¤0¤ §3¤ §1¤ ¤1¤ §0¤ §2¤
¤0¤ §7¤ §1¤ §10¤re §6¤ §4¤ events. Le§11¤rn §9¤ U.S. equity-§0¤ T+1 cycle, weekends, §5¤, §2¤, §8¤ post§12¤g §3¤s.
Bezpośrednia odpowiedź
Data zdarzenia przydziału i data rozliczenia są powiązane, ale nie są identyczne. W przypadku standardowych amerykańskich opcji na akcje z dostawą fizyczną zawiadomienie o wykonaniu przetworzone w dniu roboczym T zwykle prowadzi do dostawy akcji bazowych i gotówki po cenie wykonania w następnym dniu roboczym, T+1. Powiadomienie brokera lub aktualizacja ekranu może mieć własny znacznik czasu księgowania, dlatego datę zdarzenia, datę wyświetlenia i datę rozliczenia należy uzgadniać osobno.
Przydział tworzy zobowiązanie, zanim dostawa zostanie zakończona
Gdy posiadacz calla wykonuje opcję, przydzielony wystawca calla musi dostarczyć akcje wynikające z kontraktu i otrzymać łączną kwotę ceny wykonania. Gdy posiadacz put wykonuje opcję, przydzielony wystawca puta musi kupić akcje i zapłacić łączną kwotę ceny wykonania. OCC przetwarza wykonanie i przydział, a dostawa akcji i gotówki kończy się przez system rozliczeniowy.
Rachunek może pokazywać usuniętą opcję, przydzielone akcje, oczekującą transakcję na akcjach lub zmienioną siłę nabywczą, zanim każde pole księgi zostanie ostatecznie zaktualizowane. Etykieta oczekujące nie czyni zobowiązania opcjonalnym. Użyj potwierdzenia przydziału i rekordu rozliczenia, a nie pojedynczego kafelka pozycji.
Przydział T+1 zaczyna się od biznesowej daty wykonania
T to data wykonania i odpowiadającego mu przydziału używana dla transakcji. T+1 to następny dzień roboczy rozliczenia. Zdarzenie w piątek zwykle wskazuje na rozliczenie w poniedziałek, ale poniedziałkowe święto rynkowe przesuwa je na wtorek. Dokładny kalendarz zależy również od właściwych świąt rynkowych i bankowych.
Stany Zjednoczone przeniosły większość papierów wartościowych na T+1 w maju 2024 roku. OCC stwierdza, że zawiadomienia o wykonaniu opcji na akcje złożone w dniu roboczym skutkują dostawą akcji bazowych w pierwszym dniu roboczym po wykonaniu. Nie stosuj starego założenia T+2 do bieżącego standardowego przetwarzania.
Czas powiadomienia i czas rozliczenia odpowiadają na różne pytania
Broker może powiadomić klienta po nocnym przydziale, przy wygaśnięciu w weekend albo w następnym cyklu rachunku. Informuje to, kiedy firma wyświetliła zdarzenie, a niekoniecznie kiedy podjęto decyzję o wykonaniu lub kiedy dostawa jest należna.
Sprawdź datę aktywności, datę transakcji lub przydziału, datę rozliczenia, liczbę akcji, gotówkę ceny wykonania, usunięcie opcji oraz to, czy akcje są oczekujące czy rozliczone. Jeśli daty się nie zgadzają, poproś dział opcji lub operacyjny brokera o rekord transakcji i rozliczenia przed złożeniem transakcji kompensującej.
Warunki produktu mogą zmienić ścieżkę rozliczenia
Opcje indeksowe rozliczane gotówkowo płacą lub otrzymują obliczoną kwotę gotówki zamiast akcji. Skorygowane opcje na akcje mogą dostarczać niestandardowe akcje, gotówkę lub inne papiery wartościowe. Specjalne rozliczenia, działania korporacyjne, zawieszone papiery wartościowe i przetwarzanie przez brokera mogą wymagać dodatkowych instrukcji lub powodować inne wyświetlanie.
