Czy można sprzedawać cash-secured puty w IRA?

Na pytanie „Czy mogę sprzedawać cash-secured puta w IRA?” nie odpowiada jedna zasada. Sprawdź niezależnie:

| Test | Co potwierdzić | Kto o tym decyduje | | --- | --- | --- | | Zgoda na produkt | Czy depozytariusz zezwala na short puty i jaki poziom zgody jest wymagany | Broker lub depozytariusz IRA | | Pokrycie gotówkowe | Czy gotówka równa wymaganemu przedmiotowi dostawy jest zarezerwowana i pozostaje dostępna | System ryzyka brokera i księga rachunku | | Zgodność z rachunkiem emerytalnym | Czy aktywność unika pożyczania, self-dealingu lub innej transakcji zabronionej | Zasady IRS oraz profesjonalna porada |

Przegląd opcji FINRA wyjaśnia, że opcje wiążą się ze zobowiązaniami i zgodą na rachunek. Umowa IRA brokera i bieżące ustawienia ryzyka nadal decydują, czy konkretne zlecenie zostanie przyjęte.

Dla jednego standardowego puta na akcje możliwy zakup akcji zwykle wynosi:

strike price × contract multiplier × contracts

Jeśli sprzedasz jednego puta po strike 50 z mnożnikiem 100 akcji, brutto zobowiązanie z assignment wynosi $5,000. Otrzymana premia wpływa na bazę ekonomiczną, ale broker może rezerwować gotówkę według własnej polityki i może nie traktować premii jako natychmiast dostępnej do każdego celu.

W cash-secured put rachunek odkłada gotówkę na możliwy zakup. W short put zabezpieczonym marginem buying power może być wspierany przez zasady dotyczące zabezpieczenia i pożyczania. IRA zasadniczo nie może pożyczać z rachunku ani używać go jako zabezpieczenia osobistej pożyczki. Nie nazywaj short puta „cash secured” tylko dlatego, że ticket zlecenia przeszedł kontrolę margin na innym rachunku.

IRA może mieć inną umowę dotyczącą opcji, ankietę zatwierdzającą, listę dozwolonych strategii i limit ryzyka niż opodatkowany rachunek maklerski. Broker może zezwalać na long calle lub covered calle, jednocześnie zabraniając short putów, albo może wymagać konkretnego obliczenia rezerwy gotówkowej i polityki automatycznego exercise.

Przed złożeniem zlecenia zapytaj depozytariusza:

Zachowaj odpowiedź i wersję umowy wraz z rejestrem zlecenia. Artykuł centrum pomocy dotyczący opodatkowanego rachunku nie dowodzi, że ta sama zasada obowiązuje w IRA.

• Czy wystawianie cash-secured puta jest dozwolone w tym dokładnym typie IRA?
• Jaki poziom zgody na opcje i jakie informacje o doświadczeniu są wymagane?
• Jak obliczana jest rezerwa gotówkowa i czy można tę gotówkę zainwestować gdzie indziej?
• Czy broker dopuszcza early assignment i jak przekazywane jest powiadomienie?
• Co się stanie, jeśli wartość rachunku spadnie albo rezerwa nie zostanie utrzymana?
• Czy akcje z assignment można utrzymywać, sprzedawać lub przenosić zgodnie z umową rachunku?

Jeśli put otrzyma assignment, IRA zwykle otrzymuje akcje po strike, a opcja znika. Premia i koszty transakcji wpływają na ekonomiczną bazę lotu akcji zgodnie z właściwymi zapisami, ale rachunek ma teraz zwykłą ekspozycję na akcje. Przewodnik po assignment opcji wyjaśnia proces od posiadacza do wystawiającego, a co dzieje się po assignment short puta opisuje wynikającą gałąź z akcjami.

Zapisz plan po assignment przed sprzedażą:

1. Potwierdź przedmiot dostawy, mnożnik, strike, liczbę i datę settlement 2. Zarezerwuj pełną kwotę zakupu bez polegania na pożyczce lub niezaksięgowanym transferze 3. Zdecyduj, czy IRA może utrzymać koncentrację i zmienność akcji 4. Określ, czy po assignment zachowasz, sprzedasz czy zmniejszysz pozycję w akcjach 5. Anuluj albo zastąp zlecenia opcyjne, które nie odpowiadają już ekspozycji rachunku

Nie zakładaj, że ochronna długa opcja na innym rachunku sfinansuje assignment IRA albo go skompensuje. Rachunki, loty podatkowe, zapisy settlement i uprawnienia brokera mogą pozostać odrębne.

Wytyczne IRS dotyczące transakcji zabronionych na emeryturze opisują niewłaściwe wykorzystanie IRA, w tym pożyczanie z niego pieniędzy lub używanie go jako zabezpieczenia pożyczki. Nie są one listą zgód brokera dla każdej strategii opcyjnej.

