проскальзывания» между аутрайт- и спред-рынками может вводить в заблуждение без точной спецификации тика

Цена спред-заявки должна соответствовать разрешённой ценовой сетке инструмента спреда

Если тик спреда равен 0.00002, цена, допустимая для сетки аутрайта, может не быть единственной допустимой ценой спреда

Обратная проблема возникает, когда трейдер переносит цену спреда в тикет аутрайт-заявки

Всегда проверяйте цену заявки относительно фактически торгуемого инструмента

Как читать спецификации фьючерсного контракта объясняет, откуда берутся поля тика и множителя

Минимальные шаги цены — параметры биржи, а не постоянные законы природы

CME меняла MPI календарных спредов для отдельных продуктов

Поэтому таблица стратегии со старой стоимостью тика может стать неверной, даже если символ контракта выглядит знакомым

Используйте актуальное руководство по продукту или security definition, а не старый снимок экрана

Для чувствительных к дате спецификаций запишите дату, на которую вы их проверили

Размер тика показывает наименьший разрешённый шаг цены

Правило знака спреда показывает, как объединяются цены двух ног

У продукта может быть мелкий тик спреда и при этом использоваться дальняя минус ближняя или другое документированное правило котировки

Не используйте размер тика для вывода направления ног

Как читать знаки цены календарного спреда фьючерсов объясняет отдельный вопрос

Предположим, один рынок проскальзывает на два аутрайт-тика, а другой — на два тика спреда

Это могут быть разные денежные суммы

Для приведённого примера EUR/USD:

Одного числа тиков недостаточно для сравнения качества исполнения

Спред bid-ask и проскальзывание по фьючерсам показывает, как переводить разницы исполнения в деньги [!TRYMARK] Пересчитайте один тик спреда Используйте размер контракта 125,000, тик аутрайта 0.00005 и тик спреда 0.00002. Рассчитайте обе стоимости тика и число тиков для движения цены 0.00010

• два тика аутрайта = 2 × $6.25 = $12.50
• два тика спреда = 2 × $2.50 = $5.00

Подтвердите точный продукт и месяцы контрактов

Подтвердите, торгуете ли вы аутрайтом или зарегистрированным спредом

Прочитайте актуальный минимальный шаг цены для этого инструмента

Рассчитайте денежную стоимость тика по размеру контракта и единицам котировки

Проверьте цены заявок по правильной сетке

Переведите проскальзывание и в тики, и в деньги

Не используйте старую стоимость тика без проверки даты вступления в силу

Держите размер тика отдельно от правила котировки спреда и направления ног

Это руководство объясняет шаги цены, а не рекомендует торговать спредами