Bid size a ask size futures — wyjaśnienie
Dowiedz się, co oznaczają bid size i ask size futures, jak wyświetlana głębokość wpływa na wykonanie, dlaczego nierównowaga arkusza nie jest sygnałem kierunkowym oraz czym MBP różni się od MBO.
Bezpośrednia odpowiedź
Bid size futures to wyświetlana ilość przy najlepszym bid, a ask size to wyświetlana ilość przy najlepszym ask. Pokazują bieżące zainteresowanie w arkuszu, a nie zrealizowany wolumen ani gwarantowaną płynność Większy bid niż ask może mieć znaczenie dla wykonania, ale nie jest wiarygodnym sygnałem kierunkowym, ponieważ zlecenia mogą być dodawane, anulowane, dopasowywane lub odświeżane
Bid size i ask size opisują wyświetlaną ilość
Najlepszy bid jest najwyższą wyświetlaną ceną kupna. Bid size to ilość pokazana po tej cenie. Najlepszy ask jest najniższą wyświetlaną ceną sprzedaży, a ask size to pokazana tam ilość.
Kwotowanie z bid 5,000.00 i ilością 18 oraz ask 5,000.25 i ilością 7 oznacza, że w tej chwili wyświetlane są 18 kontraktów do kupna po bid i 7 do sprzedaży po ask.
Jednostki nadal wymagają weryfikacji. Platforma może pokazywać kontrakty, loty, zagregowane dane venue, dane opóźnione albo tylko wybraną głębokość.
Spread bid-ask i poślizg futures wyjaśniają lukę ceny. Size odpowiada na inne pytanie: ile wyświetlanej ilości znajduje się przy każdej cenie.
Wyświetlana ilość nie jest zapasem zarezerwowanym dla Twojego zlecenia
Wyświetlana ilość może zmienić się, zanim zlecenie dotrze do silnika dopasowującego. Inni uczestnicy mogą handlować, anulować, modyfikować, dodawać lub odświeżać zlecenia.
Zlecenie wykonalne mniejsze od wyświetlanej ilości nadal może dać inny wynik, jeśli arkusz zmieni się wcześniej. Większe zlecenie może przejść przez kilka poziomów ceny albo pozostawić resztę.
Znaczenie ma również priorytet kolejki. Spoczywające zlecenie za wcześniejszym kwalifikującym się zainteresowaniem może nie zostać wykonane, nawet gdy po tej cenie zachodzą transakcje.
Priorytet arkusza zleceń futures wyjaśnia, dlaczego widoczna ilość nie jest osobistą rezerwacją.
Przykład: kupno 20 kontraktów przechodzi przez ask
Załóżmy, że widoczna strona ask wygląda tak:
Jeśli arkusz się nie zmieni, wykonalne kupno 20 kontraktów pobierze 7 po 5,000.25, 9 po 5,000.50 i 4 po 5,000.75.
Ważona średnia wykonania wynosi 5,000.4625.
Względem pierwotnego najlepszego ask równego 5,000.25 średnia różnica wynosi 0.2125 punktu, czyli 0.85 ticka, gdy rozmiar ticka wynosi 0.25.
Przy mnożniku $50 za punkt dodatkowy koszt gotówkowy względem wykonania wszystkich 20 po pierwotnym najlepszym ask wynosi 0.2125 × $50 × 20 = $212.50.
To statyczna ilustracja, a nie prognoza wykonania. Rzeczywista głębokość może zmienić się podczas przetwarzania zlecenia.
- 5,000.25 za 7 kontraktów
- 5,000.50 za 9 kontraktów
- 5,000.75 za 12 kontraktów
Nierównowaga bid względem ask nie jest prognozą ceny
Załóżmy, że size na górze wynosi 18 bid wobec 7 ask. Wyświetlany bid jest około 2.57 razy większy od ask size.
Ten obraz może wpływać na kontekst natychmiastowego wykonania, ale nie dowodzi, że cena wzrośnie. Bid może zostać anulowany, dopasowany, zastąpiony lub zrównoważony zainteresowaniem sprzedażowym na innych poziomach.
