Korte put max winst, verlies en break-even
Bereken niet-bedekte korte put maximum winst, voorraad-naar-nul verlies, vervaldatum break-even, effectieve aankoopprijs, marge, vergoedingen, IV, toewijzing, en financieringsrisico.
Direct antwoord
Een standalone short put verkoopt de verplichting om aandelen te kopen bij staking K en ontvangt krediet C per aandeel. Vóór de vergoedingen, maximale winst is C, vervaldatum break-even en effectieve toegewezen aankoopprijs zijn K - C, en maximale verlies als de voorraad waardeloos wordt is ook K - C. Duur winst per aandeel is C minus de groter van K minus voorraadprijs en nul. Toepassing multiplier, hoeveelheid en kosten.
Uitkering van financiering
Een onbedekte en een cash-secured put hebben dezelfde optie vervaldatum uitbetaling, maar verschillende onderpand gereedheid en rekening intentie. Deze pagina richt zich op de naakte of marge-gefinancierde korte put.
Als K = 50, C = 1.75, en multiplier 100 is, ontvangt een contract 175 en creëert een mogelijke verplichting om 100 aandelen voor 5.000 kopen. Het krediet niet de financiering van het grootste deel van die aankoop.
Maximumwinststops bij de premie
Bij een vervaldatum van 50 jaar of meer heeft de put geen intrinsieke waarde en is de maximale vergoedingsvrije winst 1,75 per aandeel, of 175 per standaardcontract.
Verdere aandelenwinsten voegen niets toe aan de korte-put uitbetaling. Kosten, een terugname, of een negatieve vul verminderen het netto bedrag behouden.
Break-even wordt een effectieve aankoopprijs
Onder K stijgt het intrinsieke verlies dollar voor dollar. De 1,75 credit compenseert dat verlies tot de voorraad 48.25, dus K - C is zowel de vervaldatum break-even en de vergoeding-vrije economische aandeel prijs na toewijzing.
Tegen aandelenprijzen van 50, 48,25 en 35, zijn de resultaten 1,75, 0 en − 13,25 per aandeel. Eén standaardcontract produceert 175, 0 en −1,325 voor kosten.
Nulprijsverlies is eindig maar aanzienlijk
Als aandelen waardeloos worden, koopt de schrijver op 50 en heeft hij 1.75, waardoor een maximum vergoedingsvrij verlies van 48,25 per aandeel of 4,825 per contract.
Het is wiskundig verkeerd om dit onbeperkt te noemen voor een gewone niet-negatieve voorraad, maar het noemen van het veilig beperkt onderstateert hoe groot het verlies kan zijn ten opzichte van de premie en de initiële marge.
Opdracht en marge komen voordat de uitbetaling grafiek eindigt
Amerikaanse stijl puts kunnen vroeg worden toegewezen, het creëren van lange aandelen bij K. De account heeft financiering nodig bij opdracht, niet alleen bij het geplande verstrijken, en de voorraad kan blijven dalen na levering.
Voor het verstrijken van de vervaldatum kan een prijsdaling, IV-verhoging, neerwaartse scheeftrekking, tijdswaarde en slechte liquiditeit de opkoopkosten boven C verhogen, terwijl de voorraad boven 48,25 blijft. Marge is variabel onderpand, niet maximaal verlies.
Veelgestelde vragen
Wat is de korte put maximum-loss formule?
Voor een gewone voorraad die niet onder nul kan dalen, trek de premie per aandeel die ontvangen is van de put staking, vermenigvuldig met de contract multiplier en het aantal korte puts, voeg dan relevante kosten toe. Het maximum komt voor als de voorraad waardeloos wordt en de schrijver moet het kopen bij de staking. Het bedrag is eindig wiskundig maar kan vele malen de premie en de initiële aankoop-kracht reductie.
Hoe bereken ik een korte put break-even prijs?
Trek het krediet per aandeel af dat van de put staking is ontvangen. Een 50-strike put verkocht voor 1,75 heeft een vergoeding-vrije vervaldatum break-even van 48,25, dat is ook de economische aankoopprijs als aandelen worden toegewezen. Voor afloop, dit is geen vaste verliesgrens omdat de tijd waarde, impliciete volatiliteit, scheeftrekking, tarieven, dividenden, en uitvoerbare spreads beïnvloeden de kosten te sluiten.
Is een naakte gezet hetzelfde als een cash-beveiligde put?
De korte optie heeft dezelfde staking-gebaseerde vervaldatum payoff, maar de financiering en intentie verschillen. Een contant beveiligde schrijver reserveert middelen om de aandelen te kopen en accepteert vaak eigendom, terwijl een naakte-put schrijver vertrouwt op marge en kan niet willen dat de voorraad. Collateral policy, liquidatie risico, rente, toewijzing paraatheid, en geschiktheid daarom verschillen zelfs wanneer de uitbetaling formule overeenkomt.
Wat gebeurt er als een korte put vroeg wordt toegewezen?
De schrijver koopt de contractaandelen bij de staking en houdt de openingspremie als onderdeel van de totale economie. De rekening moet financiering afwikkeling en dan draagt volledige lange-stock risico, met inbegrip van verdere dalingen. Amerikaanse stijl puts kunnen worden toegewezen voor het verstrijken, vooral wanneer diep in het geld met weinig tijd waarde, dus kopen te sluiten is de enige directe manier om de verplichting te elimineren na de bestelling vult.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring het beste overeenkomt met deze gids . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
For equal-width wings, one spread width minus the opening net credit, multiplied by the contract multiplier, at expiration before costs.
Lees de uitgebreide gidsIron butterfly maximum lossFor a symmetric short iron butterfly, body-to-wing width minus opening net credit, multiplied by the contract multiplier, before costs.
Lees de uitgebreide gidsBull call spread break-evenThe expiration stock price equal to the lower long-call strike plus the opening net debit, before fees.
Lees de uitgebreide gids