Trading at Settlement (TAS) — wyjaśnienie

Zlecenie TAS określa dozwoloną relację do dziennego odniesienia rozliczeniowego, a nie tylko stałą cenę outright widoczną w danym momencie. Gdy giełda udostępnia TAS, jej zasady określają odniesienie rozliczeniowe i dozwolone przyrosty ticków wokół niego.

Końcowa wartość rozliczenia jest nieznana podczas składania zlecenia, ale relacja jest znana. Jeśli zlecenie zostanie dopasowane według właściwych zasad, dokładna cena zostanie ustalona po wyznaczeniu przez giełdę odpowiedniej wartości odniesienia. Różni się to od pozostawienia ceny zlecenia pustej lub poproszenia giełdy, by wybrała cenę później.

Cena rozliczenia futures a ostatnia transakcja wyjaśnia, dlaczego oficjalne dzienne rozliczenie może różnić się od ostatniego wyświetlonego wykonania.

Dzienne rozliczenie jest oficjalną wartością giełdową wytwarzaną według określonej procedury produktu. Służy do mark-to-market otwartych pozycji futures oraz obliczania dziennych zysków, strat i powiązanych przepływów depozytu. Zlecenie TAS odnosi się do tego wyniku; nie kontroluje obliczeń ani nie ustanawia wartości końcowej.

Z tego powodu zlecenie powiązane z rozliczeniem nie jest prognozą, że rozliczenie zmieni się w określonym kierunku, ani nie zamienia późniejszej różnicy rozliczeniowej w błąd giełdy. Przed interpretacją wykonania lub zapisu na rachunku porównaj dokładny miesiąc kontraktu, sesję handlową, określoną różnicę TAS i oficjalne rozliczenie.

TAS nie jest dostępny dla każdego produktu futures, miesiąca, sesji ani konfiguracji zlecenia. Giełda może udostępnić go dla wybranych kontraktów outright oraz, gdy tak określono, dla wybranych spreadów kalendarzowych wewnątrz towaru. Dozwolone przyrosty cen, godziny, sposób składania i inne szczegóły działania mogą różnić się między produktami i zmieniać według aktualnych zasad.

Przed uznaniem etykiety na ekranie za wykonalny typ zlecenia sprawdź aktualne materiały giełdy, regulamin kontraktu i obsługę wprowadzania zleceń u brokera. Przelicz każdą dozwoloną różnicę na gotówkę przy użyciu właściwego mnożnika i wartości ticka, zamiast zakładać, że obowiązuje konwencja innego produktu.

Wartość ticka futures i mnożniki kontraktów pokazuje przeliczenie dozwolonego przyrostu ceny na kwotę gotówkową kontraktu. Spread kalendarzowy futures obejmuje osobną ekspozycję na dwa miesiące, która może mieć znaczenie tylko tam, gdzie dostępny jest określony format spreadu TAS wewnątrz towaru.

Po wykonaniu TAS pozycja futures nadal ma swój miesiąc kontraktu, mnożnik, płynność, codzienne mark-to-market, wymóg depozytu i późniejszy proces wygaśnięcia. Wejście powiązane z rozliczeniem może doprecyzować odniesienie wejściowe dla kwalifikowanego zlecenia, ale nie ogranicza przyszłego P&L, nie usuwa wezwania do uzupełnienia depozytu i nie gwarantuje możliwości późniejszego wyjścia.

Trzymaj razem potwierdzenie zlecenia, datę rozliczenia, oficjalne rozliczenie, określoną różnicę, miesiąc kontraktu, liczbę kontraktów i zapis brokera. Depozyt futures i dźwignia wyjaśnia, dlaczego zabezpieczenie i dzienne variation pozostają ważne po każdym sposobie wejścia.

To przewodnik po mechanice rynku, a nie instrukcja składania zlecenia TAS. Przy rzeczywistym zleceniu korzystaj z aktualnych specyfikacji kontraktu, zasad giełdy i procedur brokera.