Treasury Futures DV01: CTD en Factor

.Treasury futures DV01 . is onvolledig zonder de exacte standaard prijs-overgedragen, fysiek leverings- of obligatiecontract en de leveringsmaand. Deze gids gebruikt niet dezelfde relatie voor elke schatkist-gerelateerde toekomst. fixed Owert futures, Micro producten en contractontwerp van een ander product hun eigen specificaties nodig hebben en geen leveringsmandformule mogen erven.

Registreer het product, maand-jaar, quote veld, de waarderingstijd, en of de de berekening is gebaseerd op een valutaafwikkeling, een livemarktveld of een afzonderlijke analysebron. Wat Treasury futures zijn verklaart waarom een schatkist toekomst is een gedateerd wisselcontract in plaats van een niet-afgetopte blootstelling aan contanten.

Een standaard leverbare Treasury toekomst kan een mand van in aanmerking komende contant geld hebben effecten. De korte levering economie, geen generieke looptijd label, het contract te verbinden met een momenteel relevante goedkoopste-te-leverbeveiliging. Het CTD moet worden geïdentificeerd binnen het genoemde product, de leveringsmaand, en In aanmerking komende mand.

Daarom kan een verklaring als . . de 10-jaars futures DV01 De financiële instrumenten van de Bank zijn in de loop van de jaren met een aanzienlijke groei van de financiële markten in de Gemeenschap toegenomen. legt de context van de leveringsmand uit en waarom het CTD-label geen naam geeft aan de goedkoopste schatkist op elke markt.

CME's Treasury onderwijs geeft de relatie voor een standaard Treasury De impliciete basispuntwaarde van futurescontract als CTD BPV gedeeld door de CTD conversiefactor. De conversiefactor is een leverings-maand-specifieke input toegewezen aan een in aanmerking komende kasbon of obligatie. Het standaardiseert een deel van de levering de berekening van de factuur; het is geen afzonderlijke maatstaf voor het renterisico.

De relatie kan worden geschreven als:

Geïmplementeerde BPV van de overeenkomst = BPV van de CTD-veiligheid › conversiefactor van de CTD-beveiliging

Houd de formule aan het toepassingsgebied. Het stelt geen vaste DV01 voor alle leveringsmaanden, kies de huidige CTD, of bereken een rekeningresultaat. Verzendbedrag van de futures scheidt de bij de levering gebruikte conversiefactor en de bij de transactie gebruikte opgebouwde rente-inputs van een algemeen gevoeligheidslabel.

CME's Treasury Analytics gids beschrijft rendement en DV01 waarden op basis van futures afwikkelingsprijzen en actuele CTD-gegevens, en merkt op dat rendement en DV01 kunnen verandering voor grotere bewegingen weg van de afwikkelingsprijs. leveringsmand, CTD selectie, conversiefactor, contante prijs record, futures-prijs veld, rendement curve, en levering maand kan daarom van belang zijn voor een specifiek resultaat.

Kopieer geen CUSIP, conversiefactor, DV01 of contract van een historisch voorbeeld account in een huidig rapport. Gebruik de huidige productdocumentatie en De waarde van de waardering wordt uitgedrukt in de volgende waarden: De Commissie heeft de Raad verzocht om een voorstel voor een richtlijn betreffende de onderlinge aanpassing van de wetgevingen der Lid-Staten inzake de bescherming van de werknemers tegen de risico's van blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstellings- en blootstelling aan blootstelling aan blootstelling aan blootstellings- en blootstelling aan blootstelling aan blootstellings- en blootstellingsogenden. prijs-genoteerde futuresrecord is niet het rendement van één permanente zekerheid in contanten.

Een geciteerde Treasury-futures tick is een contract specificatie over een minimum DV01 is een rendements-scenario gevoeligheid voor een waarderingsrecord. Geen van beide vervangt de andere, en geen van beide geeft op zichzelf de juiste positiehoeveelheid voor een blootstelling in contanten.

DV01 en BPV geeft het algemene meetresultaat weer Om te behouden. Tik waarde en contract multiplicatoren houdt de prijs-creatie kant van een futures contract gescheiden. Als de volgende vraag is hoe twee genormaliseerde gevoeligheden worden vergeleken, gebruik Treasury futures hedge ratio by DV01.

Deze gids beschrijft een contract-sensibiliteitskader. huidige CTD, een huidige DV01 publiceren, een positie van de Schatkist futures aanbevelen, of een afdekking aan te bevelen. Exchange regels, actuele marktgegevens, waarderingsmethode, en rekeningvereisten regelen een feitelijke positie.