O que é um ponto de equilíbrio de uma opção?

Uma call comprada, uma call coberta e um spread vertical podem ter fórmulas de ponto de equilíbrio diferentes. O dinheiro relevante pago ou recebido e cada perna do contrato precisam ser incluídos. Declare se o resultado é por ação ou para a posição inteira, depois aplique o multiplicador e a quantidade verificados

Tarifas, comissões, dividendos, financiamento, atribuição e ativos entregáveis não padronizados podem afastar o resultado da conta de uma fórmula limpa por ação. Multiplicador do contrato de opção explica a conversão de uma cotação em dólares

No vencimento, o valor temporal da opção desapareceu, o que torna a matemática do payoff mais direta. Sob premissas comuns, o ponto de equilíbrio de uma call comprada é o strike mais o prêmio pago, o de uma put comprada é o strike menos o prêmio pago e o de uma call coberta é a base de custo da ação menos o prêmio recebido pela call

Para uma call de strike 50 comprada por $2.00, o ponto de equilíbrio no vencimento é $52.00 antes das tarifas. Para uma put de strike 50 comprada por $2.00, é $48.00. Para 100 ações compradas a $50 com uma call de strike 55 vendida por $2.00, o ponto de equilíbrio combinado da ação e da call é de cerca de $48.00, mas a alta acima de $55 fica limitada se houver atribuição

Um spread vertical exige o débito ou crédito líquido e a ordem dos strikes. Um spread de débito de call comprada com strike inferior de 50 e débito de $2.00 tem ponto de equilíbrio no vencimento próximo de $52.00; um spread de crédito de put vendida com strike vendido de 50 e crédito de $1.50 tem ponto de equilíbrio próximo de $48.50. Verifique as pernas exatas antes de usar uma fórmula memorizada

O ponto de equilíbrio no vencimento pergunta onde o payoff final é igual ao custo total depois dos fluxos de caixa declarados da posição. Ele não diz que a opção será negociada a esse preço do ativo subjacente antes do vencimento nem que a posição poderá ser encerrada ali sem spread e tarifas

Como calcular lucro e prejuízo de opções percorre a aritmética no nível da posição. Como ler um gráfico de payoff de opções ajuda a verificar visualmente a direção e as regiões limitadas ou ilimitadas

Uma opção pode valer mais ou menos que seu payoff no vencimento porque tempo, IV, taxas, dividendos e cotações bid-ask ainda importam. Para uma data anterior, use uma premissa de precificação declarada, em vez de aplicar a matemática do vencimento como se fosse valor ao vivo

Defina uma data de controle, um preço da ação, uma volatilidade implícita e uma fonte de cotação. Depois compare o bid e o ask executáveis com o valor teórico. Uma posição pode mostrar lucro antes de o ponto de equilíbrio no vencimento ser alcançado, ou mostrar perda mesmo depois de o ativo subjacente cruzá-lo, porque o valor temporal e a volatilidade mudaram [!TRYMARK] Ponto de controle do ponto de equilíbrio no TryMark Mantenha a fórmula do vencimento e o ponto de controle do valor de mercado anterior em linhas separadas. Registre o alvo da ação, a data, a IV, o bid, o ask, as tarifas e a ação pretendida para que um ponto de equilíbrio teórico não se torne uma promessa de saída sem suporte [!WARNING] Ponto de equilíbrio não é uma probabilidade Um ponto de equilíbrio no vencimento é um nível aritmético sob premissas declaradas. Ele não prevê o caminho da ação, a chance de alcançar o nível, a liquidez de uma saída nem o tratamento da conta depois do exercício ou da atribuição