Sebut harga Premium Opsyen atas Niaga Hadapan vs. Nilai Tunai Diterangkan
Ketahui cara mengonversikan sebut harga premium opsyen niaga hadapan menjadi tunai menggunakan nilai poin, ukuran tick, dan jumlah kontrak, serta mengapa pengali spesifik menurut produk.
Jawapan terus
Sebut harga premium opsyen futures mesti ditukarkan menggunakan nilai tunai per poin atau tick premium yang ditetapkan untuk kontrak itu. Harga di layar sahaja tidak memberi tahu jumlah dolar yang dibayar atau diterima
Sebut harga premium dan premium tunai adalah angka yang berbeza
Opsyen futures boleh dikutip dalam poin, sen, basis poin, atau unit spesifik produk lain
Premium tunai sama dengan premium yang dikutip selepas ditukarkan dengan nilai kontrak yang dinyatakan, lalu dikalikan jumlah
Untuk konteks lebih luas, lihat panduan opsyen atas futures, termasuk cara kontrak acuan ditetapkan
Spesifikasi kontrak menyediakan penukarannya
CME menerangkan bahwa premium tunai untuk opsyen atas futures didasarkan pada ukuran kontrak futures acuan
Artinya, anda perlu mengesahkankan sebut harga harga opsyen, ukuran kontrak, pengali atau nilai poin, serta fluktuasi harga minimum
Jangan menganggap konvensyen 100 saham yang digunakan banyak opsyen ekuitas terpakai untuk opsyen futures
Contoh anggaran: premium 1.50 poin
Misalkan opsyen futures dikutip pada 1.50 poin dan satu poin premium bernilai 50 dolar
Satu kontrak berharga 1.50 × 50 = 75 dolar sebelum kos
Tiga kontrak berharga 75 × 3 = 225 dolar
Angka ini bersifat hipotetis. Nilai poin sebenar berasal daripada spesifikasi produk yang tepat
Nilai tick premium menunjukkan langkah tunai terkecil
Misalkan kenaikan premium minimum adalah 0.25 poin
Dengan nilai poin 50 dolar, satu tick premium bernilai 0.25 × 50 = 12.50 dolar per kontrak
Jika opsyen bergerak daripada 1.50 ke 2.25, perubahannya adalah 0.75 poin, atau 37.50 dolar per kontrak
Untuk tiga kontrak, perubahan itu adalah 112.50 dolar sebelum kos
Premium berasingan daripada nosional dan margin futures
Premium opsyen adalah harga tunai kontrak opsyen
Premium bukan hal yang sama dengan nilai nosional futures acuan, dan syarat margin opsyen short tidak sama dengan premium yang diterima
Nilai tick dan pengali kontrak menerangkan penukaran futures terkait
Gunakan checklist penukaran premium
- Sahkan produk opsyen dan tamat tempoh yang tepat
- Rekodkan sebut harga premium yang dipaparkan dan unit sebut harganya
- Periksa nilai poin atau pengali kontrak
- Periksa kenaikan premium minimum dan nilai tick
- Kalikan dengan jumlah opsyen
- Tammalah kos dan pelaksanaan bid-ask yang realistis
- Pertahankan premium, margin, dan nosional futures sebagai angka yang berasingan
Penukaran premium yang benar tidak menerangkan seluruh risiko opsyen selepas pelaksanaan, assignment, atau perubahan margin opsyen short
Soalan lazim
Adakah sebut harga opsyen futures 1.50 sama dengan 150 dolar?
Belum tentu. Jumlah tunai bergantung pada nilai poin yang ditetapkan produk atau konvensyen sebut harga premium
Bagaimanakah cara mengira satu tick premium dalam tunai?
Kalikan kenaikan harga premium minimum dengan nilai tunai satu poin premium, menggunakan spesifikasi kontrak yang tepat
Adakah premium sama dengan kerugian maksimum?
Untuk opsyen yang dibeli, premium boleh menentukan debit khusus opsyen yang berisiko sebelum kos. Pelaksanaan boleh membentuk posisi futures dengan risiko berasingan. Opsyen short mempunyai ciri kerugian dan margin yang berbeza
Mengapa broker saya memaparkan jumlah tunai yang berbeza daripada sebut harga?
Platform mungkin sudah menggunakan pengali kontrak, nilai poin, jumlah, kos, atau konvensyen sebut harga lain. Rekonsiliasikan tampilan dengan spesifikasi bursa
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Kenyataan manakah yang paling sepadan dengan panduan ini — Sebut harga premium dan premium tunai adalah angka yang berbeza?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
The portion of premium above intrinsic value, reflecting remaining time, expected uncertainty, rates, dividends, and supply and demand.
Baca panduan terperinciGammaAn estimate of how much delta may change for a small move in the underlying, all else equal; it often becomes more concentrated near expiration and near the money.
Baca panduan terperinci