Multi-leg w w leggwg w

W pionowym spreadzie call jeden do jednego zlecenie pakietowe łączy zakup calla i sprzedaż calla. Limit debetu 1,20 USD oznacza, że kompletny spread musi zostać wykonany z debetem netto 1,20 USD albo lepszym przed opłatami. Nie wymaga to, aby każda noga była handlowana po wyświetlonym midpoint.

Większe zlecenie może wykonać się częściowo w pełnych jednostkach strategii przy zachowaniu określonej proporcji. Jeśli wykonają się dwa z pięciu spreadów jeden do jednego, zostaną wypełnione dwa long calle i dwa short calle; trzy spready pozostaną. Potwierdź liczbę jednostek strategii i średnią cenę netto, zamiast odczytywać wydruk jednej nogi w oderwaniu.

Kupno długiego calla jako pierwsze pozostawia samodzielnego long calla do czasu wykonania short calla. Sprzedaż short calla jako pierwsza może utworzyć uncovered call, wymagać wyższego poziomu zatwierdzenia i buying power albo zostać odrzucona. Tymczasowe delta, gamma, theta, vega i maksymalna strata różnią się od zamierzonego pionowego spreadu.

Jeżeli akcja albo IV się zmieni, druga noga może stać się droższa i zamienić planowany debet 1,20 USD w 1,60 USD albo sprawić, że dokończenie będzie nieatrakcyjne. Anulowanie pozostałego zlecenia nie cofa pierwszego wykonania. Ta otwarta noga musi zostać zaakceptowana, zamknięta albo włączona do zmienionej strategii.

Kwalifikujące się zlecenia złożone mogą wchodzić w interakcję z księgą zleceń złożonych, aukcją, przeciwnym pakietem albo księgami pojedynczych serii zgodnie z zasadami giełdy. Poprawa ceny może zatem pojawić się nawet wtedy, gdy dodanie wyświetlonych midpointów nóg nie sugeruje wykonania. Odwrotność również jest prawdziwa: obliczony midpoint nie jest wykonywalną płynnością.

Giełdowe „legging” oznacza, że silnik dopasowania wypełnia jedno złożone zlecenie względem ksiąg pojedynczych nóg, zachowując jego proporcję i ograniczenie ceny netto. Różni się to od ręcznego wysyłania przez tradera oddzielnych zleceń nóg i ponoszenia tymczasowego ryzyka rynkowego.

Pakiet jest na ogół użyteczny, gdy wypłata zależy od ukończenia każdej nogi, niepokryta ekspozycja jest nieakceptowalna albo najważniejsza jest pewność ceny netto. Oddzielne zlecenia mogą mieć sens, gdy trader świadomie chce pierwszą pozycję, każda noga jest bardzo płynna, kapitał wspiera ekspozycję tymczasową, a zdefiniowany plan awaryjny obejmuje brak ukończenia.

Przed wyborem porównaj naturalne i midpointowe ceny pakietu, kwotowaną wielkość, płynność rynku złożonego, spready poszczególnych nóg, przyrosty ticka, opłaty, traktowanie buying power, ekspozycję na assignment i maksymalną stratę po każdej możliwej sekwencji wykonań. „Zawsze leguj” i „zawsze używaj pakietu” ignorują kontekst wykonania.