Сохраняете ли вы премию по опциону при назначении?
Продавец опциона сохраняет полученную премию после назначения, но денежный поток по акциям и налоговый режим остаются отдельными. Сравните назначенные call, put, закрывающие сделки и базу.
Короткий ответ
Да. Продавец опциона обычно сохраняет премию, полученную при открытии short-позиции, даже если контракт позднее назначен. Назначение не забирает этот кредит обратно. Оно создаёт отдельный денежный поток по контракту: назначенный short call передаёт или продаёт базовый актив по страйку, а назначенный short put покупает его по страйку. Премия улучшает совокупную экономику, но не отменяет убыток по акции, потребность в финансировании, комиссии, маржинальный дебет или налоговое обязательство
Премия и назначение — отдельные записи в журнале
Продажа опциона для открытия создаёт кредит премии с учётом комиссий и режима обеспечения брокера. Кредит может увеличить деньги на счёте, пока покупательная способность остаётся ограниченной: счёт должен поддерживать short-обязательство. Поэтому наличие премии в денежном остатке не означает, что она свободна от риска или доступна для вывода
Последующее назначение закрывает назначенное количество опциона исполнением контракта. Второй премии не платят, а первоначальный кредит не возвращают держателю. При частичном назначении история премии сохраняется для всех открытых контрактов, но сделку с базовым активом создают только назначенные контракты; неназначенные short остаются под риском
Call и put соединяют премию с разными потоками по акциям
Для назначенного проданного call OIC описывает упрощённую чистую цену продажи как страйк плюс полученная премия на акцию. Call со страйком 55, проданный за 2 и назначенный, даёт совокупную экономику до комиссий, похожую на продажу по 57, хотя в журнале акций продажа отражается по 55, а премия остаётся отдельной записью по опциону
Для назначенного проданного put упрощённая чистая цена покупки равна страйку минус полученная премия. Put со страйком 50, проданный за 2 и назначенный, даёт совокупную экономику до комиссий, похожую на покупку по 48, хотя в журнале акций покупка отражается по 50. Акции могут продолжить падать ниже 48, поэтому сохранение премии не ограничивает снижение
Закрытие опциона создаёт другой расчёт премии
Покупка для закрытия до назначения требует нового дебета по опциону. Чистый результат по опциону равен начальному кредиту минус дебет закрытия и расходы. Этот дебет не является возвратом премии: это цена отдельной закрывающей сделки. После полного исполнения buy-to-close и удаления short это количество уже не участвует в обработке назначения в этот день
Истечение без исполнения также обычно оставляет начальную премию продавцу и прекращает обязательство с учётом противоположных инструкций и деталей обработки. Назначение вместо этого превращает обязательство в результат по акциям или денежному расчёту контракта. Сравнивайте полный жизненный цикл, а не называйте любой исход простым сохранением премии
В налоговой отчётности премия может перейти к базовому активу
По общим федеральным правилам США премия по исполненному проданному call обычно увеличивает сумму реализации акций, а премия по исполненному проданному put обычно уменьшает базу купленных акций. Поэтому продавец сохраняет экономическую ценность, но в налоговой записи она может не выглядеть отдельной завершённой прибылью по опциону
Храните начальную премию, назначенные контракты, мультипликатор, страйк, количество базового актива, комиссии, даты, налоговый лот, выручку или базу и итоговые формы брокера. Правила квалифицированных покрытых call, стрэддлов, wash sale, Section 1256, компенсационных опционов, нескольких счетов и других стран могут отличаться. Существенные расхождения сверяйте с налоговым специалистом
Частые вопросы
Нужно ли возвращать премию при назначении опциона?
Нет, начальная премия не возвращается только из-за назначения. Счёт исполняет short-контракт по страйку. Комиссии, убыток по акциям, маржинальные проценты, налоги или неблагоприятная цена базового актива всё равно могут сделать общий результат отрицательным
Почему деньги на счёте уменьшились, если я сохранил премию put?
Назначенный put покупает поставляемые акции по страйку и создаёт гораздо больший дебет за покупку. Предыдущий кредит премии остаётся, но экономически покрывает только часть дебета. Расчёты, освобождение обеспечения и изменения покупательной способности могут отображаться в разное время
Облагается ли премия назначенного опциона налогом сразу как доход?
Не обязательно отдельной строкой опциона. По общим федеральным правилам США премия проданного call обычно входит в сумму реализации акций, а премия проданного put — в базу приобретённых акций при исполнении. Специальные правила и другие юрисдикции могут изменить срок и характер учёта
Сохраняю ли я премию по контрактам, назначенным только частично?
Начальные премии остаются в истории сделок по всем проданным контрактам. Назначение создаёт сделку с базовым активом только для назначенного количества, а остальные контракты остаются short. Сверьте премию на контракт, назначенное количество, оставшийся риск и скорректированную поставку