Perubahan Harian Futures berbanding P&L Kedudukan Dijelaskan
Pelajari sebab perubahan harian kontrak futures boleh berbeza daripada P&L kedudukan anda, cara penyelesaian sebelumnya dan harga kemasukan mewujudkan titik rujukan berbeza, serta cara menyelaraskan kedua-duanya
Jawapan terus
Perubahan harian kontrak futures dan P&L kedudukan anda boleh berbeza kerana kedua-duanya menggunakan harga permulaan yang berbeza. Perubahan harian boleh merujuk kepada penyelesaian sebelumnya, manakala P&L anda bergantung pada pengisian kemasukan sebenar dan mark atau jalan keluar kemudian
Perubahan harian memerlukan rujukan yang dinamakan
Paparan yang menunjukkan +12 mata tidak dengan sendirinya bermaksud kedudukan anda memperoleh 12 mata
Medan data pasaran mungkin membandingkan harga atau penyelesaian semasa dengan penyelesaian sebelumnya
CME menerangkan bahawa harga penyelesaian harian digunakan untuk menanda kedudukan futures terbuka kepada pasaran dan menentukan keuntungan atau kerugian harian
Platform anda juga boleh menunjukkan harga terakhir, perubahan sesi, perubahan berbanding penyelesaian, atau medan lain
Baca takrif medan sebelum menggunakan perubahan yang dipaparkan sebagai hasil dagangan anda
Harga penyelesaian berbanding dagangan terakhir menerangkan sebab harga ini menjawab soalan yang berbeza
Contoh dikira: perubahan harian ialah +12 tetapi P&L dagangan ialah +32
Andaikan penyelesaian semalam ialah 5,000
Harga rujukan semasa ialah 5,012
Perubahan pasaran daripada penyelesaian sebelumnya ialah +12 mata
Sekarang andaikan anda membeli satu kontrak lebih awal pada 4,980
Pergerakan kedudukan anda daripada kemasukan ialah 5,012 − 4,980 = 32 mata
Dengan pengganda hipotetikal $20 setiap mata:
Kedua-dua nombor boleh betul kerana menggunakan asas yang berbeza
- perubahan harian pasaran dalam bentuk tunai: 12 × $20 = $240
- P&L kedudukan sejak kemasukan: 32 × $20 = $640
Mark-to-market harian boleh menyelaraskan jumlah yang sama
Andaikan kedudukan sudah terbuka sebelum penyelesaian semalam pada 5,000
Daripada kemasukan 4,980 hingga penyelesaian semalam, kedudukan memperoleh 20 mata
Itu bersamaan 20 × $20 = $400
Daripada penyelesaian semalam 5,000 hingga rujukan hari ini 5,012, 12 mata lagi bersamaan $240
$400 + $240 = $640
Laluan penyelesaian harian dan pengiraan kemasukan-ke-semasa menyelaraskan hasil harga yang sama sebelum kos apabila harga dan kuantiti yang sama digunakan
Cara mengira P&L futures menunjukkan pengiraan tunai penuh
Kedudukan baharu boleh mempunyai P&L kecil pada hari yang meningkat banyak
Andaikan pasaran masih menunjukkan +12 mata daripada penyelesaian sebelumnya
Anda masuk long hari ini pada 5,008
Pada harga semasa 5,012, kedudukan anda hanya naik 4 mata
Dengan pengganda $20 yang sama, itu ialah $80 sebelum kos
Oleh itu kontrak boleh sangat positif pada hari tersebut sementara pembeli lewat memperoleh keuntungan yang jauh lebih kecil atau malah mengalami kerugian
Arah harian pasaran bukan pengganti kepada harga pengisian sebenar anda
Penyelesaian harian dan P&L langsung boleh dikemas kini mengikut jam yang berbeza
Penyelesaian rasmi ditetapkan mengikut prosedur penyelesaian produk
Harga pasaran langsung terus bergerak sepanjang sesi dagangan jika berkenaan
Oleh itu P&L langsung broker boleh menggunakan mark semasa, sementara medan perubahan harian masih merujuk kepada penyelesaian rasmi sebelumnya
Selepas penyelesaian, aliran tunai akaun juga boleh mencerminkan mark-to-market harian
Jangan tambah aliran tunai variation harian kepada angka P&L terkumpul jika angka terkumpul itu sudah mengandungi pergerakan harga yang sama
P&L futures direalisasikan berbanding belum direalisasikan menerangkan label penyata
Gunakan senarai semak harga rujukan
Kenal pasti bulan kontrak tepat
Catat penyelesaian rasmi sebelumnya
Catat medan semasa yang dibandingkan: last, mark, atau settlement
Catat pengisian kemasukan sebenar anda
Simpan kuantiti kedudukan dan pengganda di sebelah harga
Kira perubahan harian daripada rujukannya sendiri
Kira P&L kedudukan daripada kemasukan atau mark penyata yang terpakai
Selaraskan aliran tunai penyelesaian harian secara berasingan
Tambah komisen, yuran bursa dan clearing, serta slippage sekali sahaja
Panduan ini menerangkan rujukan harga dan penyelarasan P&L, bukan isyarat dagangan
Soalan lazim
Mengapa P&L futures saya berbeza daripada perubahan harian?
Perubahan harian mungkin menggunakan penyelesaian sebelumnya sebagai titik mula, manakala P&L anda menggunakan kemasukan sendiri atau mark akaun yang lain. Asas yang berbeza secara semula jadi menghasilkan nombor yang berbeza
Adakah kontrak futures yang meningkat hari ini bermaksud kedudukan long saya menguntungkan?
Tidak. Jika anda masuk pada harga yang lebih tinggi daripada harga semasa, long anda boleh rugi walaupun kontrak berada di atas penyelesaian sebelumnya. Gunakan harga pengisian sebenar anda
Bagaimanakah penyelesaian harian berkaitan dengan jumlah P&L futures?
Mark-to-market harian membahagikan laluan harga kedudukan kepada tempoh penyelesaian. Apabila diselaraskan secara konsisten, segmen harga harian menambah kepada hasil harga terkumpul yang sama sebelum kos
Patutkah saya menggunakan harga terakhir atau harga penyelesaian untuk P&L futures?
Gunakan rujukan harga yang diperlukan oleh soalan. P&L langsung mungkin menggunakan mark semasa, manakala variation harian rasmi menggunakan penyelesaian bursa. Labelkan rujukan itu dengan jelas
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling sepadan dengan panduan ini — Perubahan harian memerlukan rujukan yang dinamakan?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
The portion of premium above intrinsic value, reflecting remaining time, expected uncertainty, rates, dividends, and supply and demand.
Baca panduan terperinciGammaAn estimate of how much delta may change for a small move in the underlying, all else equal; it often becomes more concentrated near expiration and near the money.
Baca panduan terperinci