Dzienna zmiana futures a P&L pozycji — wyjaśnienie
Dowiedz się, dlaczego dzienna zmiana kontraktu futures może różnić się od P&L Twojej pozycji, jak poprzednie rozliczenie i cena wejścia tworzą różne punkty odniesienia oraz jak uzgodnić oba wyniki.
Bezpośrednia odpowiedź
Dzienna zmiana kontraktu futures i P&L Twojej pozycji mogą się różnić, ponieważ używają różnych cen początkowych. Dzienna zmiana może odnosić się do poprzedniego rozliczenia, podczas gdy Twój P&L zależy od rzeczywistych wykonań wejścia i późniejszych wycen lub wyjść.
Dzienna zmiana potrzebuje nazwanego odniesienia
Ekran pokazujący +12 punktów nie oznacza sam z siebie, że Twoja pozycja zyskała 12 punktów.
Pole danych rynkowych może porównywać bieżącą cenę lub rozliczenie z poprzednim rozliczeniem.
CME wyjaśnia, że dzienne ceny rozliczeniowe służą do wyceny otwartych pozycji futures i ustalania dziennego zysku lub straty.
Platforma może również pokazywać ostatnią cenę, zmianę sesji, zmianę rozliczenia lub inne pole.
Przeczytaj definicję pola, zanim użyjesz wyświetlanej zmiany jako wyniku transakcji.
Cena rozliczeniowa a ostatnia transakcja wyjaśniają, dlaczego te ceny odpowiadają na różne pytania.
Przykład: dzienna zmiana wynosi +12, ale P&L transakcji +32
Załóżmy, że wczorajsze rozliczenie wynosiło 5,000.
Bieżąca cena odniesienia wynosi 5,012.
Zmiana rynku względem poprzedniego rozliczenia wynosi +12 punktów.
Teraz załóżmy, że wcześniej kupiłeś jeden kontrakt po 4,980.
Ruch pozycji od wejścia wynosi 5,012 − 4,980 = 32 punkty.
Przy hipotetycznym mnożniku $20 za punkt:
Obie liczby mogą być poprawne, ponieważ używają różnych podstaw.
- dzienna zmiana rynku w gotówce: 12 × $20 = $240
- P&L pozycji od wejścia: 32 × $20 = $640
Dzienne mark-to-market może uzgodnić tę samą sumę
Załóżmy, że pozycja była już otwarta przed wczorajszym rozliczeniem 5,000.
Od wejścia 4,980 do wczorajszego rozliczenia pozycja zyskała 20 punktów.
To 20 × $20 = $400.
Od wczorajszego rozliczenia 5,000 do dzisiejszej referencji 5,012 kolejne 12 punktów równa się $240.
$400 + $240 = $640.
Ścieżka dziennego rozliczenia i obliczenie od wejścia do bieżącej ceny uzgadniają się z tym samym wynikiem cenowym przed kosztami, gdy używane są te same ceny i ilość.
Jak obliczać P&L futures pokazuje pełne obliczenie gotówkowe.
Nowa pozycja może mieć mały P&L w dniu dużego wzrostu
Załóżmy, że rynek nadal pokazuje +12 punktów względem poprzedniego rozliczenia.
Wchodzisz dziś długi po 5,008.
Przy bieżącej cenie 5,012 Twoja pozycja jest wyżej tylko o 4 punkty.
Przy tym samym mnożniku $20 daje to $80 przed kosztami.
Kontrakt może zatem być mocno dodatni w danym dniu, podczas gdy późny kupujący ma znacznie mniejszy zysk, a nawet stratę.
Dzienny kierunek rynku nie zastępuje Twojej rzeczywistej ceny wykonania.
Dzienne rozliczenie i bieżący P&L mogą aktualizować się według innych zegarów
Oficjalne rozliczenie jest ustalane zgodnie z procedurą rozliczenia produktu.
Bieżące ceny rynkowe nadal poruszają się podczas sesji, gdy ma to zastosowanie.
Bieżący P&L brokera może więc używać aktualnej wyceny, podczas gdy pole dziennej zmiany nadal odnosi się do wcześniejszego oficjalnego rozliczenia.
Po rozliczeniu przepływy gotówkowe rachunku mogą również odzwierciedlać dzienne mark-to-market.
Nie dodawaj dziennego przepływu variation do skumulowanego P&L, jeśli ta skumulowana liczba już zawiera ten sam ruch ceny.
Zrealizowany a niezrealizowany P&L futures wyjaśnia etykiety wyciągu.
Użyj listy kontrolnej ceny odniesienia
Zidentyfikuj dokładny miesiąc kontraktu.
Zapisz poprzednie oficjalne rozliczenie.
Zapisz bieżące porównywane pole: last, mark lub settlement.
Zapisz rzeczywiste wykonania wejścia.
Trzymaj ilość pozycji i mnożnik obok cen.
Oblicz dzienną zmianę z jej własnego odniesienia.
Oblicz P&L pozycji z wejścia lub wyceny wyciągu, która ma zastosowanie.
Uzgodnij osobno przepływy gotówkowe dziennego rozliczenia.
Dodaj prowizje, opłaty giełdowe i clearingowe oraz poślizg tylko raz.
Ten przewodnik wyjaśnia odniesienia ceny i uzgadnianie P&L, a nie sygnał handlowy.
Częste pytania
Dlaczego mój P&L futures różni się od dziennej zmiany?
Dzienna zmiana może używać poprzedniego rozliczenia jako punktu startowego, podczas gdy Twój P&L używa własnego wejścia lub innej wyceny rachunku. Różne podstawy naturalnie dają różne liczby.
Czy wzrost kontraktu futures dzisiaj oznacza, że moja długa pozycja jest zyskowna?
Nie. Jeśli wszedłeś powyżej bieżącej ceny, Twoja długa pozycja może tracić, nawet gdy kontrakt znajduje się powyżej poprzedniego rozliczenia. Użyj własnej ceny wykonania.
Jak dzienne rozliczenie łączy się z całkowitym P&L futures?
Dzienne mark-to-market dzieli ścieżkę ceny pozycji na okresy rozliczenia. Przy spójnym uzgodnieniu dzienne odcinki cenowe dodają się do tego samego skumulowanego wyniku cenowego przed kosztami.
Czy do P&L futures powinienem używać ostatniej ceny czy ceny rozliczeniowej?
Użyj odniesienia cenowego wymaganego przez pytanie. Bieżący P&L może używać aktualnej wyceny, podczas gdy oficjalna dzienna variation używa rozliczenia giełdy. Wyraźnie oznacz odniesienie.
Źródła i dalsza lektura
Szybki test
Przeczytano? Sprawdź się w 3 pytaniach
Pytanie 01
Które stwierdzenie najlepiej pasuje do tego poradnika — Dzienna zmiana potrzebuje nazwanego odniesienia?
Wybierz odpowiedź, aby zobaczyć wyjaśnienie
Słownik opcji
The portion of premium above intrinsic value, reflecting remaining time, expected uncertainty, rates, dividends, and supply and demand.
Czytaj szczegółowy przewodnikGammaAn estimate of how much delta may change for a small move in the underlying, all else equal; it often becomes more concentrated near expiration and near the money.
Czytaj szczegółowy przewodnik