Cara Menghitung Untung dan Rugi Niaga Hadapan

Untuk posisi yang dibuka dan kemudiannya diimbangi, masukkan arah ke dalam formula dan bukannya bergantung pada nombor skrin positif atau negatif:

Gross P&L = (exit price − entry price) × contract multiplier × contracts

Untuk posisi short, terbalikkan perbezaan harga:

Gross P&L = (entry price − exit price) × contract multiplier × contracts

Bentuk tick yang setara selalunya lebih mudah apabila produk disebut harga dalam kenaikan minimum:

Gross P&L = signed ticks moved × tick value × contracts

Kemudian kira hasil tunai:

Net P&L = gross P&L − commissions − exchange and clearing fees − slippage ± other account adjustments

Pengganda dan nilai tick adalah khusus kepada produk. Semak nilai tick niaga hadapan dan pengganda kontrak dan catat bulan kontrak sebelum menggunakan nombor yang biasa daripada produk lain.

Sebut harga niaga hadapan boleh dinyatakan dalam mata indeks, sen setiap bushel, dolar setiap tong, mata asas, atau sebut harga mata wang. Pergerakan yang dipaparkan pada skrin bukan tunai sehingga diterjemahkan melalui spesifikasi.

Catat medan ini dalam satu lembaran kerja:

Pergerakan harga yang kelihatan sama boleh menghasilkan keputusan berbeza dalam kontrak mikro, mini, standard, atau terlaras. Cara membaca spesifikasi kontrak niaga hadapan ialah semakan silang yang tepat apabila platform memendekkan unit.

• produk dan bulan kontrak yang tepat
• harga masuk dan keluar, termasuk rujukan harga yang digunakan
• kenaikan harga minimum dan nilai tick
• pengganda kontrak atau unit yang disebut harga
• kuantiti bertanda dan sama ada posisi long atau short
• komisen, yuran bursa, yuran penjelasan, dan mata wang yang digunakan untuk penyelesaian

Pertimbangkan kontrak niaga hadapan indeks ilustrasi yang spesifikasinya menyatakan satu tick ialah 0.25 mata indeks dan setiap tick bernilai $12.50. Jangan anggap nilai ini universal; gantikannya dengan spesifikasi semasa untuk kontrak yang didagangkan.

Katakan satu kontrak dibeli pada 5,200.00 dan kemudiannya dijual pada 5,214.00:

1. Pergerakan ialah 14.00 mata ÷ 0.25 = 56 tick 2. P&L kasar ialah 56 × $12.50 × 1 = $700.00 3. Jika komisen pergi balik dan yuran bursa/penjelasan berjumlah $18.00, hasil sebelum slippage ialah $682.00 4. Jika kemasukan dan keluar bersama-sama kehilangan 1 tick akibat spread dan pelaksanaan, tolak lagi $12.50; P&L bersih menjadi $669.50

Untuk dua kontrak, hasil harga dan slippage berkaitan tick kedua-duanya berganda. Platform mungkin memaparkan nombor yang sedikit berbeza jika ia menggunakan tanda penyelesaian, harga pengisian yang berbeza, atau baris yuran berasingan, jadi simpan pengisian dan baris penyata di sebelah pengiraan.

Jika kontrak yang sama dijual pada 5,200.00 dan dibeli semula pada 5,186.00, posisi short mendapat pergerakan 14 mata:

(5,200.00 − 5,186.00) ÷ 0.25 × $12.50 = $700.00 gross

Jika sebaliknya dibeli semula pada 5,214.00, hasilnya ialah −$700.00 gross sebelum kos. Arah perlu berada dalam lembaran kerja; jangan menyimpulkannya daripada fakta bahawa carta bergerak naik atau turun selepas pesanan.

Niaga hadapan biasanya ditanda kepada pasaran melalui proses penyelesaian harian. Kredit atau debit harian boleh masuk ke akaun sementara posisi masih terbuka. Apabila posisi akhirnya diimbangi, penyata broker mungkin menunjukkan beberapa catatan penyelesaian bersama dagangan penutup dan bukannya satu baris yang sama dengan formula di atas.

Jangan tambah P&L belum terealisasi semasa, kredit penyelesaian harian, dan P&L terealisasi akhir seolah-olah semuanya untung berasingan. Rekonsiliasikan kuantiti bertanda, harga penyelesaian rasmi, harga pengisian, dan cap masa. P&L niaga hadapan terealisasi berbanding belum terealisasi menerangkan sebab paparan dan penyata mungkin menggunakan label berbeza.

Menutup satu bulan kontrak dan membuka bulan yang lain ialah dua dagangan dengan dua harga. Carta berterusan boleh membuat roll kelihatan seperti satu pergerakan harga walaupun spread kalendar, nilai tick, yuran, dan masa menentukan hasil tunai sebenar. Simpan bulan lama dan baharu pada baris berasingan dan pautkan ke mekanik roll kontrak niaga hadapan.

Untuk spread kalendar, kira setiap kaki dengan kuantiti bertanda dan spesifikasinya sendiri, kemudian tambah kaki pada titik semakan yang sama. Jangan darabkan sebut harga spread dengan pengganda kaki yang salah. Jika kontrak diselesaikan dalam mata wang asing, tukarkan hasil tunai menggunakan masa dan kadar penukaran yang dinyatakan; pergerakan mata wang ialah sumber P&L yang berasingan.

Formula menjawab hasil yang akan diberikan oleh laluan harga yang dipilih. Ia tidak menjanjikan stop akan diisi pada harga itu. Tambah baris tekanan untuk jurang, spread yang melebar, had harga, pemberhentian dagangan, atau pembiayaan yang tertangguh. Bandingkan hasil dengan tunai tersedia dan keperluan margin semasa, bukan hanya keperluan pembukaan. Saiz posisi niaga hadapan dan margin serta leverage niaga hadapan merangkumi semakan berasingan itu.

Sebelum membuka atau merekonsiliasikan posisi, isi sel ini mengikut turutan:

1. Kontrak, bulan, unit sebut harga, tick minimum, dan nilai tick 2. Kuantiti bertanda dan pengisian masuk 3. Pengisian keluar atau rujukan penyelesaian yang tepat 4. Tick yang bergerak dan P&L kasar 5. Komisen, yuran bursa/penjelasan, slippage, dan penukaran mata wang 6. Baris penyelesaian harian dan posisi akhir 7. Harga tekanan, tunai tersedia, keperluan margin, dan tindakan jika senario tekanan berlaku

Jika mana-mana sel tidak diketahui, labelkan hasil sebagai anggaran. Nombor yang kemas dengan bulan kontrak atau rujukan harga yang tidak diketahui bukan P&L yang boleh diaudit.