Keuntungan, Kerugian, dan Titik Impas Maksimum Long Strangle
Hitung kerugian maksimum long strangle, upside tidak terbatas, keuntungan downside terbatas, titik impas call dan put, nilai kontrak, kos, volatilitas, dan hasil semasa tamat tempoh.
Jawapan terus
Strangle panjang membeli put strike rendah Kp dan call strike tinggi Kc dengan satu luput, Kp < Kc, untuk debit D sesaham. Kerugian maksimum luput ialah D dari Kp hingga Kc. Titik pulang modal bawah ialah Kp - D dan atas ialah Kc + D. Keuntungan menaik tidak terhad; bagi saham, keuntungan menurun pada sifar ialah Kp - D jika positif. Gunakan pengganda, kuantiti, dan kos
Gabungkan kos kedua-dua sayap
D ialah premium call campur put menggunakan isian pakej sebenar. Jumlah lebih murah daripada straddle tidak bermakna halangan keuntungan lebih dekat kerana strike berasingan Jika Kp = 90, Kc = 110, dan jumlah premium 5.00, satu kontrak standard berharga 500 sebelum yuran
Debit penuh berisiko merentasi julat
Mana-mana harga luput dari 90 hingga 110 meninggalkan kedua-dua opsyen tanpa nilai intrinsik, jadi kerugian maksimum 5.00 sesaham sepanjang julat Secara umum, kerugian luput maksimum ialah D pada setiap harga antara Kp dan Kc, bukan hanya pada satu strike. Darabkan dengan pengganda dan kuantiti sebelum menambah kos
Asingkan kapasiti menaik daripada menurun
Call memberikan keuntungan tanpa had di atas Kc + D. Put mempunyai keuntungan maksimum Kp - D pada harga sifar Keuntungan put hanya positif jika Kp melebihi D. Untuk produk bukan saham, semak lantai harga dan formula penyelesaian sebelum menggunakan had sifar
Bandingkan gap strike dan pergerakan keseluruhan
Strangle lebih murah tetapi memerlukan harga bergerak melalui gap tengah dan melepasi strike dengan cukup jauh untuk memulihkan debit Debit lebih rendah tidak menghapuskan jarak antara sayap. Nilai sama ada pergerakan yang dijangka boleh melepasi strike dan debit sebelum luput
Masa, IV, dan pelaksanaan mengubah P&L awal
Soalan lazim
Apakah formula kerugian maksimum strangle panjang?
Jumlahkan premium call dan put, darabkan dengan pengganda serta kuantiti, dan tambah kos. Debit penuh berisiko antara strike
Mengapa titik pulang modal strangle lebih jauh daripada strike?
Kerana harga mesti bergerak melepasi strike sebanyak debit untuk memulihkan premium
Adakah keuntungan menurun strangle panjang tidak terhad?
Tidak. Bagi saham, harga sifar mengehadkan keuntungan put pada Kp - D
Bolehkah kedua-dua opsyen strangle bernilai pada luput?
Ya, jika harga berada di bawah Kp, di atas Kc, atau kedua-duanya mempunyai nilai intrinsik mengikut harga akhir; nilai gabungan masih perlu memulihkan debit
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah paling sepadan dengan panduan ini — Debit penuh berisiko merentasi julat?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
For equal-width wings, one spread width minus the opening net credit, multiplied by the contract multiplier, at expiration before costs.
Baca panduan terperinciIron butterfly maximum lossFor a symmetric short iron butterfly, body-to-wing width minus opening net credit, multiplied by the contract multiplier, before costs.
Baca panduan terperinciBull call spread break-evenThe expiration stock price equal to the lower long-call strike plus the opening net debit, before fees.
Baca panduan terperinci