Strategi Put Diagonal Spread Opsyen
Ketahui put diagonal long, pilihan strike dan kedaluwarsa, penugasan put short, hedge put jauh yang tersisa, rolling, eksposur volatiliti, margin, batas titik impas, dan exit.
Jawapan terus
Put diagonal panjang yang biasa membeli put bertarikh lebih jauh pada strike lebih tinggi Kl dan menjual put bertarikh lebih dekat pada strike lebih rendah Ks. Put jauh menyatakan pandangan menurun atau perlindungan jangka lebih panjang, manakala put pendek mengurangkan kos dan mewujudkan kewajipan jangka dekat untuk membeli aset asas. Jika put pendek di-assign, akaun menerima saham panjang sementara put jauh kekal, lalu menghasilkan posisi saham dilindungi sementara dan bukannya spread yang tertutup secara automatik. Untung, rugi dan titik pulang modal pada tarikh luput pertama bergantung pada nilai masa put jauh yang tidak diketahui, turun naik tersirat, kecondongan dan harga pelaksanaan
Strike jauh lebih tinggi dan strike dekat lebih rendah menentukan susun atur biasa
Kedua-dua put menggunakan aset asas, pengganda dan aset serahan yang sama, tetapi strike panjang lebih tinggi dan tarikh luputnya lebih lewat. Ini menggabungkan bentuk bear put vertical dengan masa kalendar
Susunan strike yang berbeza atau menjual put jauh mewujudkan strategi lain. Nyatakan setiap kaki dan bukannya bergantung pada label diagonal yang luas
Kestabilan jangka dekat dan kelemahan kemudian ialah pandangan berbeza
Pedagang mungkin mahu spot kekal di atas Ks sehingga tarikh luput pendek supaya put merosot, kemudian menjangka kelemahan ketika put jauh masih ada
Penurunan awal yang pantas boleh menjadikan put pendek dominan, meningkatkan margin dan mencetuskan assignment sebelum tesis jangka lebih panjang yang dirancang berkembang
Assignment mencipta saham panjang bersama put
Assignment put pendek biasanya membeli saham pada Ks. Put jauh yang strike-nya lebih tinggi boleh melindungi saham tersebut, tetapi nilai masa yang berbaki dan keputusan pelaksanaan masih penting
Menjual saham dan mengekalkan atau menjual put mungkin lebih ekonomik daripada melaksanakan put. Pemprosesan broker, keperluan tunai dan risiko pin mesti dirancang
Struktur tempoh dan kecondongan menggerakkan tanda harga
Put jauh selalunya mempunyai vega positif manakala put pendek dekat boleh memberikan theta. Kecondongan menurun boleh menyebabkan kedua-dua IV bergerak dengan jumlah yang berbeza ketika jualan
Tiada satu input turun naik yang menangkap spread. Modelkan kedua-dua permukaan tarikh luput dan pelbagai laluan spot melalui tarikh dekat
Pelancaran mengubah dagangan, bukan memadamkan kerugian
Menutup put pendek yang dicabar merealisasikan untung atau rugi semasanya; menjual put baharu membuka pendedahan assignment dan penurunan yang baharu. Catat setiap aliran tunai secara berasingan
Pantau jumlah debit, kredit, nilai put jauh, kecairan, komisen, kuasa beli, tarikh dividen atau tindakan korporat dan kuantiti saham yang mungkin diterima selepas assignment
Soalan lazim
Adakah put diagonal menurun?
Bentuk panjang yang biasa menyatakan pandangan menurun atau perlindungan jangka lebih panjang sambil lebih menyukai aset asas kekal di atas strike pendek pada awalnya
Apakah yang berlaku jika put pendek di-assign?
Akaun biasanya membeli saham pada strike pendek dan mengekalkan put panjang yang bertarikh lebih jauh
Adakah kerugian maksimum sentiasa debit awal?
Ia ialah tanda aras yang berguna untuk sesetengah susun atur panjang yang kekal utuh, tetapi pengendalian assignment, saham, pelaksanaan, yuran dan keputusan kemudian mempengaruhi kerugian akaun
Mengapa titik pulang modal tidak tetap ketika masuk?
Pada tarikh luput dekat, put jauh masih mempunyai nilai masa dan turun naik yang tidak pasti, jadi nilai posisi lengkap belum ditentukan
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling sepadan dengan panduan ini — Strike jauh lebih tinggi dan strike dekat lebih rendah menentukan susun atur biasa?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
Takrif jelas istilah opsyen penting, daripada call, put dan rantaian opsyen kepada IV, Greeks, faedah terbuka dan max pain
Lihat glosari opsyen