Ta sama ostrożność dotyczy dużego ask. Size może odzwierciedlać dostarczanie płynności, hedging, pozycję w kolejce, jedno tymczasowe zlecenie albo wiele mniejszych zleceń.
Traktuj nierównowagę jako kontekst arkusza. Potwierdzaj rzeczywiste transakcje i reakcję ceny, zamiast zamieniać jeden iloraz ilości w sygnał kierunkowy.
MBP i MBO mogą sprawiać, że ekrany głębokości wyglądają różnie
CME opisuje Market by Price jako zagregowany widok całkowitej ilości i liczby zleceń na każdym wyświetlanym poziomie ceny. Feed MBP jest ograniczony do określonej liczby poziomów ceny.
Market by Order może pokazywać anonimowe indywidualne zlecenia, ich rozmiary i pełną głębokość arkusza. Zachowuje więcej szczegółów o tym, jak zbudowana jest całkowita ilość.
Broker lub dostawca danych może prezentować tylko część dowolnego feedu. Dwa ekrany mogą zatem pokazywać inną głębokość, a żaden nie musi przedstawiać kompletnego przyszłego arkusza w tej samej chwili.
Arkusz zleceń a Time and Sales wyjaśnia, dlaczego spoczywające zainteresowanie i wykonane transakcje są różnymi rekordami.
Użyj listy kontrolnej głębokości przed oceną płynności
- Potwierdź dokładny produkt futures i miesiąc kontraktu
- Zapisz znacznik czasu kwotowania oraz informację, czy dane są rzeczywiste czy opóźnione
- Zweryfikuj jednostkę używaną przy bid size i ask size
- Sprawdź najlepszą cenę i kilka pobliskich poziomów głębokości
- Porównaj ilość zlecenia z wyświetlaną ilością na tych poziomach
- Ustal, czy wyświetlacz jest widokiem MBP, MBO czy zdefiniowanym przez dostawcę
- Zapisz typ zlecenia, wykonania, pozostałą ilość i ważoną średnią cenę
Wyświetlana głębokość jest dowodem na temat bieżącego arkusza zleceń, a nie obietnicą, że ta sama ilość pozostanie dostępna.
Częste pytania
Czy bid size futures to liczba kontraktów, które na pewno mogę sprzedać?
Nie. Jest to wyświetlane zainteresowanie kupnem w chwili obserwacji. Inne zlecenia mogą zostać wykonane lub anulowane przed nadejściem Twojego, a priorytet albo kontrole rynku mogą zmienić wynik.
Dlaczego ask size jest mniejsze od mojego zlecenia?
Tylko ta ilość jest wyświetlana przy najlepszym ask. Większe wykonalne kupno po rynku może wejść w dodatkowe poziomy ask, wykonać się częściowo albo napotkać zmieniony arkusz przed dopasowaniem.
Czy większy bid size oznacza, że futures wzrosną?
Nie. Nierównowaga ilości może zniknąć bez transakcji i może odzwierciedlać wiele motywów. Sama nie wystarcza do przewidzenia następnego ruchu ceny.
Dlaczego dwie platformy pokazują różne bid size i ask size?
Mogą używać różnych feedów, limitów głębokości, agregacji, uprawnień, znaczników czasu lub opóźnień. Dopasuj dokładny kontrakt, definicję feedu i czas, zanim uznasz wyświetlacze za sprzeczne.
Źródła i dalsza lektura
Szybki test
Przeczytano? Sprawdź się w 3 pytaniach
Pytanie 01
Które stwierdzenie najlepiej pasuje do tego poradnika — Bid size i ask size opisują wyświetlaną ilość?
Wybierz odpowiedź, aby zobaczyć wyjaśnienie
Słownik opcji
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Czytaj szczegółowy przewodnikCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Czytaj szczegółowy przewodnikPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Czytaj szczegółowy przewodnik