Co dzieje się po przydziale short puta?
Po przydziale short puta akcje są kupowane po cenie wykonania, a krótki put zostaje zamknięty. Dowiedz się, jakie znaczenie mają premia, gotówka, rozliczenie, podstawa kosztu i skutki częściowego przydziału.
Bezpośrednia odpowiedź
Po przydziale standardowego short puta przydzielona liczba opcji zostaje zamknięta, a rachunek zazwyczaj kupuje 100 akcji na kontrakt po cenie wykonania. Otrzymana premia za otwarcie pozycji nie jest zwracana; pozostaje częścią ekonomiki pozycji i zgodnie z amerykańskimi federalnymi zasadami podatkowymi zazwyczaj obniża podstawę kosztu nabytych akcji. Broker księguje zakup akcji i obciążenie gotówkowe, a następnie przetwarza rozliczenie. Przed kolejnym działaniem potwierdź liczbę, faktyczny przedmiot dostawy, finansowanie, pozostałe puty i nowe ryzyko długiej pozycji w akcjach
Krótki put zostaje zamknięty i pojawia się zakup akcji
Przydział wypełnia zobowiązanie wystawcy puta do kupna aktywa bazowego. Jeden nieskorygowany put na akcje zazwyczaj oznacza zakup 100 akcji po cenie wykonania. Opcja znika dla przydzielonej liczby kontraktów, zamiast pozostać otwarta obok akcji. Nieprzydzielone kontrakty pozostają krótkie i mogą później utworzyć kolejne zakupy
Put z ceną wykonania 50, przydzielony na 100 akcji, tworzy zakup akcji o wartości brutto 5,000 przed opłatami. Bieżąca cena akcji nie zastępuje ceny wykonania w tym zapisie księgowym. Jeśli akcje kosztują 42, rachunek nadal kupuje po 50 i od razu posiada akcje warte około 4,200, co przed uwzględnieniem premii i kosztów daje niedobór 800
Premia obniża koszt ekonomiczny, ale nie ogranicza straty
Otrzymana premia pozostaje w historii transakcji. Jeśli put z ceną wykonania 50 został sprzedany za 2 na akcję, uproszczony ekonomiczny próg rentowności wynosi 48 przed opłatami. Nie oznacza to, że broker przydzieli zakup po 48: zakup akcji odbywa się po 50, a wcześniejszy wpływ 2 jest rozliczany osobno
Zgodnie z ogólnymi amerykańskimi zasadami federalnymi premia za wykonany wystawiony put zwykle obniża podstawę kosztu nabytych akcji. Zachowaj cenę wykonania zakupu, premię, opłaty, mnożnik, datę przydziału i partię podatkową, zamiast zapisywać tylko cenę netto. Zasady wash sale, straddle, rachunków powiązanych i konkretnej jurysdykcji mogą zmienić wynik podatkowy
Gotówka, depozyt zabezpieczający i rozliczenie mogą zmieniać się etapami
OCC podaje, że dostawa przy wykonaniu standardowej opcji na akcje następuje na T+1. Put zabezpieczony gotówką może wykorzystać zarezerwowaną gotówkę, natomiast put na depozycie lub niezabezpieczony może utworzyć obciążenie, zmniejszyć siłę nabywczą, naliczyć odsetki albo spowodować niedobór depozytu. Oznaczenie cash secured nie dowodzi, że wszystkie wymagane środki są rozliczone i dostępne
Broker może wyświetlać usunięcie opcji, akcje, obciążenie z tytułu przydziału, oczekujące rozliczenie i zmianę siły nabywczej w różnych momentach. Nie zakładaj, że opóźnienie anuluje zobowiązanie. Jeśli rachunek nie może sfinansować zakupu, firma może zgodnie z umową zlikwidować akcje lub inne aktywa, potencjalnie po niekorzystnej cenie
Przydzielone akcje niosą pełne ryzyko akcji
Po przydziale rachunek posiada akcje, których wartość może dalej spadać aż do zera. Sprzedaż tych akcji jest nową transakcją rynkową, a nie cofnięciem przydziału. Utrzymanie, sprzedaż, zabezpieczenie lub wystawienie calli tworzy nową decyzję dotyczącą ryzyka i podatków, którą należy ocenić na podstawie faktycznie zaksięgowanej liczby akcji i podstawy kosztu
Częściowy przydział może kupić akcje tylko dla części kontraktów, pozostawiając pozostałe krótkie puty otwarte. Skorygowane kontrakty mogą dostarczać inną liczbę niż 100 akcji albo zawierać gotówkę. Zapisz pełny symbol, mnożnik, liczbę przydzielonych kontraktów, przedmiot dostawy, obciążenie po cenie wykonania, premię, opłaty, akcje, gotówkę, siłę nabywczą, rozliczenie i pozostałe opcje
Częste pytania
Jakie akcje otrzymuję po przydziale puta?
Otrzymujesz faktyczny przedmiot dostawy określony w kontrakcie. W przypadku jednego nieskorygowanego standardowego puta na akcje w USA jest to zazwyczaj 100 akcji kupionych po cenie wykonania. Działania korporacyjne mogą zmienić przedmiot dostawy, dlatego potwierdź pełny symbol opcji oraz szczegóły kontraktu OCC lub brokera
Czy zachowuję premię po przydziale short puta?
Tak, przydział nie odbiera otrzymanej premii. Pozostaje ona częścią wyniku ekonomicznego. W ogólnym ujęciu amerykańskiego prawa federalnego premia za wykonany wystawiony put zazwyczaj obniża podstawę kosztu kupionych akcji, zamiast pozostać osobnym zakończonym zyskiem z opcji
Czy mogę od razu sprzedać akcje otrzymane po przydziale puta?
Często po zaksięgowaniu przez brokera dostępnej długiej pozycji, ale decydują zasady firmy, rozliczenia, rachunku gotówkowego, depozytu i ograniczeń. Przed sprzedażą potwierdź podpisaną liczbę akcji i finansowanie. Sprzedaż jest nową transakcją po cenie rynkowej i nie anuluje przydziału
Dlaczego po przydziale nadal mam krótkie puty?
Przydzielona mogła zostać tylko część wielokontraktowej pozycji. Te kontrakty zamykają się, a pozostałe puty pozostają otwarte i mogą doprowadzić do kolejnych zakupów akcji. Sprawdź pozostałą liczbę, zabezpieczenie, siłę nabywczą i faktyczny przedmiot dostawy, zamiast zakładać, że przetworzono wszystkie kontrakty
Źródła i dalsza lektura
Szybki test
Przeczytano? Sprawdź się w 3 pytaniach
Pytanie 01
Które stwierdzenie najlepiej odpowiada temu przewodnikowi — Krótki put zostaje zamknięty i pojawia się zakup akcji?
Wybierz odpowiedź, aby zobaczyć wyjaśnienie
Słownik opcji
The process that requires an option writer to fulfill the contract after an exercise notice is allocated; it can create or remove an underlying position.
Czytaj szczegółowy przewodnikBid-ask spreadThe gap between the best displayed bid and ask, which is a practical trading cost and a signal of how uncertain an immediate fill may be.
Czytaj szczegółowy przewodnik0DTEAn option that expires on the current trading day; little time remains for the thesis to work, while gamma and execution risk can change quickly.
Czytaj szczegółowy przewodnik