Penjelasan Volatiliti Volatiliti dan VVIX

Vega menganggar perubahan nilai opsyen bagi pergerakan kecil IV. Anggaran itu secara senyap mengandaikan saiz dan laluan perubahan IV masa hadapan boleh diurus

Vol-of-vol bertanya sejauh mana volatiliti itu sendiri berubah-ubah. Ia penting kerana pergerakan daripada 15 kepada 20 berbeza daripada kekal berhampiran 15 walaupun kedua-duanya bermula pada IV yang sama

Apabila vol-of-vol meningkat, taburan volatiliti masa hadapan melebar. Pendedahan opsyen tidak linear boleh dinilai semula sebelum volatiliti direalisasikan berubah

Dalam Heston, xi mengawal saiz resapan varians. Model volatiliti stokastik lain mentakrifkan dan menskalakan konsep itu secara berbeza

Parameter model bergantung pada persamaan, ukuran, unit, dan kalibrasinya. Ia tidak boleh terus ditukar dengan indeks pasaran yang disebut dalam mata volatiliti

Vol-of-vol fizikal yang dianggar juga boleh berbeza daripada vol-of-vol neutral risiko kerana pelabur mungkin membayar premium untuk kecembungan volatiliti

Cboe menggunakan matematik jalur opsyen gaya VIX pada opsyen VIX yang layak. Mula-mula ia mengira varians bagi luput sekitar 30 hari dan menginterpolasi kepada ufuk malar

Rujukan asas ialah tahap futures VIX yang disimpulkan daripada harga opsyen VIX, bukannya cetakan VIX tunai hari ini. Opsyen VIX bergaya Eropah dan diselesaikan menurut terma produknya

Oleh itu VVIX merumuskan ketidakpastian tersirat opsyen sekitar harga futures VIX bagi ufuk tersebut. Ia bukan sisihan piawai direalisasikan yang telah diperhatikan

VIX mengukur kuantiti volatiliti jangkaan 30 hari malar daripada opsyen SPX. VVIX mengukur volatiliti tersirat harga futures VIX daripada opsyen VIX

VIX boleh tinggi manakala VVIX sederhana jika tekanan tinggi tetapi perubahan seterusnya dinilai agak terkawal. VVIX juga boleh meningkat sebelum berlaku pergerakan besar pada tahap VIX

Kedua-dua indeks tidak memberikan arah pasaran. Hubungannya berubah mengikut struktur tempoh, skew, kedudukan, kecairan, dan tingkah laku cembung volatiliti

Bacaan tinggi boleh mencerminkan permintaan call VIX, ketakutan terhadap perubahan volatiliti pantas, sayap nipis, ketidakpastian peristiwa, atau premium kecembungan volatiliti umum

Ia tidak membuktikan VIX mesti naik. Pembeli boleh membayar terlalu mahal, peristiwa boleh berlalu dengan tenang, atau VIX boleh jatuh sementara opsyennya mengekalkan penetapan harga risiko tidak simetri

Bandingkan VVIX dengan sejarahnya sendiri yang selaras tempoh, tahap dan keluk VIX, skew opsyen, sebut harga, peristiwa, dan bayaran kedudukan tepat

Vomma mengukur perubahan vega mengikut IV. Vanna menghubungkan vega dengan spot, manakala kedudukan opsyen atas volatiliti menambah kecembungan dan pendedahan struktur tempoh

Kedudukan yang dilabel long vega boleh rugi jika bahagian permukaan yang salah bergerak, masa berlalu, spot berubah, atau vol-of-vol runtuh selepas kemasukan

Penilaian semula penuh merentasi senario bersama spot, futures VIX, permukaan, dan masa lebih selamat daripada menambah Greek peringkat pertama secara berasingan

VVIX bergantung pada sebut harga opsyen yang layak, kesimpulan hadapan, julat strike, penapisan, dan interpolasi. Pasaran opsyen VIX yang lebar atau jarang boleh mempengaruhi bacaan

Indeks itu sendiri ialah penanda aras, bukan harga boleh laksana yang dijamin. Instrumen boleh didagangkan memperkenalkan risiko asas, ketidakpadanan tempoh, gulungan, penyelesaian, margin, dan kecairan

Catat masa pemerhatian dan ufuk kontrak. Uji tekanan tahap VIX, VVIX, skew, bentuk keluk, jurang, dan lebar bid-ask bersama sebelum menentukan saiz pendedahan