Ekspozycja cenowa nie czeka na słowo rozliczone. Przydzielony wystawca puta jest ekonomicznie narażony na nabyte akcje, a przydzielony niepokryty wystawca calla może stworzyć ekspozycję na krótkie akcje, nawet gdy pola rozliczenia są oczekujące. Przelicz ryzyko rynkowe, dywidendy, pożyczkę, odsetki, depozyt zabezpieczający i pozostałe nogi opcji na podstawie potwierdzonej transakcji.
Uzgodnij rachunek na czterowierszowej osi czasu
| Wiersz do zapisania | Na jakie pytanie odpowiada | Dlaczego ma znaczenie | | --- | --- | --- | | Data zdarzenia wykonania lub przydziału | Kiedy powstało zobowiązanie | Ustala początek pozycji i ryzyka | | Data i godzina księgowania przez brokera | Kiedy firma je wyświetliła | Wyjaśnia, dlaczego ekran może zmienić się później | | Biznesowa data rozliczenia | Kiedy należne są akcje i gotówka ceny wykonania | Kontroluje rozliczoną gotówkę i status dostawy | | Potwierdzenie po rozliczeniu | Co faktycznie się zakończyło | Rozstrzyga ilość, podstawę kosztu i pozostałe nogi |
Zachowaj potwierdzenie lub wyciąg dla każdego wiersza. Jeśli ekran brokera pokazuje pozycję akcji przed datą rozliczenia, traktuj ją jako rzeczywistą ekspozycję rynkową, ale nie zakładaj, że gotówka jest rozliczona lub swobodnie wypłacalna. Ta oś czasu sprawia również, że pytanie do obsługi klienta jest precyzyjne: zapytaj, które pole jest korygowane, zamiast pytać tylko, dlaczego pozycja „wygląda źle”.
Częste pytania
Ile trwa rozliczenie przydziału opcji?
W przypadku standardowych amerykańskich opcji na akcje z dostawą fizyczną dostawa zwykle rozlicza się w pierwszym dniu roboczym po wykonaniu, T+1. Broker może wyświetlić przydział przed aktualizacją niektórych pól rachunku lub po niej. Zweryfikuj podaną datę rozliczenia dla konkretnej transakcji.
Czy piątkowy przydział opcji rozlicza się w sobotę?
Nie. T+1 liczy biznesowe dni rozliczenia, a nie dni kalendarzowe. Przydział w piątek zwykle rozlicza się w poniedziałek, chyba że poniedziałek jest właściwym świętem; wtedy kolejnym kwalifikującym się dniem jest zasadniczo wtorek.
Dlaczego przydzielone akcje są oznaczone jako oczekujące?
Broker mógł zaksięgować przydział i wynikającą z niego transakcję na akcjach, zanim zakończyło się rozliczenie akcji i gotówki. Status oczekujący może również odzwierciedlać przetwarzanie wewnętrzne. Potwierdź u brokera ilość, datę transakcji, datę rozliczenia, siłę nabywczą i wszelkie ograniczenia.
Czy opcje rozliczane gotówkowo podlegają temu samemu procesowi dostawy akcji?
Nie. Rozliczają się przez obliczone obciążenie lub uznanie gotówkowe i nie dostarczają akcji bazowych. Ich oficjalna wartość rozliczenia, ostatni czas handlu i mechanika płatności pozostają specyficzne dla produktu, więc sprawdź specyfikację kontraktu.
Źródła i dalsza lektura
Szybki test
Przeczytano? Sprawdź się w 3 pytaniach
Pytanie 01
Które stwierdzenie najlepiej odpowiada temu przewodnikowi — Przydział tworzy zobowiązanie, zanim dostawa zostanie zakończona?
Wybierz odpowiedź, aby zobaczyć wyjaśnienie
Słownik opcji
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Czytaj szczegółowy przewodnikCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Czytaj szczegółowy przewodnikPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Czytaj szczegółowy przewodnik