Micro E-mwi ryzyko E-mwi kontrakty futures: kontrakty futures i ryzyko
kontrakty futures Micro E-mwi i E-mwi kontrakty futures przez multiplier, tick wartość, nieinal exposure, kontrakt quntity, depozyt, i dollr ryzyko byćhwd powt move.
Bezpośrednia odpowiedź
Kontrakt Micro E-mini jest mniejszym standaryzowanym kontraktem futures, a nie mniejszą wersją każdego rodzaju ryzyka. W porównaniu z odpowiadającym mu E-mini kontrakt Micro może zmniejszyć dolarowy wpływ jednego punktu lub ticka i pozwolić na dokładniejsze ustalanie wielkości pozycji. Nadal ma określony mnożnik, miesiąc kontraktu, dzienne mark-to-market, proces margin i zasady wygaśnięcia. Zanim zdecydujesz, która liczba kontraktów pasuje do planu ryzyka, porównaj dolary na tick i całkowitą liczbę kontraktów, a nie słowo „micro”
1. Skala kontraktu zmienia dolarowe znaczenie ruchu
Kontrakty futures przeliczają kwotowany ruch rynku na dolary przez mnożnik i minimalny przyrost ceny. Mniejszy mnożnik kontraktu oznacza, że ten sam ruch punktowy indeksu lub ceny zmienia wartość jednego kontraktu o mniej dolarów niż większy powiązany kontrakt. Nie mówi jednak, ile kontraktów posiadasz ani jak daleko może poruszyć się rynek.
Dla przykładów futures CME na S&P 500 kontrakt E-mini S&P 500 używa mnożnika $50 na punkt indeksu, a kontrakt Micro E-mini S&P 500 używa mnożnika $5. Ruch o 10 punktów oznacza zatem $500 dla jednego E-mini i $50 dla jednego Micro przed kosztami. Standardowy minimalny przyrost w tych przykładach wynosi 0.25 punktu indeksu, co odpowiada odpowiednio $12.50 i $1.25 na kontrakt.
Te liczby opisują nazwane produkty CME, a nie każdy rynek futures ani każdy produkt oznaczony jako micro. Specyfikacje kontraktów futures są źródłem właściwym dla konkretnego instrumentu na ekranie.
2. Licz całkowitą ekspozycję, nie tylko jeden kontrakt
Kontrakty Micro mogą ułatwiać zmianę ekspozycji w mniejszych przyrostach. Jest to użyteczne tylko wtedy, gdy liczba kontraktów pozostaje powiązana z planem ryzyka dolarowego. Dziesięć kontraktów Micro z mnożnikiem równym jednej dziesiątej może stworzyć mniej więcej takie samo ryzyko punktowe jak jeden odpowiadający mu E-mini. Dodawanie kontraktów, ponieważ każdy bilet wygląda na mały, może po cichu odbudować większą ekspozycję.
Przed otwarciem pozycji użyj prostej tabeli:
Wartość ticka futures i mnożniki kontraktu pokazują, dlaczego wykres ceny staje się szacunkiem ryzyka dopiero po poznaniu ticka i mnożnika.
- Dolary na tick dla jednego kontraktu
- Liczba ticków między wejściem a niekorzystnym punktem kontrolnym, który możesz zaakceptować
- Dolarowy stres na kontrakt przy tym punkcie
- Liczba kontraktów i łączny stres dolarowy
- Bieżący wymóg margin i oddzielny bufor gotówkowy
3. Margin nie jest rekomendacją wielkości pozycji
Margin jest zabezpieczeniem wymaganym do utrzymania pozycji futures. Dla mniejszego kontraktu może być niższy, ale nie jest zaliczką, prognozą zmienności ani kwotą maksymalnej straty. Wymogi mogą się zmieniać wraz z warunkami rynku, a broker może stosować wymogi różniące się od minimum giełdy lub izby rozliczeniowej.
Dzienne mark-to-market nadal obowiązuje. Mniejszy kontrakt może sprawić, że każdy punkt będzie tańszy, ale nie usuwa potrzeby finansowania strat, przestrzegania planu wyjścia ani uwzględniania wspólnego ruchu wielu kontraktów. Margin i dźwignia futures wyjaśniają, dlaczego kwota zabezpieczenia i ryzyko nominalne odpowiadają na różne pytania.
4. Miesiąc kontraktu i wykonanie nadal mają znaczenie
Powiązane futures mogą mieć różną płynność, spready, dostępne miesiące lub uprawnienia brokera. Ten sam rynek z tym samym rootem może również pokazywać wykres ciągły, który nie jest konkretnym kontraktem dostępnym do handlu. Przed porównaniem ceny nagłówkowej sprawdź pełny symbol, miesiąc kontraktu, sesję, bid, ask i wyświetlaną liczbę.
Mniejszy rozmiar nie usuwa mechaniki wygaśnięcia. Kontrakt Micro nadal ma określoną oś czasu, a jego końcowy proces podlega zasadom produktu. Sprawdź, czy planujesz skompensować pozycję, rolować ją czy pozwolić jej zbliżyć się do ostatniej daty obrotu lub rozliczenia. Handel futures dla początkujących umieszcza te decyzje w jednej kontroli przed transakcją.
Częste pytania
Czy jeden Micro E-mini zawsze stanowi jedną dziesiątą E-mini?
Dla odpowiadających sobie futures Micro E-mini na indeksy akcji CME kontrakt Micro jest zaprojektowany z mnożnikiem równym jednej dziesiątej mnożnika jego odpowiednika E-mini. Nie stosuj tej relacji do niezwiązanego produktu micro bez przeczytania jego aktualnej specyfikacji.
Czy Micro E-mini ma mniejsze ryzyko niż E-mini?
Jeden kontrakt Micro ma mniejszą zmianę dolarową dla tego samego ruchu punktowego na odpowiadającym rynku. Całkowite ryzyko zależy od liczby kontraktów, przedziału wejścia i wyjścia, zmienności, margin, płynności, koncentracji oraz możliwości finansowania dziennych strat. Wiele kontraktów Micro może odtworzyć ekspozycję E-mini lub ją przekroczyć.
Czy margin Micro E-mini wynosi dokładnie jedną dziesiątą?
Nie zakładaj tego. Margin jest ustalany przez procesy izby rozliczeniowej i brokera i może się zmieniać. Nie musi skalować się dokładnie z mnożnikiem w każdym czasie ani u każdego dostawcy. Sprawdź bieżący wymóg dla dokładnego kontraktu i zachowaj oddzielny bufor gotówkowy.
Czy mogę trzymać Micro E-mini do wygaśnięcia?
Kontrakt ma własny miesiąc i zasady rozliczenia. To, czy go skompensować, rolować lub zbliżyć się do ostatecznego rozliczenia, zależy od dokładnej specyfikacji produktu i planu rachunku; etykieta Micro nie usuwa tego terminu.
Źródła i dalsza lektura
Szybki test
Przeczytano? Sprawdź się w 3 pytaniach
Pytanie 01
Które stwierdzenie najlepiej pasuje do tego poradnika — 1. Skala kontraktu zmienia dolarowe znaczenie ruchu?
Wybierz odpowiedź, aby zobaczyć wyjaśnienie
Słownik opcji
Jasne definicje najważniejszych pojęć, od call, put i łańcucha opcji po IV, greki, open interest i max pain
Przeglądaj słownik opcji