Cara Membaca Kuotasi Premi Opsyen Niaga Hadapan

Premium opsyen ialah tunai yang dibayar oleh pembeli kepada penjual di bawah terma opsyen, tetapi nombor yang dipaparkan memerlukan konvensyen kontraknya sebelum menjadi jumlah tunai. Options on futures ialah hak atau kewajipan yang terikat pada kontrak niaga hadapan bernama; unit sebut harga premium boleh mencerminkan saiz kontrak asas itu tanpa menggunakan konvensyen paparan yang sama seperti setiap produk opsyen lain.

Gunakan penukaran bersyarat, bukan pintasan yang disalin. Jika spesifikasi produk tepat menyatakan bahawa satu unit premium yang disebut harga mewakili jumlah tunai C, sebut harga Q bagi N opsyen bersamaan Q × C × N sebelum fi dan sebarang perbezaan antara rujukan yang dipaparkan dengan isian. Spesifikasi itu mungkin menyatakan C melalui unit kontrak, nilai mata, konvensyen mata wang atau penukaran bernama yang lain.

Dagangan terakhir, bid, ask, titik tengah atau nilai indikatif pada skrin juga bukan secara automatik jumlah tunai yang dibayar atau diterima. Rekodkan medan yang digunakan, cap masanya dan kuantiti opsyen sebelum menganggapnya sebagai anggaran pesanan atau memadankannya dengan catatan akaun.

Mulakan dengan bursa, jenis opsyen, strike, tamat tempoh opsyen serta produk niaga hadapan dan bulan kontrak tepat yang dinamakan oleh opsyen. Dua siri opsyen boleh berkongsi nama produk harian sambil merujuk bulan niaga hadapan yang berbeza, menggunakan prosedur tamat tempoh yang berbeza atau mempunyai unit kontrak yang berbeza.

Tamat tempoh opsyen yang disenaraikan dan bulan niaga hadapan yang dipautkan ialah pengecam berasingan. Label platform yang ringkas tidak cukup untuk menetapkan mana-mana daripadanya. Rekodkan kedua-duanya sebelum membandingkan premium dengan sebut harga niaga hadapan asas, carta atau penyata.

Konvensyen opsyen ekuiti generik bahawa premium biasanya bagi setiap saham dan satu kontrak biasanya mewakili 100 saham berguna dalam konteks pasarannya sendiri, tetapi ia bukan peraturan penukaran bagi setiap opsyen niaga hadapan. Option contract multipliers menerangkan sebab siri tepat masih mengawal penukaran.

Kenaikan premium minimum opsyen ialah peraturan bagi siri opsyen. Kenaikan harga minimum niaga hadapan asas ialah peraturan bagi kontrak niaga hadapan. Kedua-duanya boleh berkait melalui reka bentuk produk, tetapi tiada satu pun menetapkan yang satu lagi tanpa spesifikasi semasa.

Bab rulebook CME untuk satu siri opsyen niaga hadapan EUR/USD mentakrifkan sebut harga premium dan penukaran dolarnya sendiri. Kad fakta opsyen CME Micro E-mini juga menunjukkan bahawa kenaikan premium yang dibenarkan bagi opsyen boleh berubah pada tahap premium yang dinamakan. Itu ialah contoh khusus produk, bukan formula untuk digunakan semula merentas opsyen niaga hadapan atau penyedia.

Futures tick value and contract multipliers mengira kesan tunai pergerakan kontrak niaga hadapan asas. Gunakan kaedah itu pada premium hanya apabila spesifikasi opsyen sendiri menggunakan unit dan penukaran relevan yang sama; jika tidak, kekalkan kedua-dua rekod tick secara berasingan.

Premium pembukaan ialah satu rekod tunai. Ia bukan secara automatik nilai nosional kontrak niaga hadapan yang dipautkan, keperluan margin niaga hadapan, kerugian maksimum bagi setiap kedudukan atau tunai yang diperlukan apabila opsyen mencapai proses akhirnya.

Bagi sesetengah siri opsyen atas niaga hadapan, exercise atau assignment boleh menghasilkan kedudukan dalam kontrak niaga hadapan yang dinamakan; siri lain boleh mempunyai terma penyelesaian atau exercise yang berbeza. Arah, masa, pengendalian exercise automatik, layanan akaun dan sebarang cagaran niaga hadapan yang terhasil bergantung pada produk tepat dan proses broker. Jangan simpulkannya daripada premium sahaja.

Sebelum bergantung pada sebut harga premium, simpan rekod satu siri: bursa, simbol opsyen, call atau put, strike, tamat tempoh opsyen, produk dan bulan niaga hadapan yang dipautkan, medan sebut harga premium dan cap masa, kenaikan premium opsyen, peraturan penukaran, kuantiti dan terma semasa yang relevan. How to read a futures contract specification menyediakan disiplin kontrak tepat yang diperlukan bagi sisi niaga hadapan yang dipautkan.

• Premium yang dipaparkan memerlukan konvensyen sebut harga dan penukaran siri opsyen sendiri sebelum boleh menjadi jumlah tunai
• Tick premium opsyen dan tick niaga hadapan yang dipautkan menjawab soalan tunai yang berbeza melainkan spesifikasi menghubungkannya secara jelas
• Tunai premium pembukaan, proses akhir opsyen dan sebarang pendedahan niaga hadapan yang terhasil hendaklah direkodkan secara berasingan