Начальная и поддерживающая маржа во фьючерсах

До принятия фьючерсной заявки брокер или клиринговый участник проверяет, соответствует ли счёт текущему требованию начальной маржи. Сумма зависит от контракта, типа счёта, взаимозачётов портфеля, волатильности и внутренних правил. Это гарантийное обеспечение позиции, а не авансовый платёж за базовый актив

Маржа и кредитное плечо фьючерсов объясняет, почему небольшой депозит контролирует большую номинальную экспозицию. Маржа фьючерсов и маржа акций сравнивает эти соглашения

После входа счёт переоценивается по мере изменения цен. Поддерживающая маржа — минимальный порог капитала, используемый для сохранения позиции. Если убытки уменьшают капитал ниже него, брокер может запросить средства, сократить позицию или ликвидировать её по соглашению и процедурам управления риском

Точный триггер различается. Одни фирмы используют внутридневные проверки или проверки в реальном времени, другие применяют отдельные требования на ночь. Внутридневная и ночная маржа фьючерсов описывает это различие во времени

Предположим, начальная маржа равна $8 000, а поддерживающая — $6 000. Вы вносите $8 000, и позиция теряет $1 500 через расчёт:

1. Капитал становится равен $6 500, то есть всё ещё выше поддерживающего уровня 2. Дополнительный убыток $700 снижает капитал до $5 800, ниже поддерживающего уровня 3. Брокер может выставить требование или принять действие по снижению риска; сумма пополнения зависит от его правил и текущих требований

Депозит $8 000 не ограничивал убыток суммой $8 000. Убытки по фьючерсам могут превышать начальную маржу, и дополнительные средства могут потребоваться быстро

Прибыль и убыток по фьючерсам проходят через клиринговый процесс, а не ждут экспирации. Прибыльная позиция всё равно может столкнуться с временной нехваткой капитала после разворота. Как рассчитывается прибыль и убыток по фьючерсам показывает, как ежедневный расчёт превращается в деньги

Проверьте у брокера текущие значения доступных для торговли, доступных для вывода, внутридневных и ночных средств. Для каждого может использоваться отдельный расчёт риска

Номинальная стоимость, начальная маржа, поддерживающая маржа и максимальный убыток — разные числа. Стоп-заявка не гарантирует цену выхода при гэпе или неликвидном рынке. Маржинальное требование и принудительная ликвидация объясняет, что может произойти ниже порога, а почему меняется требование маржи фьючерса охватывает изменения волатильности и политики брокера

До входа запишите множитель контракта, стоимость тика, номинальную стоимость, оба уровня маржи, время расчёта и политику ликвидации. Проверьте неблагоприятные цены, включая гэп больше запланированного стопа, и держите денежный резерв сверх требования для открытия [!TRYMARK] Контрольная точка маржи фьючерса TryMark Сохраните начальную и поддерживающую маржу, временную метку, брокера, месяц контракта, стоимость тика, капитал счёта и ночное требование. Рассчитайте капитал после нескольких неблагоприятных движений и запишите действие по финансированию или сокращению до размещения заявки [!WARNING] Маржа может измениться, пока позиция открыта Биржи и брокеры могут повысить требования при изменении волатильности, концентрации, риска поставки или рыночных условий. Прохождение проверки при открытии не гарантирует того же требования позже

Это руководство объясняет механику маржи фьючерсов в образовательных целях. Оно не является рекомендацией. До торговли подтвердите текущие уведомления биржи, условия брокера, спецификации контракта, порядок расчётов и политику ликвидации