Opties op Toekomst Premium Quote vs. Cash Value Uitgelegd
Leer hoe u een futures optie premium offerte om te zetten in contant geld met behulp van de puntwaarde van het contract, teken grootte en hoeveelheid, en waarom de multiplier is product-specifiek.
Direct antwoord
Een futuresoptie premiecitaat moet worden omgezet met de opgegeven contante waarde van dat contract per premiepunt of tik. De schermprijs alleen vertelt u niet de dollars betaald of ontvangen.
Premie en cash premie zijn verschillende nummers
Een futuresoptie kan worden geciteerd in punten, cents, basispunten of een andere productspecifieke eenheid.
De contante premie is gelijk aan de opgegeven premie die wordt omgerekend naar de opgegeven waarde van het contract, vermenigvuldigd met de hoeveelheid.
Voor een bredere context, zie de gids voor opties over futures, met inbegrip van de wijze waarop het onderliggende contract wordt gespecificeerd.
Het bestek van de opdracht levert de omzetting
CME legt uit dat de cashpremie voor een optie op futures gebaseerd is op de omvang van het onderliggende futurescontract.
Dat betekent dat u moet bevestigen prijsopgave van de optie, contract grootte, multiplier of punt waarde, en minimum prijs fluctuatie.
Ga er niet van uit dat de 100-aandelenconventie die door veel aandelenopties wordt gebruikt, van toepassing is op futuresopties.
Werkvoorbeeld: 1,50 premiepunten
Stel dat een futures optie wordt geciteerd op 1,50 punten en een premiepunt is de moeite waard 50 dollar.
Een contract kost 1,50 × 50 = 75 dollar voordat de kosten worden betaald.
Drie contracten kosten 75 × 3 = 225 dollar.
Deze getallen zijn hypothetisch, de werkelijke puntwaarde komt van de exacte productspecificatie.
Premium tick waarde toont de kleinste kasstap
Stel dat de minimumpremieverhoging 0,25 punten bedraagt.
Met een waarde van 50 dollar is één premieteek 0,25 × 50 = 12,50 dollar per contract.
Als de optie van 1,50 naar 2,25 gaat, is de verandering 0,75 punten, of 37,50 dollar per contract.
Voor drie contracten is dat 112,50 dollar voor de kosten.
De premie is gescheiden van de notionele en marge
De optiepremie is de contante prijs van het optiecontract.
Het is niet hetzelfde als de notionele waarde van de onderliggende toekomst en het margevereiste van een korte optie is niet gelijk aan de ontvangen premie.
Tick value en contract multiplier legt de daarmee verband houdende futuresconversie uit.
Gebruik een premium-conversie checklist
- Bevestig het exacte optieproduct en de vervaldatum
- Vermeld de getoonde eenheid premienotering en offerte
- Controleer de puntwaarde of de contractvermenigvuldiger
- Controleer de minimumpremieverhoging en de tikwaarde
- Vermenigvuldigen op optiehoeveelheid
- Toevoegen van vergoedingen en realistische uitvoering van de bied- en laat-vragen
- Houd premie, marge en futures als afzonderlijke getallen
Een correcte premieconversie beschrijft niet het volledige risico van de optie na oefening, toewijzing of een korte-optie margewijziging.
Veelgestelde vragen
Is een futures optie citaat van 1,50 gelijk aan 150 dollar?
Niet noodzakelijk. Het bedrag in contanten is afhankelijk van de opgegeven puntwaarde van het product of de premie offerte conventie.
Hoe bereken ik een premie tick in contanten?
Vermenigvuldig de minimumpremieprijsstijging met de contante waarde van één premiepunt, met gebruikmaking van de exacte contractspecificatie.
Is de premie gelijk aan het maximumverlies?
Voor een gekochte optie, kan de premie de optie-only debiteren tegen risico vóór kosten. Oefening kan een futurespositie met afzonderlijk risico te creëren. Korte opties hebben verschillende verlies- en margekenmerken.
Waarom toont mijn makelaar een ander bedrag dan de offerte?
Het platform kan de contract multiplier, puntwaarde, hoeveelheid, vergoedingen of een andere offerte conventie al toepassen. Vergelijk het display met de uitwisselingsspecificatie.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring het beste overeenkomt met deze gids . . Premium offerte en cash premie zijn verschillende nummers?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
The portion of premium above intrinsic value, reflecting remaining time, expected uncertainty, rates, dividends, and supply and demand.
Lees de uitgebreide gidsGammaAn estimate of how much delta may change for a small move in the underlying, all else equal; it often becomes more concentrated near expiration and near the money.
Lees de uitgebreide gids