Variazione giornaliera e P&L della posizione futures a confronto
Scopri perché la variazione giornaliera di un contratto futures può differire dal P&L della tua posizione, come il regolamento precedente e il prezzo di ingresso creano riferimenti diversi e come riconciliare entrambi.
Risposta diretta
La variazione giornaliera di un contratto futures e il P&L della tua posizione possono differire perché usano prezzi iniziali diversi. La variazione giornaliera può fare riferimento a un regolamento precedente, mentre il tuo P&L dipende dagli effettivi prezzi di ingresso e dalle valutazioni o chiusure successive.
La variazione giornaliera richiede un riferimento nominato
Una schermata che mostra +12 punti non significa di per sé che la tua posizione abbia guadagnato 12 punti.
Il campo dei dati di mercato può confrontare il prezzo o il regolamento attuale con il regolamento precedente.
Il CME spiega che i prezzi di regolamento giornalieri servono a valutare al mercato le posizioni futures aperte e a determinare il profitto o la perdita giornaliera.
La piattaforma può anche mostrare l'ultimo prezzo, la variazione di sessione, la variazione rispetto al regolamento o un altro campo.
Leggi la definizione del campo prima di usare la variazione visualizzata come risultato della tua operazione.
Prezzo di regolamento e ultima transazione spiega perché questi prezzi rispondono a domande diverse.
Esempio svolto: variazione giornaliera +12 ma P&L dell'operazione +32
Supponi che il regolamento di ieri fosse 5,000.
Il prezzo di riferimento attuale è 5,012.
La variazione del mercato dal regolamento precedente è di +12 punti.
Ora supponi di avere acquistato un contratto in precedenza a 4,980.
Il movimento della tua posizione dall'ingresso è 5,012 − 4,980 = 32 punti.
Con un moltiplicatore ipotetico di $20 per punto:
Entrambi i numeri possono essere corretti perché usano basi diverse.
- variazione giornaliera del mercato in termini monetari: 12 × $20 = $240
- P&L della posizione dall'ingresso: 32 × $20 = $640
Il mark-to-market giornaliero può riconciliare lo stesso totale
Supponi che la posizione fosse già aperta prima del regolamento di ieri a 5,000.
Dall'ingresso a 4,980 al regolamento di ieri, la posizione ha guadagnato 20 punti.
Sono 20 × $20 = $400.
Dal regolamento di ieri a 5,000 al riferimento odierno di 5,012, altri 12 punti equivalgono a $240.
$400 + $240 = $640.
Il percorso dei regolamenti giornalieri e il calcolo dall'ingresso al prezzo attuale si riconciliano nello stesso risultato di prezzo prima dei costi quando si usano gli stessi prezzi e la stessa quantità.
Come calcolare il P&L dei futures mostra il calcolo monetario completo.
Una nuova posizione può avere un P&L ridotto in una giornata fortemente positiva
Supponi che il mercato mostri ancora +12 punti dal regolamento precedente.
Oggi entri long a 5,008.
Con un prezzo attuale di 5,012, la tua posizione è in rialzo di soli 4 punti.
Con lo stesso moltiplicatore di $20, sono $80 prima dei costi.
Il contratto può quindi essere fortemente positivo nella giornata mentre un acquirente entrato tardi ha un guadagno molto più piccolo o persino una perdita.
La direzione giornaliera del mercato non sostituisce il tuo effettivo prezzo di esecuzione.
Il regolamento giornaliero e il P&L in tempo reale possono aggiornarsi su orologi diversi
Il regolamento ufficiale viene stabilito secondo la procedura di regolamento del prodotto.
I prezzi di mercato in tempo reale continuano a muoversi durante la sessione di negoziazione, quando applicabile.
Il P&L in tempo reale di un broker può quindi usare una valutazione attuale mentre il campo della variazione giornaliera continua a fare riferimento a un regolamento ufficiale precedente.
Dopo il regolamento, i flussi di cassa del conto possono riflettere anche il mark-to-market giornaliero.
Non sommare un flusso di cassa giornaliero di variazione a una cifra di P&L cumulativa se quella cifra cumulativa contiene già lo stesso movimento di prezzo.
P&L realizzato e non realizzato dei futures spiega le etichette degli estratti conto. [!TRYMARK] Riconcilia due basi Usa il regolamento precedente 5,000, l'ingresso 4,980, il prezzo attuale 5,012 e un moltiplicatore di $20. Calcola separatamente variazione giornaliera, P&L dall'ingresso al prezzo attuale e i due segmenti giornalieri di mark-to-market.
Usa una checklist dei prezzi di riferimento
Identifica il mese esatto del contratto.
Registra il regolamento ufficiale precedente.
Registra il campo attuale confrontato: ultimo prezzo, valutazione o regolamento.
Conserva gli effettivi prezzi di ingresso.
Tieni quantità della posizione e moltiplicatore accanto ai prezzi.
Calcola la variazione giornaliera dal suo specifico riferimento.
Calcola il P&L della posizione dall'ingresso o dalla valutazione dell'estratto conto applicabile.
Riconcilia separatamente i flussi di cassa dei regolamenti giornalieri.
Aggiungi commissioni, costi dell'exchange e di compensazione e slippage una sola volta.
Questa guida spiega i riferimenti di prezzo e la riconciliazione del P&L, non costituisce un segnale operativo.
Domande frequenti
Perché il mio P&L futures è diverso dalla variazione giornaliera?
La variazione giornaliera può usare il regolamento precedente come punto di partenza, mentre il tuo P&L usa il tuo ingresso o un'altra valutazione del conto. Basi diverse producono naturalmente numeri diversi.
Se un contratto futures è in rialzo oggi, la mia posizione long è redditizia?
No. Se sei entrato sopra il prezzo attuale, la tua posizione long può essere in perdita anche mentre il contratto è sopra il regolamento precedente. Usa il tuo effettivo prezzo di esecuzione.
Come si collega il regolamento giornaliero al P&L totale dei futures?
Il mark-to-market giornaliero divide il percorso di prezzo della posizione in periodi di regolamento. Se riconciliati in modo coerente, i segmenti giornalieri di prezzo si sommano allo stesso risultato cumulativo di prezzo prima dei costi.
Per il P&L futures devo usare l'ultimo prezzo o il prezzo di regolamento?
Usa il riferimento di prezzo richiesto dalla domanda. Il P&L in tempo reale può usare una valutazione attuale, mentre la variazione giornaliera ufficiale usa il regolamento dell'exchange. Indica esplicitamente il riferimento.