Bid size e ask size dei futures spiegati
Comprendi che cosa significano bid size e ask size nei futures, come la profondità mostrata influenza l'esecuzione, perché lo sbilanciamento del book non è un segnale direzionale e come MBP differisce da MBO
Risposta diretta
La bid size dei futures è la quantità mostrata al miglior bid; l'ask size è la quantità mostrata al miglior ask. Mostrano l'interesse corrente nel book, non il volume completato né una liquidità garantita Un bid più grande dell'ask può contare per l'esecuzione, ma non è un segnale direzionale affidabile perché gli ordini possono essere aggiunti, cancellati, abbinati o ricaricati
Bid size e ask size descrivono la quantità mostrata
Il miglior bid è il prezzo d'acquisto più alto mostrato. La bid size è la quantità mostrata a quel prezzo. Il miglior ask è il prezzo di vendita più basso mostrato e l'ask size è la quantità mostrata a quel prezzo
Una quotazione con bid 5,000.00 e size 18 e ask 5,000.25 e size 7 significa che in quell'istante sono mostrati 18 contratti in acquisto al bid e 7 in vendita all'ask
Le unità vanno comunque verificate. Una piattaforma può mostrare contratti, lotti, dati aggregati di più sedi, dati ritardati o solo una profondità selezionata
Spread bid-ask e slippage dei futures spiega il divario di prezzo. La size risponde a una domanda diversa: quanta quantità mostrata si trova a ciascun prezzo
La size mostrata non è inventario riservato al tuo ordine
La quantità mostrata può cambiare prima che un ordine raggiunga il motore di matching. Altri partecipanti possono negoziare, cancellare, modificare, aggiungere o ricaricare ordini
Un ordine marketable più piccolo della size mostrata può comunque ottenere un risultato diverso se il book cambia prima. Un ordine più grande può essere eseguito su diversi livelli di prezzo o lasciare una quantità residua
Conta anche la priorità in coda. Un ordine resting dietro a un interesse idoneo precedente può non essere eseguito anche quando avvengono scambi al suo prezzo
Priorità dell'order book futures spiega perché una quantità visibile non sia una prenotazione personale
Esempio svolto: un acquisto di 20 contratti risale l'ask
Supponi che il lato ask visibile sia:
Se il book non cambia, un acquisto marketable di 20 contratti prenderebbe 7 a 5,000.25, 9 a 5,000.50 e 4 a 5,000.75
Il prezzo medio ponderato di esecuzione è 5,000.4625
Rispetto al miglior ask iniziale di 5,000.25, la differenza media è 0.2125 punti, cioè 0.85 tick quando la dimensione del tick è 0.25
Con un moltiplicatore di $50 per punto, il costo aggiuntivo in denaro rispetto all'esecuzione di tutti i 20 contratti al miglior ask iniziale è 0.2125 × $50 × 20 = $212.50
Questa è un'illustrazione statica, non una previsione dell'eseguito. La profondità reale può cambiare mentre l'ordine viene elaborato
- 5,000.25 per 7 contratti
- 5,000.50 per 9 contratti
- 5,000.75 per 12 contratti
Lo sbilanciamento tra bid e ask non è una previsione del prezzo
Supponi che la size superiore sia 18 bid contro 7 ask. Il bid mostrato è circa 2.57 volte la size ask
Questa istantanea può incidere sul contesto di esecuzione immediato, ma non dimostra che il prezzo salirà. Il bid può essere cancellato, abbinato, sostituito o compensato da interesse di vendita ad altri livelli
La stessa cautela vale per un ask grande. La size può riflettere fornitura di liquidità, copertura, posizione in coda, un ordine temporaneo o molti ordini più piccoli
Tratta lo sbilanciamento come contesto del book. Conferma gli scambi effettivi e la risposta del prezzo invece di trasformare un unico rapporto di size in un segnale direzionale
MBP e MBO possono far apparire diversa la schermata della profondità
CME descrive Market by Price come una vista aggregata della quantità totale e del numero di ordini a ogni livello di prezzo mostrato. Il suo feed MBP è limitato a un numero dichiarato di livelli di prezzo
Market by Order può mostrare singoli ordini anonimi, le loro size e l'intera profondità del book. Conserva più dettagli su come è composta la quantità totale
Un broker o un fornitore di dati può presentare solo una parte di uno dei due feed. Due schermate possono quindi mostrare profondità diverse senza che nessuna rappresenti il book futuro completo nello stesso momento
Order book e Time and Sales spiega perché l'interesse resting e gli scambi eseguiti siano record diversi
Usa una checklist della profondità prima di giudicare la liquidità
- Conferma il prodotto futures e il mese del contratto esatti - Registra il timestamp della quotazione e se i dati sono in tempo reale o ritardati - Verifica l'unità usata per bid size e ask size - Controlla il miglior prezzo e diversi livelli di profondità vicini - Confronta la quantità del tuo ordine con la quantità visibile su quei livelli - Identifica se il display è MBP, MBO o una vista definita dal fornitore - Registra tipo di ordine, eseguiti, quantità residua e prezzo medio ponderato [!TRYMARK] Punto di controllo della profondità futures In un momento indicato del 18 settembre, registra mese del contratto, miglior bid e ask, entrambe le size, tre livelli di profondità, tipo di feed, quantità prevista e valore del tick prima di stimare un prezzo medio eseguibile
La profondità mostrata è una prova relativa all'order book corrente, non una promessa che la stessa quantità resterà disponibile
Domande frequenti
La bid size futures è il numero di contratti che posso sicuramente vendere?
No. È l'interesse d'acquisto mostrato in quella rilevazione. Altri ordini possono essere eseguiti o cancellati prima del tuo arrivo e la priorità o i controlli di mercato possono cambiare il risultato
Perché l'ask size è più piccola del mio ordine?
Al miglior ask è mostrata solo quella quantità. Un acquisto marketable più grande può interagire con ulteriori livelli ask, essere eseguito parzialmente o incontrare un book cambiato prima del matching
Una bid size più grande significa che i futures saliranno?
No. Uno sbilanciamento della size può scomparire senza uno scambio e può riflettere molte motivazioni. Da solo non basta per prevedere il prossimo movimento del prezzo
Perché due piattaforme mostrano bid size e ask size diverse?
Possono usare feed, limiti di profondità, aggregazioni, autorizzazioni, timestamp o ritardi diversi. Confronta contratto esatto, definizione del feed e orario prima di considerarli contraddittori