Praktyczne rozróżnienie jest ważne:

Nie traktuj „broker przyjął zlecenie” jako orzeczenia IRS. Jeśli transakcja obejmuje podmioty powiązane, osobiste wykorzystanie aktywów, pożyczanie, nietypowe wynagrodzenie lub niestandardową inwestycję, zatrzymaj się i uzyskaj wykwalifikowaną poradę podatkową.

• Transakcja opcyjna wykonana za własne aktywa IRA na podstawie umowy z depozytariuszem to jedno pytanie
• Pożyczanie z IRA, osobiste zastawianie go albo użycie osoby wykluczonej w transakcji self-dealing to inne pytanie

Traditional IRA, Roth IRA, SEP IRA, SIMPLE IRA, odziedziczone IRA i plany pracownicze mogą mieć różne dokumenty i ograniczenia. Inne mogą być również opcje indeksowe, opcje ETF, skorygowane kontrakty, settlement gotówkowy i fizyczna dostawa akcji. Put na ETF nie jest automatycznie identyczny z putem na szeroki indeks.

Sprawdź styl exercise kontraktu, przedmiot dostawy, mnożnik, settlement, wygaśnięcie i korekty związane z corporate action. Określenie „cash-secured” opisuje plan finansowania sprzedającego, a nie metodę settlement kontraktu.

Utrzymywanie zarezerwowanej gotówki jest konieczne, ale niewystarczające. Przetestuj rachunek w trzech stanach:

| Stan | Pytanie | | --- | --- | | Przed wejściem | Czy pełne zobowiązanie po strike jest zarezerwowane po opłatach i istniejących zobowiązaniach? | | Po szoku cenowym | Czy rachunek może utrzymać akcje bez naruszenia limitów koncentracji lub zasad brokera? | | Po assignment | Czy wystarczy płynności na podatki poza IRA, wypłaty, opłaty i kolejną decyzję? |

IRA może nie być w stanie dodać gotówki na takich samych warunkach ani w takim samym terminie jak opodatkowany rachunek. Transfer może się opóźnić, wpłaty mają limity, a sprzedaż innej pozycji może utworzyć inne ryzyko. Utrzymuj bufor ponad minimalną rezerwę brokera i sprawdź, jak depozytariusz obsługuje niedobór.

Sprzedaż puta tworzy zobowiązanie do czasu zamknięcia, wygaśnięcia albo assignment. Jeśli rachunek nie może już utrzymać akcji, zamknięcie puta przed wygaśnięciem może być lepsze niż oczekiwanie na automatyczny proces. Rolling jest nową transakcją z nowym strike, wygaśnięciem, premią i oknem assignment; nie usuwa pierwotnego ryzyka.

Porównaj:

Żaden wybór nie jest uniwersalnie bezpieczniejszy. Właściwa decyzja to ta, którą rachunek może utrzymać i udokumentować.

• debet albo kredyt oraz spread na zleceniu zamykającym
• rezerwę gotówkową po nowym zleceniu
• koncentrację, jeśli nowy put otrzyma assignment
• pozostały czas oraz datę dywidendy lub corporate action
• cutoff i procedury exercise depozytariusza

Zachowaj zgodę na opcje, umowę IRA, potwierdzenie zlecenia, kwotowanie i mnożnik, obliczenie rezerwy gotówkowej, zawiadomienie o assignment, zapis lotu akcji, opłaty i wyciągi z rachunku. Uzgodnij zdarzenie opcyjne z wynikającą z niego pozycją w akcjach i datą settlement.

Przewodnik po dacie transakcji assignment opcji a dacie settlement pomaga rozdzielić te znaczniki czasu. Raportowanie podatkowe dla IRA nie jest takie samo jak dla rachunku opodatkowanego, ale dokładne zapisy wewnętrzne nadal mają znaczenie dla dystrybucji, pytań o bazę i administracji beneficjentów.

• Czy to dokładne IRA zezwala na wystawianie cash-secured putów?
• Jaki poziom zgody i jaka umowa rachunku obowiązują dzisiaj?
• Czy gotówka równa pełnemu przedmiotowi dostawy jest zarezerwowana po opłatach i istniejących zobowiązaniach?
• Co się stanie, jeśli put otrzyma early assignment albo assignment przy wygaśnięciu?
• Czy IRA może utrzymać wynikające akcje i koncentrację?
• Czy potwierdzono styl exercise, mnożnik, przedmiot dostawy, settlement i corporate actions?
• Jaki jest termin zamknięcia, rolowania albo przyjęcia assignment?
• Jak zostanie obsłużony niedobór gotówki lub aktywów bez pożyczania?
• Czy zachowano zapisy assignment, lotu akcji i settlement?
• Czy pytania dotyczące transakcji zabronionych i podatków zostały przeanalizowane osobno od zgody brokera?

• Strategia cash-secured puta
• Short put a cash-secured put
• Czy można handlować opcjami w IRA?
• Co dzieje się po assignment short puta?
• Co się dzieje, gdy otrzymasz assignment bez wystarczających środków?